Key Reversal Day
För att en Key Reversal Day för uppgång (+) ska uppstå måste aktiekursen ha noterats i en rekyl mot trenden. Vidare ska aktien ha noterat en lägre betalkurs än föregående stapels lägsta betalkurs, samtidigt som aktien samma dag stänger över föregående stapels högsta betalkurs.
På motsvarande sätt bildas en Key Reversal Day för nedgång (-) ifall aktien har rekylerat mot trenden, noterat en högre betalkurs än föregående period innan men samma dag stänger under föregående periods lägsta betalkurs.
Reversal Day
För att en Reversal Day för uppgång (+) ska uppstå måste aktiekursen ha noterats i en rekyl mot trenden. Vidare ska aktien ha noterat en lägre betalkurs än föregående stapels lägsta betalkurs, samtidigt som aktien samma dag stänger över föregående stapels stängningskurs.
På motsvarande sätt bildas en Reversal Day för nedgång (-) ifall aktien har rekylerat mot trenden, noterat en högre betalkurs än föregående period innan men samma dag stänger under föregående periods stängningskurs.
Pattern Gap
För att en Pattern Gap för uppgång (+) ska uppstå måste aktiekursen ha noterats i en rekyl mot trenden. Vidare ska aktien ha noterat en högre lägsta betalkurs än föregående stapels stängningskurs, samtidigt som aktien samma dag stänger över de två senaste periodernas stängningskurser.
På motsvarande sätt bildas en Pattern Gap för nedgång (-) ifall aktien har rekylerat mot trenden och noterat en lägre högsta betalkurs än föregående stapels stängningskurs. Aktien bör samma dag stänga under de två föregående periodernas stängningskurser.
Gap
Ett Gap för uppgång (+) bildas när lägsta betalkurs är högre än föregående stapels högsta notering.
Ett Gap för nedgång (-) bildas när högsta betalkurs är lägre än föregående stapels lägsta notering.
Trendindikatorer, glidande medelvärden
Ett glidande medelvärde beräknas genom att summera aktiekurserna över den periodlängd man vill mäta, och sedan dividera summan med periodlängden. Den matematiska formeln för ett 5 perioders medelvärde, där p anger perioden, är;
Genom att använda 2 olika glidande medelvärden, ett kortare och ett längre kan man få signaler om en kommande trend i ett relativt tidigt skede.
Trendbrott kort sikt + innebär att 5 dagars exponentiella glidande medelvärdet har korsat det 20 dagars exponentiella glidande medelvärdet nerifrån. På motsvarande sätt innebär Trendbrott kort sikt - att det kortare medelvärdet korsat det längre uppifrån. I trendande marknad fungerar tekniken bra, men under konsolideringsfaser tenderar falska signaler att uppkomma.
Trendbrott lång sikt + innebär att 20 dagars exponentiella glidande medelvärdet har korsat det 200 dagars exponentiella glidande medelvärdet nerifrån. På motsvarande sätt innebär Trendbrott lång sikt - att det kortare medelvärdet korsat det längre uppifrån. I trendande marknad fungerar tekniken bra, men under konsolideringsfaser tenderar falsksignaler att uppkomma.
Volym
Volymen är helt enkelt omsättning i den specifika aktien under vald tidsperiod. Stora volymförändringar kan ofta signalera för trendvändningar, speciellt ifall de uppstår i samband med utbrott ur formationer.
Relative Strength Index
Relative Strength Index (RSI) visar om en aktie är överköpt eller översåld i ett givet tidsperspektiv. Indikatorn beräknas enligt formeln nedan. U står för medelvärdet över de senaste betalkurserna de dagar aktien stigit. N står för medelvärdet över de senaste betalkurserna de dagar aktien sjunkit. Vanligaste periodlängderna är 9 och 14 dagar.
Noteringar under 30 anses signalera för ett översålt läge i aktien medan noteringar över 70 signalerar för att aktien är överköpt.
Stochastic Oscillator
Stochastic oscillator utvecklades av George C. Lane, och är en momentumindikator som visar det nuvarande aktiepriset i förhållande till lägsta och högsta betalkurs ett antal perioder tillbaka.
Indikatorn beräknas enligt följande formel
%D = 3 perioders glidande medelvärde av Stoch.osc.
C = stängningskursen
LL = Lägsta betalkursen under perioden
HH = Högsta betalkursen under perioden
(n) = antalet perioder
En 20 dagars %K (20 perioders stochastic oscillator) jämför senaste stängningskursen mot högsta och lägsta betalkurs under de senaste 20 dagarna. %D används som en triggerlinje, dvs. signaler aktiveras när %K penetrerar %D.
Noteringar under 20 anses signalera för ett översålt läge i aktien medan noteringar över 80 signalerar för att aktien är överköpt.
Volatilitet
Med volatilitet avses standardavvikelsen i avkastningarna över en viss tidsperiod. Standardavvikelse är ett spridningsmått som anger spridningen från medelvärdet. Ofta används volatilitet som ett mått på risk.
En hög volatilitet uppstår ofta i samband med att aktien forcerar konsolideringsformationer, och tolkas ofta som en bekräftelse av utbrottet. Volatiliteten är mean reverting, vilket innebär att efter långa perioder av låg volatilitet väntas volatiliteten öka och vice versa.
Dojistar
En DojiStar (+) för uppgång bildas när öppningskursen och betalkursen i stapeln är lika. Vidare måste högsta notering vara lägre än föregående periods lägsta notering. Föregående period bör aktien ha noterat en lägre betalkurs, dvs. en DojiStar (+) bör föregås av en svart stapel.
En DojiStar (-) för nedgång bildas när öppningskursen och betalkursen i stapeln är lika. Vidare måste lägsta notering vara högre än föregående periods högsta notering. Föregående period bör aktien ha noterat en högre betalkurs, dvs. en DojiStar (-) bör föregås av en vit stapel.
Engulfing Pattern
Engulfing Pattern för uppgång (+) bildas när en liten svart stapel följs av en stor vit stapel. Den svarta stapeln måste ha en lägre högsta betalkurs och en högre lägsta betalkurs än den vita stapeln.
Engulfing Pattern för nedgång (-) bildas då en liten vit stapel följs av en stor svart stapel. Den vita stapeln måste ha en lägre högsta betalkurs och en högre lägsta betalkurs än den vita stapeln.
Hammer och Inverted Hammer
En Hammer bildas då en stapel har en liten kropp i närheten av toppnoteringen, och en lång skugga på nedsidan. Detta är en reversal signal som signalerar för att en nedgångsfas håller på att plana ut.
En Inverted Hammer bildas då en stapel har en liten kropp i närheten av bottennoteringen, och en lång skugga på ovansidan. En inverted Hammer är en reversal signal som signalerar för att en uppgångsfas håller på att plana ut.
Inside Day och Outside Day
En Inside Day bildas när lägsta betalkurs är högre än föregående periods lägsta betalkurs samtidigt som högsta betalkurs är lägre än högsta betalkurs perioden innan.
På motsvarande sätt bildas en Outside Day när lägsta betalkurs är lägre än föregående periods lägsta betalkurs, samtidigt som högsta betalkurs är högre än högsta betalkurs perioden innan.
Korrelation
Ett statistiskt mått som anger graden av linjärt samband mellan två tidsserier. Korrelation antar per definition värden mellan +1 (perfekt positiv korrelation) och ?1 (perfekt negativ korrelation). Är värdet 0 finns inget samband.
Narrow Range
En Narrow Range (NR) setup bildas när skillnaden mellan högsta och lägsta betalkurs är den minsta över mätperioden. Exempelvis NR4 innebär att skillnaden mellan högsta och lägsta betalkurs är den lägsta under de senaste 4 perioderna.
De vanligast Narrow Range setuperna är NR4, NR7 och NR11. Narrow Range är ett tecken på att volatiliteten drar ihop sig vilket ofta sker innan en större rörelse eller ett utbrott.
White Body
En White Body candlestick bildas när stängningskursen är högre än öppningskursen.
OMX S 30 Tradingsystem
Tradingsystemet som ligger bakom signalerna i OMXS30 aktierna är ett trendföljande system. Målet är att komma in i en trendfas så snabbt som möjligt samtidigt som affärerna under konsolideringsfaser minimeras. I grunden bygger systemet på två olika glidande medelvärden, dels ett exponentiellt glidande medelvärde, men också på en trendindikator som Perry J. Kaufman tagit fram.
Trendindikatorn som benäms Kaufman´s Adaptive Moving Average (KAMA) är adaptiv, vilket innebär att den automatiskt justerar parametrarna (längden på det glidande medelvärdet) enligt volatiliteten i aktien. Konceptet bygger på att tidsperioder när volatiliteten i aktien är hög, är en längre trendindikator att föredra. Trendindikatorn bör i detta fall försenas mera för att undvika felaktiga signaler. I KAMA varieras längde baserat på en exponentiell funktioin som beräknas vid varje enskild tidsperiod
Köp och säljsignaler i tradingsystemet erhålls när KAMA indikatorn korsar det exponentiella glidande medelvärdet. Köpsignal ifall KAMA korsar glidande medelvärdet underifrån och på motsvarande sätt säljsignal om penetreringen sker ovanifrån. Tradingsystemet fungerar klart bäst vid tydliga trendfaser. Något sämre presterar systemet vid konsoliderande rörelser eftersom risken med felsignaler då klart höjs. I grafen till höger finns ett exempel på när felsignaler uppstått då aktien konsoliderat med relativt små rörelser.
Systemet bygger inte i nuläget på några stop-loss nivåer, vilket kan orsaka drawdowns. På sikt är målet att systemet skall kunna fånga upp de större trendrörelserna och ge placeraren ett verktyg för att ligga rätt positionerad på längre sikt.
OptionTrend och OptionVolatilitet
Två mycket viktiga faktorer när man handlar med derivat är riktning och volatilitetet. Lyckas man bedöma dessa någorlunda kan resultaten bli mycket bra. OptionTrend och OptionVolatilitet baseras på en matematisk modell som dagligen beräknar trend och volatilitet i aktier som ingår i OMXS30 indexet. Totalt finns 9 antal olika lägen som en aktien kan befinna sig i. Genom att utnyttja olika lägen kan derivatpositioner intas enligt bäst möjliga förutsättning.
Exempelvis i augusti 2006 pekade indikatorerna på att trenden i Ericsson B var positiv samtidigt var volatiliteten låg. Med andra ord var derivaten, med Ericsson B som underliggande, sannolikt lågt prissatta. En vettig strategi i dylika fall är att köpa en köpoption. På så sätt kan man både dra nytta av en stigande trend i aktien, men också en ökning av volatiliteten skulle höja värdet på optionen.
Den 24 augusti kunde man köpa optionen ERICBJ22 för 1,95 kronor. Fem handelsdagar senare efter att trenden fortsatt var positiv och volatiliteten ökat, var optionens värde 2,6 kronor. Med andra ord en uppgång på totalt 33%. Även den som handlar warranter kan använda sig av informationen. Dock bör man komma ihåg att kontrollera att warrantens implicita volatilitet stämmer överrens med volatilitet i underliggande aktie.
Nedan finns exempel på lämpliga positioner vid varje trend- och volatilitetsregim. Många fler positioner som passar respektive regim finns förstås, detta är endast några få exempel.
Hög volatilitet, Konsolidering
- Utfärda både köpoption och säljoption i samma proportion och med samma lösen.
Hög volatilitet, Negativ trend
Hög volatilitet, Positiv trend
Låg volatilitet, Konsolidering
- Köp både köpoption och säljoption i samma proportion och med samma lösen.
Låg volatilitet, Negativ trend
Låg volatilitet, Positiv trend
Normal volatilitet, Negativ trend
Normal volatilitet, Positiv trend
Insiderhandel
Handel med aktier i bolag där man har insynsställning kallas för insynshandel. Denna handel är anmälningspliktig enligt lag och måste rapporteras till Finansinspektionen. För att bidra till allmänhetens insyn och till marknadens genomlysning har vi ett offentligt register över insynspersoners (insiders) aktiehandel. Detta insynsregister uppdateras dagligen.
Källa: Finansinspektionen
De som har bra insyn i bolagens verksamhet kallas Insiders. Dessa personer är tvugna att anmäla sina affärer med bolagets aktier. Eftersom Insiders har en väldigt bra insyn i bolagets situation, antar man ofta att det lönar sig att följa Insiders. Exempelvis är det mindre troligt att en Insider skulle köpa bolagets aktie om personen i fråga har en mörk framtidsutsikt på tillväxt och vinster.
XACT Trading
Läs mer om XACT Trading här.
PS Fractal Trading System
Läs mer om PS Fractal Trading här.
Acceleration & Bollinger Trading
Läs mer om Acceleration och Bollinger här.
Pivot Points
Läs mer om Pivot Points i följande PDF.