Hanza närmar sig avgörande nivå - Läge att bottenfiska aktien?
De senaste veckorna är det säljarna som helt dominerat handeln i Hanza. Aktien har sakta men säkert trendat nedåt och handlas nu under långa trendindikatorn.
Hanza - Överträffade omvänd vinstvarning
Vi har vid flera tillfällen i år haft köp på kontraktstillverkaren Hanza.
Hanza Holding - Ny köpchans (igen)?
Det har inte varit enkelt att göra bra aktieaffärer i år, och definitivt inte sådana som relativt snabbt går i mål.
Spännande läge i Hanza Holding
Den tekniska setup som bildats i Hanza Holding är faktiskt en av de mest intressanta på börsen just nu. Åtminstone om man letar köpkandidater.
Först publicerad i Stockpicker Swing Trader (3 maj 2022)
Köparna har lyckats hålla kvar Hanza Holding i en positiv långsiktig trend men samtidigt har ett väldefinierat motstånd stoppat ytterligare uppgångar i aktien. Ett utbrott krävs troligen för att locka in bredare köpflöden.
Hur stor är då potentialen om köparna lyckas etablera Hanza Holding ovanför motståndet vid cirka 47 - 49 kronor? Åtminstone nivåer upp mot 55 kronor bör därefter vara möjliga att nå. Långa trendindikatorn omkring 38,9 kronor utgör viktigt stöd.
VD i Intrum köper aktier
Stockholmsbörsen noterades högre på tisdagen.
OMXS30-index ökade 0,7 procent medan det bredare OMXSPI steg 0,2 procent. Vitvarubolaget Electrolux klättrade 6,1 procent efter att annars ha pressats efter fredagens rapport. Kepler Cheuvreux höjer rekommendation till Köp (Minska). JP Morgan sänker riktkursen för Intrum till 285 kronor (310), och upprepar rekommendationen Övervikt. Intrums vd Anders Engdahl har köpt 4 000 aktier i bolaget för 902 500 kronor. Vid stängning noterades aktien 2,3 procent högre till 226,80 kronor. I banksektorn steg Swedbank och SEB 1,3 respektive 1,8 procent efter att UBS höjt båda till Köp (Neutral). Volvo Cars ökade 5,2 procent vilket var den fjärde uppgångsdagen i rad. Kurslyftet kommer trots att Gores Guggenheim, spacbolaget som ska ta det Volvo Cars-delägda elbilsbolaget Polestar till börsen, i princip stått stilla på Wall Street.
SEB anser att utvecklingen för Paradox under första kvartalet var starkt och rörelseresultatet, 209 miljoner, var 14 procent bättre än marknadens förväntan. Bankens uppskattning är att intäkterna ökade organiskt med 23 procent jämfört med samma period föregående år. Expansion av spelet Crusader Kings III och nytt innehåll i spelportföljen påverkade intäkterna positivt. Det var inga nedskrivningar i kvartalet, första gången sedan andra kvartalet 2020. SEB anser det är ett tecken på aktiverade utvecklingskostnader har en bra kvalitet. Aktien stärktes 2,4 procent till 177,10 kronor. Evolution handlades upp 3,7 procent efter en stark utveckling efter rapporten. Bland bettingrelaterade aktier ökade Catena Media och Kambi 0,3 respektive 2,4 procent.
Cint försvagades 13 procent efter att ha rapporterat en lägre lönsamhet till följd av förvärvet av amerikanska bolaget Lucid. Bolaget rapporterade en högre nettoomsättning och bruttoresultat jämfört med samma period under fjolåret samtidigt som lönsamheten försämrades under kvartalet. Enligt vd är det främst förvärvet av det USA-baserade bolaget Lucid som tynger lönsamheten. Lyko Groups storägare Carl-Olof och Jenz Hamrins stiftelse har köpt 100 000 A-aktier i e-handelsbolaget för totalt 19,1 miljoner kronor. Lovisa Hamrin är styrelseordförande i Carl-Olof och Jenz Hamrins stiftelse och styrelseledamot i Lyko. Aktien handlades ned 0,7 procent till 203,50 kronor. Bico har en turbulent vecka i ryggen. På måndagen rekylerade aktien upp efter att ha rapporterat preliminära siffror som överträffar mål. Under tisdagen tappade aktien 9,1 procent. PowerCell har fått en order på ett 200 kW bränslecellssystem från det amerikanska bolaget Kaizen Clean Energy. Aktien stärktes 5,6 procent.
AKO Capital har dykt upp som publik blankare i hjälmteknikbolaget Mips med en kort position uppgående till 0,51 procent av kapitalet. Aktien tappade 7,7 procent till 640 kronor. Nordnet, som kommit med preliminär månadsstatistik, såldes ned 4,8 procent. Kontraktstillverkaren Hanza ökade 1,2 procent. Ebita-resultatet uppgick till 41,2 miljoner kronor i det gångna kvartalet (22,5) och nettoomsättningen steg 45 procent. Nimbus steg 0,5 procent i spåren av sin delårsrapport där orderboken i första kvartalet var båttillverkarens starkaste hittills. Oljebolaget IPCO rapporterade ett resultat efter skatt på 80,8 miljoner dollar (26,9) för det första kvartalet. Aktien ökade 3,9 procent tillsammans med övriga bolag i branschen, trots att oljepriset sjönk. Bland övriga bolag i sektorn avancerade Enquest och Africa Oil 9,5 respektive 4,9 procent.
Hanza Holding - Ny köpchans?
Kontraktstilverkaren Hanza fanns bland våra Top Picks vid flera tillfällen under fjolåret och gav under samtliga tillfällena tämligen god avkastning. Dessvärre tog vi i samtliga fall hem vinsten för tidigt då aktien fortsatte upp ganska rejält även efter att vår riktkurs nåddes.
Först publicerad i Stockpicker Newsletter 1937 (6 mars 2022)
HANZA | Small Cap | 34 kr | KÖP
I det senaste fallet satte vi exempelvis en köprekommendation på Hanza i början av oktober och det tog då inte mycket mer än en månad innan riktkursen nåddes och överträffades bara dagar innan Q3-rapporten presenterades en bit in i november. Avkastningen blev vid detta tillfälle 32% men kruxet var att aktien därefter fortsatte upp ytterligare 85% till närmare 65 kr innan året var slut. Sammantaget steg Hanza under 2021 med 361% och får nog i slutet av året sägas ha haft en överdrivet uppblåst värdering.
Det nya året har definitivt inte varit lika muntert för aktieägarna. Tillhörde aktien fjolårets bästa avseende avkastning så är aktien i år i det motsatta lägret. Bara från årsskiftet har aktien tappat drygt 40% och det beror nog delvis på den höga värderingen i slutet av fjolåret, men samtidigt även på inflations- och krigsoro. Frågan är dock om inte Hanza åter har nått kursnivåer där aktien kan ses som köpvärd?
Utvecklingen i Q4 antyder att så kan vara fallet. Nettoomsättningen i kvartalet steg med 45% till 716,6 Mkr (493,7), vilket även organiskt var en ökning med mycket starka 30%. Det kan jämföras med det Q3 då omsättningen steg med 18,7% och där den organiska tillväxten var 12%. Den starka tillväxten sker också trots negativ påverkan på volymerna i vissa kundgrupper på grund av pandemin. Även den globala materielbristen har medfört senarelagd produktion och därmed lägre omsättning än annars.
Efterfrågan steg också inom de båda segmenten Huvudmarknader och Övriga marknader. Huvudmarknader (huvudsakligen Norden och Tyskland) steg med 59,5% till 407,4 Mkr (255,4) medan Övriga marknader (Baltikum, övriga Centraleuropa och Kina) ökade omsättningen med 29,8% till 309,2 Mkr (283,3). I segment Övriga marknader har tillväxten i viss mån orsakat kapacitetsbegränsningar som ska åtgärdas av produktionsutbyggnad, flytt till större lokaler och förvärv av en fastighet. Två förvärv gjordes också i fjol, ett i Finland och ett i Tyskland.
På resultatsidan var utvecklingen mer blandad, åtminstone om man tittar på bolagets båda segment. Totalt för koncernen mer än dubblades rörelseresultatet före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar till 43,0 Mkr (18,6), motsvarande en Ebita-marginal på 6,0% (3,8). Kvartalet påverkades då negativt av kostnader för förvärvet av Beyers (Q4) och positivt av en återbetalning från AFA försäkring. Justerat skulle resultatet ha varit 39,4 Mkr, motsvarande en marginal på 5,5% och i linje med tidigare kvartal. Exklusive engångsposter var marginalen i Segment Huvudmarknader 8,7% (4,3) medan Övriga marknader minskade till 2,3% (4,4). Där bedrivs nu ett förbättringsarbete och expansion av verksamheten med bland annat nya lokaler.
Sammantaget var faktiskt rapporten lite bättre än väntat både avseende omsättning och resultat och såvitt vi kan bedöma ser förutsättningarna inför 2022 fortsatt goda ut. Dels kommer tillväxt via förvärven och dels bör bolagets affärsmodell med komplett tillverkning nära slutmarknaden gynnas av nuvarande geopolitiska oro och höga transportkostnader.
Efter den kraftiga nedgången både på börsen som helhet och Hanzas aktie specifikt framstår också aktien återigen som köpvärd. P/E-talet i år och nästa år ser ut att ligga kring drygt 11 respektive 10 och vi har då bara räknat med en rörelsemarginal kring 6%. Får bolaget ordning på lönsamheten för ”Övriga marknader” så skulle det faktiskt kunna bli bättre än så med tanke på den goda lönsamheten i segmentet ”Huvudmarknader”.
Vi landar i en ny köprekommendation med riktkurs om 47 kr.
Vi letar köpläge i Hanza Holding
I morse lyfte vi fram Note som en intressant aktie att fånga på rekyl ner mot grundtrenden. Hanza Holding är ett annat alternativ där liknande strategi kan bli intressant.
Fortsatt uppsida i Hanza
Vi hade kontraktstilverkaren Hanza på Top Picks både under stora delar av fjolåret och även i början av 2021, men aktien försvann därefter under våren då riktkursen passerades.
Omvänd vinstvarning från Hanza
Stockholmsbörsen handlades kring nollstrecket på måndagen.
Top Picks Review
Det var utan tvekan en ganska bra vecka för våra Top Picks.