1982 hade Mark D. Cook byggt upp ett kapital på 115 000 dollar. Mark blev allt girigare och nu ville han växla upp som han gjorde då han tidigare förlorat alla sina pengar. I maj 1982 ökade han insatsen och den månaden tjänade han 50 000 dollar. I juni samma år bestämde han sig för att öka insatsen ännu mer. Mark körde sitt dataprogram som scannade efter intressanta aktier att sälja optioner i som hade hög volatiltet. Ett av bolagen som kom med på listan var Citites Service. Aktien handlades kring 27 dollar och köpoptionerna med lösenpris 35, 40 och 45 noterades strax över ?model-implied prices?, med bara en vecka kvar till lösen. Mark kunde inte förstå den prissättningen av optionerna eftersom det kändes som någon gav honom gratispengar. Därför sålde Mark 100 av dessa köpoptioner. Han försökte sälja ytterligare 100 optioner innan börsens stängning men lyckades inte få igenom affären.

Nästa dag aviserade Cities Service att man skulle bli uppköpta för 20 dollar mer än det högsta lösenpriset på optionerna. Handeln i aktien och optionerna stoppades för resten av veckan och startade inte igen förrän optionerna löpt ut. När handeln drog igång igen var Mark ned 500 000 dollar. Det var bara hans eget konto.

Han hade gått från 165 000 dollar i juni till en förlust 350 000 dollar. Dessutom hade Mark förlorat omkring 100 000 dollar på sina föräldrars konto. Efter denna tragedi så bestämde sig Mark för att aldrig sälja optioner där förlusten kan bli hur stor som helst. Vad hände då med budet Cities Service? Ironiskt så gick inte budet igenom.

För att kunna täcka upp de 350 000 dollar han förlorat fick han 200 000 dollar av sina föräldrar och lånade resterande 150 000 dollar, med sin farm som säkerhet. Det kan inte finnas något värre än att behöva låna pengar för att sätta in på depån för att komma till noll. Mark var endast 28 år vid detta tillfälle och var fast besluten att komma tillbaka. Han hade två heltidsjobb och arbetade all vaken tid i nästan fem år innan han var tillbaka på grön kvist. Det tog två år efter kraschen med Cities Service innan Mark gjorde någon trade. Under 1984 och 1985 tjänade Mark inga pengar på tradingen utan var breakeven. 1996 var det första året han gick plus.

Mark hade då utvecklat Cook Cumulative TickSM indicator. 1996 hade Mark börjat skriva en daglig tradingbok. Varje dag skrev han ned olika patterns han observerade. Det bästa året i Marks tradingkarriär kom 1987. I maj 1987 såg Mark ett fenomenalt läge att köpa indexoptioner. Det fanns två anledningar som låg bakom detta. Cumulative TickSM indicator gav en extremt stark köpsignal och volatilieten hade gjort premierna på optionerna mycket billiga. Mark köpte köpoptioner (out of the money) för 55 000 dollar, vilket motsvarande väl över 1000 optioner. De kommande månaderna så exploderade aktierna på uppsidan och volatiliteten steg kraftigt. Den kombinationen fick Marks optioner att stiga rakt upp i himlen. När Mark sålde optionerna så uppgick vinsten till hela 1,4 miljoner dollar.

Det är viktigt att ha en tradingplan för att man ska bli framgångsrik enligt Mark. Några stolpar som är viktiga att inkludera i en tradingplan enligt Mark följer nu. 

* Vilken marknad ska man handla? Man måste välja en marknad som passar en personligen. Internetaktier är helt annat än att trada verkstadsbolag.

*Hur mycket pengar krävs det för handla min strategi? Man behöver ha minst så mycket kapital så att man kan tjäna mer på tradingen än sitt vanliga jobb. Annars kan man känna sig misslyckad om man tjänar mindre på tradingen än ett vanligt jobb då det oftast krävs mer arbete.

*Hur kommer positionerna tas? Kommer man köpa in allt på en gång, eller kommer man göra fler affärer för att bygga upp en position. Hur kommer förluster att hanteras? Hur och när kommer vinstaffärer att realiseras?

*Vilken drawdown kommer accepteras innan man slutar trada och utvärdera en ny strategi?

*Vad är avkastningsmålet?

*Hur kommer du analysera dina trades för att förbättra resultatet?

*Vad kommer du att göra om personliga problem uppstår och påverkar din trading negativt?

*Hur kan du belöna dig när tradingen gått bra? Vill du ta en extra semesterresa eller köpa en ny bil?

*Vad ska du göra för att bli en ännu bättre trader? Vilka böcker ska du läsa? Vilken resarch ska du göra för att utveckla din trading?

För den som vill läsa mer om Mark D Cook och hans tradingkarriär finns det mycket att läsa på Internet samt i boken Market Wizards (finns tre olika), skriven och Jack D. Schwager. Finns även information på http://www.markdcook.com/ där Mark skriver dagliga kommenterar kring främst S&P 500

Nästa gång Wiseguy-redaktionen kommer tillbaka är det ett helt nytt ämne vi ska avhandla. Ha det bra så länge.

Bong Ljungdahl och Hamelin har ingått ett avtal som innebär att Bong Ljungdahl går samman med Hamelins kuvertdivision. Efter sammanslagningen kommer det nya bolaget ha en omsättning på cirka 3,5 miljarder kronor och omkring 2 400 anställda.

Bolaget namnändras samtidigt till att fortsättningsvis heta enbart Bong och kommer att vara fortsatt noterat på Stockholmsbörsen. Bong räknar med att uppnå årliga kostnadssynergier på 80-90 miljoner kronor med full effekt efter två år, bland annat genom effektivisering av olika delar av verksamheten, bättre inköp och färre interna frakter. I tillägg till detta räknar Bong med ca 50-70 miljoner kronor i bättre kassaflöde de närmaste åren främst genom mindre rörelsekapitalbehov. Strukturkostnader av engångskaraktär för att genomföra sammanslagningen uppskattas till omkring 100 miljoner kronor, vilket i sin helhet beräknas kostnadsföras i det fjärde kvartalet. Bong-aktien lade bakom sig en uppgång på 23,5 procent till 30,50 kronor. HQ Bank dominerade köpsidan helt.

Fracningen av oljebrunnen Oltmann #1H är lyckligen genomförd. Den 36 steg stora rekordfracen indikerar nu ett resultat som till och med kan komma att överstiga förväntningarna. Det skriver Caucasus Oil i ett pressmeddelande. Caucasus Oils andel i borrningen är 2 procent före royalty och skatter. Att fraca innebär att man i ett flertal steg, med hjälp av vatten och specialsand under högt tryck, spräcker upp det olje-/gasförande berget. Vattnet som används vid fracningen måste först återflödas upp till ytan, innan man kan se var den slutgiltiga oljeproduktionen kommer att hamna. Men de senaste produktionssiffrorna på runt 900 fat olja per dygn, visar att den här borrningen är att betrakta som lyckad. Caucasus Oil, som noteras på Aktietorget, fick se sin aktie rusa 25 procent till 1 krona. Börsvärdet uppgår till 9,4 miljoner kronor så det är inget stort bolag.

Mobyson handlades ned 6,2 procent till 15 öre. Bolaget har under flera års tid drivits med underskott vilket har medförd en ansträngd likviditet. På torsdagen inleddes teckningsperioden i bolagets nyemission. Vid full teckning tillförs bolaget cirka 18,8 miljoner kronor före emissionskostnader. Företrädesemissionen är i sin helhet garanterad genom teckningsförbindelser och emissionsgarantier utställda av ett antal större aktieägare i Bolaget samt genom emissionsgaranti utställd av Erik Penser Bankaktiebolag.

I en artikel i danska Børsen häromdagen uttalade sig välkända aktieanalytiker om utsikterna för småbolagen. Michael West Hybholt på Smallcap Danmark, en kapitalförvaltningsverksamhet inriktad på små och medelstora nordiska bolag, menar att efter 3-4 månaders markant kursfall i de danska småbolagen så är tiden nu mogen för investerare att upptäcka dessa. Han menar vidare att det finns småbolag som har en kurspotential på 100-200 %. Även Danske Banks aktiestrateg Morten Kongshaug menar att den ekonomiska utvecklingen nu åter gör småbolagen attraktiva.

I Stockpickers fond för nordiska små och medelstora bolag, Stockpicker Norden Aktiv, finns en rad mindre bolag som fondens förvaltare ser mycket hög potential i för det närmaste året. Framför allt svenska och danska men även finska och norska. I en notis i gårdagens Market Update kunde vi berätta att fondens näst största innehav, Orexo med 8,8 % av fondförmögenheten, av en amerikansk investmentbank just har fått en riktkurs som ligger 150 % över gårdagens stängningskurs.

Vi kunde även berätta om en rad positiva händelser i samtliga av fondens fyra absolut största innehav, som utgör själva kärnan av fondens placeringar medan övriga innehav är betydligt mindre. Sedan botten i mitten av förra veckan har fonden nu börjat klättra kraftigt och ser i dagsläget ut att ha fått upp momentum rejält. Fondens förvaltare har upprepade gånger uppmärksammat just det faktum att de mindre nordiska bolagen halkat hjälplöst efter de största bolagen i börsuppgången så här långt, och att en fortsatt börsuppgång bör öppna upp för en normalisering av rådande mycket låga värderingar av många särskilt lovande småbolag.

Sedan fonden startade den 1 april förra året har de största nordiska bolagen stigit mer än dubbelt så mycket som de nordiska småbolagen. Efter flera månader med kraftig nedgång i Stockpicker Norden Aktivs innehav ser förvaltaren nu en mycket hög potential i och med att ingående aktier redan före vårens och sommarens börsoro bedömdes som långsiktigt mycket lågt värderade. Som vi kunde berätta i gårdagens Market Update börjar det nu dessutom strömma in positiva nyheter från och om fondens innehav, vilket lett till ökande intresse och kursuppgångar för desamma.

Vill du veta mer om fondens innehav och utveckling rekommenderar vi starkt en prenumeration på fondens eget nyhetsbrev. Det är kostnadsfritt och utkommer 1-2 gånger per månad. Anmälan görs genom att skicka ett e-mail med rubriken ?Norden? till per.bernhult@stockpicker.se

Disclaimer: Att investera på aktie- och kapitalmarknaderna innebär alltid ett risktagande. Värde och avkastning kan såväl öka som minska och investerare kan förlora det investerade kapitalet. Historisk avkastning och resultat är inte någon garanti för framtida resultat.

I Asien noterades börserna överlag högre på torsdagen. Minskad oro för de europeiska ländernas skuldsituation bidrog till uppgången. I Japan steg det ledande Nikkei 225-index 0,8 procent till 9.098 medan det bredare Topix index lyfte 0,7 procent till 827. I Hong Kong var Hang Seng-index upp 0,4 procent till 21 167. Uppgångarna kom trots att Federal Reserve i sin Beige Book avslöjade en inbromsning i den ekonomiska tillväxten. I Shanghai pekade börserna på nedgångar över 1,2 procent. China Vanke sjönk 2,3 procent och Bank of China tappade 0,6 procent. Kina köpte japanska statspapper till ett rekordbelopp i juli då man nettoköpte statsskuldsväxlar för knappt 641 miljarder yen i juli, vilket motsvarar knappt 7,7 miljarder dollar. Det skriver Shanghai Daily i en artikel.

Seoulbörsens Kospi-index var upp 0,3 procent medan Taiwanbörsens Weighted Index försvagades 0,2 procent. I Australien fortsätter National Bank of Australias köpstrid om AXA Asia Pacific med australiska konkurrensverket som motsätter sig affären. AXA Asia Pacific föll 8,6 procent medan NAB stärktes 3,8 procent. NAB:s senaste bud ligger på 6,43 australiska dollar.



På Wall Street utvecklades börserna norrut efter arbetslösthetsstatistik som kom in bättre än väntat. Efter en timmes handel hade Dow Jones index ökat 0,5 procent till 10 442. S&P 500 adderade 0,8 procent och Nasdaq Composite förbättrades 0,7 procent till 2 244. Antalet nyanmälda sökande av arbetslöshetsunderstöd i USA sjönk med 27.000 personer till 451.000 personer, under vecka 35, jämfört med föregående vecka. Marknaden hade räknat med 470.000 nya arbetssökande. Underskottet i den amerikanska handeln med utlandet uppgick till 42,8 miljarder dollar i juli. Det var ett mindre underskott än konsensusförväntningarna som låg på 47 miljarder dollar.

McDonalds utvecklades mot strömmen och tappade 2,7 procent. Bolaget rapporterade att försäljningen i jämförbara restauranger ökade med 4,9 procent i augusti, jämfört med väntade 5 procent. Konglomeratet 3M fortsätter att köpa bolag på löpande band. 3M förvärvar nu Arizant för 810 miljoner dollar kontant. Arizant är verksamt inom lösningar för patientvärmning. 3M klättrade 0,9 procent. Uppgångarna på Wall Street leddes av finans- och oljebolagen. JP Morgan stärktes 2,5 procent och Bank of America var upp 3 procent. WTI-oljan steg 0,8 procent till 77,11 dollar per fat efter jobbstatistiken. Jättarna Exxon Mobil och Chevron lyfte båda 1 procent.