Conviction är ett ord som ofta dyker upp i samband med kortsiktig aktiehandel. Direkt översatt betyder conviction övertygelse men vi använder oss av det engelska ordet här eftersom vi anser att det beskriver egenskapen bättre. Oavsett om du är lång- eller kortsiktig och oavsett vilken strategi man använder dig av så krävs alltid conviction. Utan conviction kommer man att hoppa runt mellan olika strategier utan att någonsin hitta rätt.

Vi får ofta frågor som "Måste man inte ta väldigt stora positioner för att vinsterna ska bli tillräckligt stora?" och "Hur vågade ni hålla kvar positionen trots förlust i början? Conviction definieras som "en fast förvissning" och det krävs alltid conviction om man ska lyckas på aktiemarknaden. Conviction i sin strategi och conviction i det instrument man placerar pengarna i.

Varför är conviction viktigt?

• Ta beslut: Conviction hjälper traders att fatta snabba och självsäkra beslut. När en trader har stark conviction i en affär eller strategi blir det enklare att agera och ta position. Detta kan minska osäkerheten och tvivel som kan uppstå.
• Positivitet och framtidstro: Trading kan vara utmanande och ibland stressande. Att ha conviction kan hjälpa till att övervinna negativa tankar och motgångar som kan uppstå på vägen. Det ger en trader en stark tro på sin förmåga att hantera svårigheter och fortsätta framåt.
• Motstå impulsiva beslut: Marknaden kan vara volatil och röra sig snabbt. Utan conviction kan traders bli frestade att fatta impulsiva beslut baserade på känslomässiga reaktioner. Att ha conviction hjälper till att motstå sådana impulser och fokusera på sin process.
• Bättre disciplin: Disciplin är en viktig egenskap för framgångsrik trading. Conviction hjälper till att vara disciplinerad genom att ge traders tilltro till sin handelsplan och strategi. Det kan hjälpa dem att hålla fast vid tradingplanen och undvika att göra slumpmässiga eller känslomässiga beslut.
• Öka självförtroende: Att ha conviction kan bidra till att öka självförtroendet hos en trader. När en trader är övertygad om sin förmåga och sina strategier är det mer sannolikt att de kommer att agera på ett beslutsamt sätt och inte bli överdrivet påverkade av negativa resultat eller kortsiktiga svängningar.

Hur skapar jag conviction?

Conviction är något man bara kan bygga genom skärmtid och att göra affärer. Så småningom lär man sig vad som fungerar och vilken tradingstil som passar bäst för ens personlighet. Enligt oss är  ett av de bästa sätten att bygga conviction att starta med små insatser. Nya strategier bör man testa med små affärer och successivt skala upp när man ser att tradingverksamheten/strategin utvecklas i positiv riktning.

Den stora skillnaden mellan amatörer och professionella traders är ofta att de professionella vet när det är dags att ta en stor position. Under åren de har varit verksamma har de lärt sig (via genomförda affärer) att de blir belönade i en viss typ av affärer. När dylika lägen återkommer tar de större position och månaden/årets vinst kan till största del bestå av dylika affärer. De utvecklar alltså ett typ av "mönsterigenkännande" som används om och om igen och kan baseras på fundamental analys/teknisk analys, orderflöden osv.

Även när man ska följa affärscase som andra tagit fram (exempelvis Swing Trader) är det viktigt att ha conviction. Det är ingen tvekan om att det är svårare att ha conviction i affärer som man inte själv tagit fram men det är absolut inte omöjligt att ta rygg på andra med conviction. Precis som när man själv startar med en ny tradingstrategi är det viktigt att man startar med små positioner för att bygga upp en tilltro till strategin.

Tyvärr gör vissa ibland misstaget att man tar stora affärer direkt, blir rädd och stänger positionen i förtid. Några dagar senare ser man att positionen hade resulterat i en vinst om man följt den ursprungliga strategin.

Det är viktigt att komma ihåg att conviction är en subjektiv bedömning och kan variera från trader till trader. En trader kan ha hög conviction i en viss affär medan en annan kan ha låg conviction att genomföra samma affär. Det är också viktigt att göra en objektiv analys av marknaden och inte låta överdriven conviction styra beslutsfattandet utan att ta hänsyn till riskhantering. Riskhantering är som bekant A och O då det gäller aktiehandel.

Att skapa conviction kan vara en utmaning eftersom det innebär att du måste bygga upp en stark tilltro till din handelsstrategi och dig själv. Förutom att just starta med små affärer, är här ytterligare några hjälpmedel som kan hjälpa dig att skapa conviction:

1. Läs på: Förstå de grundläggande principerna för aktiehandel och de olika strategier som används på marknaden. Ju mer du lär dig om trading, desto högre självförtroende kommer du att få.
2. Analysera marknaden: Utför en noggrann analys av marknaden med hjälp av teknisk analys, fundamental analys eller en kombination av båda. Studera historisk data, diagram, nyheter och andra relevanta faktorer för att få en djupare förståelse för marknadsrörelserna.
3. Testa och validera din strategi: Testa din handelsstrategi på historisk data eller använd en demo-handelsplattform för att testa och utvärdera dess resultaten. När du får bevis på att din strategi har fungerat bra i tidigare situationer kan du höja din conviction för strategin.
4. Håll dig disciplinerad: Följ din handelsplan och var disciplinerad i dina beslut. Att ha en tydlig handelsplan och följa den konsekvent kan bidra till att stärka din conviction. Undvik att låta känslor som rädsla och girighet påverka dina beslut.
5. Få erfarenhet: Erfarenhet är ofta en avgörande faktor för att bygga conviction. Genom att aktivt handla och utvärdera dina resultat kommer du att få en bättre förståelse för marknadens dynamik och dina egna styrkor och svagheter som trader. Erfarenheten hjälper dig att utveckla och finslipa din conviction över tid.

Det är viktigt att komma ihåg att conviction inte garanterar framgång då det endast är en av flera byggstenar i tradingverksamheten. Man måste alltid vara realistisk och ha en sund riskhantering för att minimera förlusterna.

Många framstående traders betonar ofta vikten av att ständigt analysera tidigare affärer och dokumentera allt för att förstå marknadens rörelser och sina egna misstag. Att bara kasta sig in i handeln utan en sådan systematisk granskning leder inte till långsiktiga framgångar. Aktiehandeln är en färdighet som måste utvecklas med ett stort tålamod och kritiskt tänkande. Man måste ha en självmedvetenhet och en tydlig process för att kunna justera sin strategi när marknaden förändras. En halvdan insats, där man inte lägger ner tillräckligt med arbete för att förstå sina misstag och förbättra sina strategier, kan leda till stagnation eller stora förluster.

Långvarig framgång inom aktiehandel kommer inte från att slumpmässigt placera sina pengar i olika aktier, utan från att utveckla detaljerade strategier och en förståelse för marknadens flöden. En trader måste lära sig att identifiera mönster, analysera trender och agera på rätt signaler. Detta är inget man gör på en eftermiddag, det krävs åratal av marknadserfarenhet för att bli riktigt duktig.

Att vara en framgångsrik placerare innebär också att man kan hantera risker och känna igen när det är dags att öka sina insatser eller minska risken i sina affärer. Denna förmåga att hantera risker och fatta informerade beslut kan endast utvecklas genom att investera tillräckligt med tid och energi på att studera marknaden, vilket är något som inte kan göras halvhjärtat.

Samtidigt är det också viktigt att komma ihåg att det inte bara handlar om att arbeta hårt, utan också om att arbeta smart. Många traders fastnar i mediokra resultat eftersom de inte lägger ner tillräckligt med tid på att analysera sina misstag och justera sina strategier. Varje trader behöver en plan för att ständigt förbättra sina färdigheter och bli bättre på att identifiera möjligheter på marknaden. Att göra detta på ett halvhjärtat sätt, utan tillräckligt fokus och ansträngning, leder ofta till att man fastnar i ett mönster där resultaten inte blir som man tänkt sig.

Även om man sysslar med kortsiktig aktiehandel, måste man ha en långsiktig vision och vara villig att investera år av sitt liv i att förstå marknaden. Framgång kommer inte över en natt, och att bara dyka upp sporadiskt eller utan djupgående analyser kommer inte att leda till några meningsfulla resultat. Man behöver lägga ner hundratals timmar på att utveckla en solid förståelse för hur nyheter påverkar aktien, handelspsykologi, riskhantering och teknisk analys.

Kortsiktig handel innebär ett extremt snabbt beslutsfattande och då behövs en mental skärpa. Om man inte investerar tillräckligt med tid och energi på att förbereda sig mentalt, kommer man sannolikt att fatta känslomässiga och dåligt informerade beslut. Emotionell intelligens och att ha en strikt disciplin är oumbärligt för att hålla sig till sina regler och strategier under intensiva marknadsförhållande.

Kort sagt, att investera ordentligt med tid och energi på kortsiktig aktiehandel är inte bara en rekommendation – det är en förutsättning för att nå framgång. Trading handlar om så mycket mer än att bara köpa och sälja aktier; det kräver en systematisk strategi, kontinuerlig förbättring, och framför allt tid och engagemang. Att närma sig kortsiktig handel med ett halvhjärtat tillvägagångssätt är ett säkert sätt att misslyckas, medan de som investerar sin tid och energi kan skörda stora framgångar på marknaden.

Om du inte har rätt mentalitet för handel kommer de andra två delarna inte att fungera. Som ny trader måste du förstå att aktiehandel inte är ett sätt att bli rik snabbt, utan ett långsiktigt och medvetet arbete. Professionell handel är nämligen inte ett lotteri utan kan snarare liknas med att driva ett företag. Tänk som en företagsledare, inte som en spelare driven av känslor.

De mest framgångsrika traders förstår att det inte går att förutspå framtiden. Starka åsikter är ofta ett tydligt tecken på att personen inte har en vinstgivande handel. Traders vet inte vad som kommer hända, de fokuserar på vad som har störst sannolikhet att fungera just nu. Man bör alltså ha en flexibel inställning till marknadsrörelser. 

Alla förlorar ibland, det går inte att undvika förluster. Förlustaffärer är en naturlig del av verksamheten. För att klara förlustaffärerna krävs disciplin och självförtroende. Detta bygger man sakta men säkert upp genom att testa setuper, tillbringa mycket tid framför börsskärmarna och sedan följa den process man byggt upp för sin handel.

Tabellen nedan ger några tips på vad man kan göra för att rensa bort negativa faktorer som påverkar handeln.

Exponential bet sizing, eller att anpassa positionstorlek exponentiellt, är en avancerad strategi där storleken på varje efterföljande position ökar exponentiellt. Till exempel: om en trader först satsar 1 enhet och marknaden rör sig till deras fördel, kan de öka nästa satsning till 2 enheter, sedan 4 enheter, 8 enheter och så vidare.

Denna metod är populär bland traders som försöker maximera sina vinster genom att öka exponeringen under gynnsamma marknadsförhållanden. Trots dess potential för stora vinster, kommer strategin med betydande risker, och kräver en djup förståelse för marknaden samt en disciplinerad riskhantering.

Stan Druckenmiller, en framstående investerare, har betonat vikten av koncentrerade satsningar. Han pekade på att många av de mest framgångsrika investerarna, såsom Warren Buffett och Carl Icahn, tenderar att göra fokuserade investeringar. De identifierar ett intressant case och satsar stort på det. Druckenmiller menar att ett fel som många förvaltare och privatpersoner gör är att de sprider sina satsningar för mycket istället för att fokusera på sina bästa case.

I en värld av trading där marginalerna ofta är små, kan goda rutiner för att få till korrekt positionsstorlek vara helt avgörande för att en trader ska gå från ”bra” till ”elit”. Det har också visat sig att dessa rutiner  kan vara den saknade pusselbiten för en icke-lönsam trader. Att bestämma positionsstorleken på rätt sätt kan kompensera för affärer som inte varit lyckade då dessa vinster täcker upp många små förluster.

Trots dess potential, kommer exponential bet sizing med betydande risker och det finns flera faktorer att tänka på för att minimera riskerna:

Öka positionsstorleken gradvis och försiktigt: Att öka positionen för snabbt kan leda till stora förluster om marknaden plötsligt vänder. Därför är det viktigt att göra detta stegvis och baserat på en noggrann analys av marknaden.

Var medveten om att risken ökar och att för stor positionsstorlek kan bli kostsam: När positionen ökar exponentiellt, ökar också risken. En snabb marknadsrörelse kan leda till stora förluster om tradern inte har en plan för att hantera detta.

Fokusera först på att öka storleken i de setuper där du tidigare lyckats väl: Det är klokt att till att börja med fokusera sin exponential bet sizing i de setuper där man har en stark historik. Detta minskar risken för misstag.

Var försiktig med ökad positionsstorlek när volatiliteten är hög: Hög volatilitet kan leda till snabba marknadsrörelser. Därför bör traders vara särskilt försiktiga när de ökar sina positioner under dessa förhållanden.

Generellt brukar det vara lättare att öka positionsstorlek ju längre erfarenhet man får: Med ökad erfarenhet får traders en bättre förståelse för marknaden och kan fatta bättre beslut om, när, och hur man ska öka sin position.

Exponential bet sizing är inte en strategi för alla. Det krävs en hög nivå av disciplin och erfarenhet. För traders som behärskar denna metod kan den erbjuda stora möjligheter att skala upp sin handel. Samtidigt är det viktigt att komma ihåg de potentiella riskerna och att alltid hålla risken hanterbar.

Detta fenomen, som också ibland kallas för "post-earnings announcement drift" (PEAD), har påvisats av akademiska forskare.

Vad är Earnings drift?

Earnings drift uppstår när ett företag rapporterar resultat som avviker från marknadens förväntningar, vilket leder till en omedelbar reaktion i aktiekursen. Det som är unikt med earnings drift är att aktiekursen ofta fortsätter att röra sig i samma riktning under en period efter den initiala reaktionen. Om ett företag till exempel rapporterar bättre resultat än förväntat och aktiekursen stiger, kan kursen fortsätta att stiga under de följande veckorna eller till och med månaderna.

Detta fenomen utmanar den effektiva marknadshypotesen (EMH), som hävdar att all tillgänglig information redan är reflekterad i aktiekurserna. Enligt EMH borde alla prisjusteringar ske omedelbart efter nyhetsmeddelandet, vilket innebär att det inte borde finnas någon drift. Earnings drift indikerar dock att marknaden inte är helt effektiv och att investerare kan tjäna på att förutsäga och reagera på dessa rörelser.

Det finns flera teorier om varför earnings drift uppstår, och de kan kategoriseras i två huvudsakliga områden: informations- och beteendefaktorer.

En teori är att earnings drift uppstår på grund av att marknaden tar tid att fullt ut diskontera ny information i aktiekurserna. När ett företag rapporterar oväntat starka resultat kan det ta tid för investerare och analytiker att förstå och justera sina prognoser och värderingar. Detta kan leda till en gradvis justering av aktiekursen när fler marknadsaktörer reagerar på de nya uppgifterna.

Beteendemässiga finansieringsteorier menar att earnings drift kan vara ett resultat av placerarnas psykologi, det är exempelvis vanligt att placerare tenderar att överreagera på goda eller dåliga nyheter. Efter en stark resultatrapport kan investerare bli överoptimistiska och fortsätta att köpa aktier, vilket driver upp kursen ytterligare. På samma sätt kan en negativ resultatrapport leda till överdriven pessimism och en fortsatt nedgång i aktiekursen.

En annan faktor är "ankring", där investerare tenderar att fokusera för mycket på den senaste informationen och därmed misslyckas med att snabbt anpassa sig till nya data. Detta kan leda till att aktiekurser gradvis justeras över tid i linje med den nya informationen.

För investerare som är intresserade av att utnyttja earnings drift finns det flera strategier att överväga. Här är några av de mest populära:

En strategi är att köpa aktier i företag som har rapporterat bättre resultat än väntat. Genom att identifiera företag som överträffar förväntningarna och köpa deras aktier direkt efter rapporten kan investerare dra nytta av den förväntade fortsatta uppgången. Det är dock viktigt att inte bara titta på vinst per aktie (EPS) utan också överväga andra faktorer som intäkter, marginaler och framtida guidning. 

Omvänt kan investerare också välja att sälja eller korta aktier i företag som rapporterar sämre resultat än väntat. Denna strategi baseras på antagandet att aktiekursen kommer att fortsätta att sjunka när marknaden gradvis prissätter in de negativa nyheterna.

En annan strategi är att noggrant analysera marknadens förväntningar inför rapporteringssäsongen. Investerare kan leta efter företag där förväntningarna verkar låga och därmed mer troligt att överraska positivt. På samma sätt kan företag med höga förväntningar vara mer riskfyllda, eftersom det finns en större chans att de kan misslyckas med att leva upp till dessa förväntningar.

Trots möjligheterna att utnyttja earnings drift, är det viktigt att vara medveten om riskerna. Här är några av de viktigaste riskerna och begränsningarna:

Aktiemarknaden är oförutsägbar och kan påverkas av faktorer som är utanför enskilda företags kontroll. Makroekonomiska faktorer, geopolitiska händelser och andra yttre faktorer kan snabbt förändra marknadens sentiment, vilket kan leda till att earnings drift inte uppträder som förväntat.

Aktier som visar earnings drift har ofta höga handelsvolymer och volatilitet. Volatiliteten  gör att risken stundtals kan vara svår att hantera.

Earnings drift är ett fascinerande fenomen som kan erbjuda intressanta affärslägen. Genom att förstå varför drift uppstår och hur man kan utnyttja det, kan investerare förbättra sina avkastningar. Samtidigt är det viktigt att vara medveten om de risker och begränsningar som är förknippade med denna strategi.

Marknaden är inte alltid perfekt och förutsägbar, och det är just denna imperfektion som gör earnings drift till ett värdefullt verktyg för dem som är villiga att göra sin hemläxa och agera snabbt. Som med alla investeringar, krävs det dock noggrann analys, disciplin och ett tydligt fokus för att lyckas på lång sikt.

I Stockicker Swing Trader tittar vi ofta på fenomenet earnings drift då vi fokuserar extra noggrant på bolag som rapporterat eller där nyhetsflödet är intressant. En strategi man kan använda sig av för att agera på en förväntad earnings drift är så kallade ”inside” staplar.

*Ball, R., & Brown, P. (1968). "An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers."

Journal of Accounting Research, 6(2), 159-178.

Denna klassiska studie var en av de första att observera att marknaden inte omedelbart prissätter in all tillgänglig information vid tidpunkten för en företagsrapport. Studien visar att aktiekurser fortsätter att reagera på rapporterad inkomstinformation långt efter att den har offentliggjorts, vilket är ett tidigt belägg för earnings drift.

Bernard, V. L., & Thomas, J. K. (1989). "Post-Earnings-Announcement Drift: Delayed Price Response or Risk Premium?"

 Journal of Accounting Research, 27, 1-36.

Denna studie utforskar fenomenet post-earnings announcement drift (PEAD) och argumenterar för att det kan bero på en fördröjd prisrespons på ny information snarare än en omedelbar justering. Studien finner bevis för att aktiekurser fortsätter att röra sig i riktning av den initiala prisreaktionen under en period efter resultatsläppet.

Foster, G., Olsen, C., & Shevlin, T. (1984). "Earnings Releases, Anomalies, and the Behavior of Security Returns."

The Accounting Review, 59(4), 574-603.

Foster et al. analyserar hur marknaden reagerar på företags resultatrapporter och finner att avvikande resultat leder till signifikanta och ihållande prisrörelser. Studien bidrar till förståelsen av earnings drift genom att visa på att dessa prisrörelser är systematiska och inte enbart slumpmässiga.

Livnat, J., & Mendenhall, R. R. (2006). "Comparing the Post–Earnings Announcement Drift for Surprises Calculated from Analyst and Time Series Forecasts."

Journal of Accounting Research, 44(1), 177-205.* 

I denna studie undersöks hur earnings drift varierar beroende på om resultatöverraskningar beräknas utifrån analytikernas förväntningar eller tidsserieförutsägelser. Resultaten visar att earnings drift är större när överraskningarna beräknas från analytikernas prognoser, vilket indikerar att marknaden kan ha svårare att korrekt värdera dessa överraskningar.

Daytrading innebär, som många vet, att man köper och säljer finansiella instrument, som aktier eller valutor, inom samma dag för att dra nytta av kortsiktiga prisrörelser. Traders stänger sina positioner innan marknaden stänger för att undvika risker som uppstår ”över natt”, det vill säga nyheter med mera.

Hur mycket kapital behöver jag för att börja med daytrading?

En av de vanligaste frågorna men inte helt enkelt att svara på. Många börjar med 100 – 200 000 kronor men det finns också sådana som har kommit igång med betydligt lägre summor. Väljer man exempelvis att endast handla i hävstångsinstrumet, kan det räcka med mindre summor. Dock är då också risken högre vilket är viktigt att komma ihåg.

Vilka strategier ska man använda?

Vanliga strategier inkluderar scalping (snabba affärer för små vinster), momentum trading (köpa/sälja baserat på nyheter eller kraftiga prisrörelser), och breakout trading (köpa/sälja när priset bryter ut ur ett specifikt mönster). Det finns tusentals sätt att tjäna pengar på daytrading, det viktigaste är att man hittar en metodik som passar en själv bäst.

Vilka verktyg och programvaror ska man använda?

Daytraders använder ofta avancerade handelsplattformar med realtidskurser, diagramverktyg, tekniska indikatorer och möjligheter till snabb orderläggning. Den absolut vanligaste plattformen bland svenska daytraders är Infront.

Vad är skillnaden mellan daytrading och swingtrading?

Daytrading innebär att positioner öppnas och stängs inom samma dag, medan swingtrading innebär att hålla positioner under flera dagar till veckor för att utnyttja större prisrörelser.

Vilka är de största utmaningarna inom daytrading?

Största utmaningarna är att navigera marknadsvolatiliten, ha en emotionell kontroll, vara snabb i sitt beslutsfattande och att kunna skilja mellan signaler och brus. Dessutom kan hög frekvens av affärer leda till höga transaktionskostnader.

Hur kan jag lära mig daytrading och förbättra mina kunskaper?

Många börjar med att studera böcker, ta onlinekurser, följa marknadsnyheter och använda simuleringskonton (demokonton) för att öva utan att riskera riktiga pengar. Det är också viktigt att kontinuerligt analysera tidigare affärer för att lära av misstag och framgångar. Detta gör man exempelvis med hjälp av en tradingjournal. Läs mer om detta här.

Vilka aktier ska man daytrada?

Vi tror det absolut viktigaste är att fokusera på aktier och instrument som på grund av nyheter rör sig mycket. Vårt bästa tips är därmed att läsa alla nyheter som du kan hitta och följ med hur aktier reagerar på nyheter. Fler tips om hur du hittar bra aktier för daytrading hittar du här.

Att dokumentera sina affärer är en vana som varje seriös trader bör utveckla och upprätthålla. Detta är inte bara en fråga om att hålla reda på vinster och förluster; det handlar om att skapa ett systematiskt tillvägagångssätt för att förbättra sin handel, förstå sina egna beteenden och mönster, och därmed kunna fatta bättre beslut i framtiden. I denna artikel kommer vi att gå igenom varför det är så viktigt att spara ned alla sina affärer och hur man kan använda en specifik mall för att organisera och analysera denna information.

Strukturera upp ett dokument med detaljer om varje affär enligt nedan.

1. Datum och tid: Att dokumentera datum och tid för varje affär hjälper tradern att se när specifika mönster uppstår. Är det en viss tid på dagen som affärer tenderar att bli bättre? Finns det specifika datum eller perioder under månaden eller året då marknaden beter sig på ett visst sätt? Att ha denna information gör det möjligt att dra slutsatser om marknadsdynamik och anpassa sin handelsstrategi därefter.
2. Instrument: Här noterar du vilken tillgång som handlas – aktier, valutor, råvaror, etc. Genom att hålla reda på vilka instrument som handlas kan en trader analysera vilka tillgångar som är mest lönsamma och vilka som tenderar att innebära högre risker eller förluster. Det kan också ge insikt i hur diversifierad ens portfölj är och om det kan vara klokt att justera detta för att sprida risk.
3. Position: Det är viktigt att registrera om det är en lång eller kort position. Detta hjälper till att identifiera om tradern har en förkärlek för att gå in i långa eller korta positioner och hur detta påverkar resultatet över tid.
4. Öppningspris och stängningspris: Dessa datapunkter hjälper till att exakt räkna vinster eller förluster för varje enskild affär.
5. Storlek på position: Genom att logga storleken på varje position kan en trader se hur riskhanteringen hanteras. Är större positioner mer framgångsrika eller leder de oftare till större förluster? Denna information kan leda till justeringar i hur kapital allokeras och hur mycket risk som tas vid varje enskild affär.
6. Resultat (Profit/Loss): Denna kolumn är avgörande för att få en övergripande bild av handelns lönsamhet. Genom att summera resultat över tid kan en trader se om deras strategier är lönsamma och om de uppfyller deras ekonomiska mål.
7. Kommentarer och Anteckningar: Slutligen bör varje affär innehålla utrymme för kommentarer. Här kan tradern anteckna marknadsförhållanden, känslomässiga tillstånd eller andra relevanta faktorer som kan ha påverkat beslutet att göra en affär. Detta kan ge ovärderlig insikt i de psykologiska aspekterna av handel och hjälpa till att identifiera och korrigera eventuella negativa beteendemönster.

Varför är det viktigt att spara ned alla affärer?

Lär dig och utvecklas 

Att dokumentera och granska sina affärer är ett kraftfullt verktyg för lärande. Genom att gå tillbaka och titta på tidigare affärer kan man identifiera mönster – både positiva och negativa. Vad fungerade? Vad fungerade inte? Varför? Utan denna historik är det mycket svårt att dra meningsfulla slutsatser om vad som gör en affärer framgångsrik eller inte. Genom att noggrant analysera sina tidigare beslut kan en trader justera och finjustera sina strategier för att förbättra sina framtida resultat.

Ta ansvar och var disciplingerad

Att upprätthålla en handelslogg kräver disciplin. Det är lätt att glömma bort att registrera en affär, särskilt om det är en förlust eller om man inte är nöjd med resultatet. Men genom att skapa en vana att dokumentera alla affärer, oavsett resultat, tränar en trader sig själv i ansvarstagande. Detta är viktigt eftersom det förhindrar att man faller i fällan att ignorera sina misstag. Att vara ansvarig för sina beslut är en grundläggande del av att bli en framgångsrik trader.

Hantera risk

Genom att hålla noggrann koll på sina affärer kan en trader bättre förstå och hantera sin risk. Genom att analysera tidigare affärer kan man se om man konsekvent tar för mycket risk eller om man kanske är för försiktig. Denna insikt gör det möjligt att justera sin riskhantering och därmed skydda sitt kapital på ett mer effektivt sätt.

Få värdefulla insikter

Handel är inte bara en teknisk aktivitet; den är också starkt påverkad av psykologi. Rädslan att förlora, girigheten att vinna mer, och ångesten att ta beslut – alla dessa känslor kan påverka en traders beslut. Genom att använda handelsloggen som ett verktyg för självreflektion kan en trader få insikt i sina egna psykologiska styrkor och svagheter. Att känna igen när man handlar under påverkan av känslor snarare än logik är avgörande för att utveckla en framgångsrik och hållbar handelsstrategi.

Mät dina prestationer

För en professionell trader, eller någon som överväger att bli det, är det avgörande att ha en metod för att mäta och bedöma sin prestation. En handelslogg fungerar som en dokumenterad historik över alla beslut, vilket gör det möjligt att se på svart och vitt hur framgångsrik en traders strategier är över tid. Detta är inte bara viktigt för självanalys, utan också för att eventuellt presentera för investerare eller andra intressenter.

Så kommer du igång

För att effektivt komma igång med ett uppföljiningsdokument, bör en trader först och främst vara konsekvent i sin användning. Det innebär att varje affär, utan undantag, ska registreras i mallen. Detta inkluderar att fylla i alla relevanta fält och att göra detta så snart som möjligt efter att en affär är avslutad. För att underlätta denna process kan det vara användbart att digitalisera mallen, använda kalkylprogram som Excel eller Google Sheets, eller till och med dedikerad handelsprogramvara som tillåter enkel och snabb datainmatning.

Exempel på hur man kan använda data från dokumentet

Låt oss anta att en trader har loggat affärer under ett år och nu har en stor mängd data att analysera. Här är några sätt hur denna data kan användas för att förbättra handelsstrategin:

1. Identifiera bra strategier: Genom att analysera vilka affärer som var mest lönsamma och under vilka förhållanden de gjordes, kan en trader identifiera strategier som fungerar bra. Till exempel kan de upptäcka att en viss teknisk indikator fungerar bra i vissa marknadsförhållanden, men inte i andra.
2. Analysera förluster: Lika viktigt som att förstå vinster är att förstå förluster. Genom att gå igenom förlustbringande affärer kan en trader identifiera misstag eller vanemönster som leder till negativa resultat. Detta kan leda till förbättringar i strategi eller riskhantering.
3. Utvärdera risk/reward-förhållande: Genom att titta på hur mycket risk som tas i förhållande till den potentiella vinsten, kan en trader bedöma om deras risk/reward-förhållande är optimalt. Om mönstret visar att många affärer har en hög risk för en relativt låg potentiell vinst, kan detta vara en signal att justera strategin.
4. Timing: Analyser av datum och tid kan avslöja när det är bäst att handla. Kanske upptäcker en trader att de ofta gör förluster på fredagar, eller att affärer som görs i början av månaden är mer framgångsrika än de som görs senare. Denna typ av insikter kan användas för att optimera handelsaktivitet.

Sammanfattning

Att spara ned alla sina affärer och använda en strukturerad mall är en av de mest effektiva metoderna för att förbättra sin handel och utveckla en mer professionell och systematisk tillvägagångssätt. Genom att noggrant dokumentera och analysera sina affärer kan en trader lära sig av sina misstag, förstärka sina styrkor, och i slutändan bli mer framgångsrik. Handelsloggen fungerar inte bara som ett redskap för självreflektion och lärande, utan också som ett kraftfullt verktyg för riskhantering och prestationsbedömning. Oavsett om man är en nybörjare eller en erfaren trader är detta en vana som kan bidra till långsiktig framgång i marknaden.

Mean reversion är ett centralt begrepp inom finansiell teori och används för att beskriva hur priset på en tillgång tenderar att återgå till sitt historiska genomsnitt över tid. I aktiemarknadssammanhang innebär detta att aktiepriser, efter att ha avvikit betydligt från sitt långsiktiga medelvärde, förr eller senare kommer att återgå till detta medelvärde.

Konceptet mean reversion bygger på antagandet att marknaden överreagerar på ny information, vilket leder till tillfälliga avvikelser i aktiepriserna från deras fundamentala värde. Dessa avvikelser kan bero på en rad faktorer, såsom investerarnas irrationella optimism eller pessimism, makroekonomiska förändringar, eller specifika händelser inom ett företag. När marknaden korrigerar dessa överreaktioner, tenderar priset att återvända till sitt medelvärde.

Anta att en aktie normalt sett handlas runt 100 kr, men plötsligt skjuter upp till 150 kr på grund av en positiv nyhet. Enligt mean reversion-teorin skulle detta pris vara ohållbart på lång sikt om det inte stöds av en motsvarande förbättring i företagets fundamentala värde. Därmed kan investerare förvänta sig att aktiepriset över tid kommer att sjunka tillbaka mot 100 kr-nivån. Detsamma gäller om priset faller drastiskt; det skulle kunna innebära ett köpläge om det finns anledning att tro att priset snart återgår till det tidigare medelvärdet.

Även om mean reversion är en populär teori, finns det situationer där den inte fungerar som förväntat. Ett tydligt exempel är "value traps," där en aktie ser billig ut relativt sitt historiska medelvärde men fortsätter att falla eftersom företagets fundamentala värden försämras. Dessutom kan marknader förbli irrationella längre än en investerare kan förbli solvent, vilket gör att avvikelser från medelvärdet kan vara mer långvariga än förväntat. Kritiker påpekar också att vissa marknader eller tillgångar kan följa trender under långa perioder utan att visa tydliga tendenser till mean reversion.

För att identifiera mean reversion används ofta statistiska metoder, såsom standardavvikelser och avstånd mot medelvärden och man kan bygga sin mean reversion-handel i olika tidsperspektiv. Den så kallade valueinvesteraren bygger egentligen sin analys på mean reversion, aktien har helt enkelt blivit för billig för att motstå. Tekniken kan också användas i ett intradagsperspektiv. Många investeringsstrategier bygger på mean reversion, särskilt inom kvantitativ handel och algoritmisk trading. Investerare som tror på mean reversion kan utnyttja tillfälliga prisavvikelser för att göra vinst genom att köpa tillgångar när de är undervärderade och sälja dem när de återgår till sitt genomsnittliga värde.

Mean reversion är en kraftfull teori som kan ge värdefulla signaler, men det kräver noggrann analys och förståelse av marknaden. Det är inte en universell lag och fungerar inte alltid i alla marknadssituationer. För att framgångsrikt kunna utnyttja mean reversion i investeringar behöver man vara medveten om dess begränsningar och kombinera det med en effektiv riskhantering.

Tradingcase – Embracer

I augusti 2024 tilltog marknadsturbulensen rejält och utan nyheter föll Embracer kraftigt och handlades mer än 6 procent under 50 perioders medelvärde i ett 5 minutersperspektiv. Detta gav signal om att det är dags att leta ett ingångsläge.

För att öka sannolikheten att tima affären bra, zoomar vi in till ett 1 minutersperspektiv och inväntar en högre botten innan vi tar position. Positionen öppnas när en högre botten bildas och när därefter högsta nivå i kursstapeln efteråt tas ut. I fallet med Embracer skedde detta redan efter 4 minutershandel och vi öppnade position. För att ytterligare göra ett försök att förbättra timingein i affären, satte vi en till köporder strax under det som då var dagslägsta notering. Stoploss för bägge positionerna sattes slutligen på en nivå som motsvarar avståndet mellan första och andra köpet men då under dagslägsta. Målkursen sattes till 3 gånger risken.

Köp gjordes alltså på 22,08 kronor och planen var att öka på 21,78 (vilket aldrig blev aktuellt). Stoploss sattes vid 21,48 kronor och målkurs blev 22,98 kronor. Samma dag nåddes målkursen och man kunde låsa in en vinst på 4,1 procent. Den som vill kan naturligtvis också handla strategin med mini futures och på så sätt få hävstång och högre procentuell avkastning. Som vanligt ökar då också risken.

Tradingcase Nibe

Med hjälp av denna strategi kan man också agera på överreaktioner uppåt. Här har vi Nibe som ett exempel. Bolaget rapporterade och handelssessionen öppnades med ett stort gap uppåt. Relativt snabbt kom dock säljare emot och vi började förbereda en affär i aktien.

Notera också i grafen ovan hur Nibe handlades mer än 6 procent ovanför sitt 50 perioders medelvärde i ett 5 minutersperspektiv. Samtidigt kom säljare in direkt från start – något som pekade på att aktien överreagerat i öppningen.

Vi började leta efter en lägre topp i 1 minutersperspektivet men det tog en stund innan den sådan bildades. Först efter cirka 48 minutershandel bildades en lägre topp och vi öppnade position. Vi satte ytterligare en säljorder strax ovanför dagshögsta och stoploss som motsvarande samma procentuella avstånd. Målkursen sattes till 3 gånger den ursprungliga risken.  53,18 kronor blev alltså nivån vi kortade Nibe från och planen var att öka på 54,92 kronor. Eftersom avståndet hit upp var cirka 3,3 procent, sattes stoploss 3,3 procent ovanför ökningsnivån. Målkurs sattes till 47,96 kronor och denna nåddes sedan under eftermiddagen.

Denna strategi kallar vi för ”MR5” i Swing Trader och när vi ser rörelser där strategin kan bli intressant, aviserar vi om det i Discord. Läs mer om Swing Trader här.

"In play" innebär att aktien har någon faktor som ger en tydlig kursdrift, antingen uppåt eller nedåt. Det är alltså en aktie som ofta har hög handelsvolym och förhöjd volatilitet. Nedan finns sex olika sätt att hitta sådana aktier.

1. Handelsvolym och volatilitet: Aktier som är "in play" tenderar att ha hög handelsvolym och volatilitet. Du kan använda handelsplattformar eller finansiella webbplatser för att övervaka aktiernas volym och prisrörelser under dagen.
2. Nyheter och händelser: Aktier blir ofta "in play" på grund av specifika nyheter eller händelser som påverkar företaget eller branschen. Följ nyhetsflöden och pressmeddelanden för att fånga upp vilka företag som är i fokus för tillfället.
3. Sociala medier och forum: Ibland kan aktier bli "in play" på grund av sociala mediers påverkan eller diskussioner på finansiella forum. Plattformar som X, Reddit och olika forum kan ge ledtrådar om vilka aktier som är heta just nu.
4. Teknisk analys: Genom att använda tekniska analysverktyg kan du identifiera aktier som har brutit igenom viktiga stöd- eller motståndsnivåer, vilket kan indikera ökad handelsaktivitet.
5. Sektorspecifika händelser: Om det finns händelser eller trender inom en specifik sektor, kan aktier inom den sektorn vara "in play". Till exempel kan en rapport om energisektorn göra att aktier inom den sektorn blir mer aktiva.
6. Efterfrågan från institutionella investerare: Aktier kan också bli "in play" på grund av efterfrågan från institutionella investerare, som hedgefonder eller pensionsfonder. Deras aktiviteter kan ibland avslöjas genom offentliga rapporter eller analyser.

En traders huvudsakliga uppgift är att hitta aktier som är "in play". Lyckas man med detta kan man med väldigt enkla strategier skapa avkastning genom en aktiv aktiehandel. En strategi man kan tillämpa, speciellt under rapportperioder, kallar vi för ”5 min break”.

Strategin går först och främst ut på att hitta en aktie som kan röra sig mycket. Rapporter eller andra bolagsspecifika nyheter kan skapa kursrörelser som är tillräckligt stora för att utnyttja. Ett exempel från rapporterna i juli är Loomis.

Den 24 juli rapporterade Loomis, och resultatet var bättre än väntat. Aktien öppnade med ett stort gap och här fanns förutsättningar för en större uppgångsfas. Redan efter cirka 15 minuter bildades en ”inside-stapel” i ett 5-minutersperspektiv och här fick vi den första köptriggern. Den andra kom cirka 30 minuter senare efter en kort rekyl följt av ett nytt utbrott.

 För att ge positionen utrymme sattes en stop-loss 3 procent under respektive inköpsnivå, och målet var att fånga en rörelse på cirka 9 procent. Några dagar senare var det möjligt att stänga affären då målkursen tangerades. Strategin kan användas både vid positiva reaktioner (köppositioner) och negativa reaktioner (säljpositioner).

Varför inte testa att fokusera på aktier som är "in play"? Om du inte redan gör det, tror vi att detta kan lyfta din egen aktiehandel till nya nivåer, och du slipper titta på listorna över vinnare och förlorare för att konstatera att du återigen har missat de största rörelserna. I Stockpicker Swing Trader lyfter vi dagligen fram aktier som är "in play" och är intressanta att bevaka. Strategin kallar vi för Breakout 5.

Epicentrum för rörelsen var Japan. Under måndagen föll det japanska aktiemarknadsindexet Nikkei 225 med hela 12 procent. Nedgången är den största på flera decennier, och en förklaring som bedömare pekade ut var den så kallade ”carry trade”.

Kortfattat är carry trade en investeringsstrategi där investerare lånar pengar i en valuta med låg ränta och investerar dessa pengar i en annan valuta med högre ränta. Syftet med denna strategi är att dra nytta av skillnaden i räntesatser mellan de två valutorna. Om räntedifferensen är tillräckligt stor och valutakurserna är stabila kan investeraren göra en betydande vinst.

Japan har länge haft extremt låga räntor, vilket gör den japanska yenen (JPY) till en av de mest populära valutorna för carry trade. Den japanska centralbanken, Bank of Japan (BoJ), har under flera årtionden fört en politik med nära nollränta, och i vissa perioder till och med negativ ränta, för att stimulera landets ekonomi. Denna lågräntemiljö gör det billigt att låna i yen. Investerare kan därför låna stora summor i yen till mycket låga kostnader och sedan omvandla dessa yen till en annan valuta som erbjuder en högre ränta, såsom den amerikanska dollarn (USD).

Hur fungerar då den japanska carry trade i praktiken? Låt oss säga att en investerare lånar en viss summa pengar i yen till en ränta på 0,1 % och sedan växlar dessa yen till amerikanska dollar, där räntan är 2 %. Genom att placera pengarna i en räntebärande tillgång i amerikanska dollar tjänar investeraren 1,9 % (2 % minus 0,1 %) på differensen mellan de två räntorna. Vinsten från denna strategi kommer från räntedifferensen, men den är också beroende av att växelkursen mellan yenen och dollarn är stabil eller förändras i investerarens favör. Om yenen försvagas mot dollarn kommer investeraren att tjäna ännu mer vid omräkning av dollarn tillbaka till yen. Men om yenen stärks kan investeraren förlora pengar när investeringen ska växlas tillbaka.

Som alltid är det dock förknippat med risker att agera på finansmarknaden. Carry trade har varit mycket lönsam, men det finns en rad risker som placerare måste navigera för att lyckas med denna typ av affärer. En av de största riskerna är att valutakurserna förändras ogynnsamt. Om yenen plötsligt stärks kan det leda till stora förluster när investeraren ska växla tillbaka den utländska valutan till yen. En annan risk är räntan. Om räntan i Japan plötsligt höjs (vilket var precis vad som hände i Japan för några veckor sedan) skulle kostnaden för att hålla lån i yen öka, vilket skulle minska lönsamheten för strategin. En tredje risk är global osäkerhet. Under perioder av global osäkerhet kan investerare fly från riskabla tillgångar, vilket kan leda till en snabb stärkning av yenen och förluster för dem som använder carry trade-strategin.

Den japanska carry trade har varit en populär strategi för investerare på grund av Japans låga räntor. Den erbjuder möjligheten till lönsamma investeringar genom att utnyttja skillnader i räntesatser mellan olika länder. Men strategin är inte utan risker, särskilt på grund av valutafluktuationer och förändringar i den globala ekonomin. Investerare som överväger att använda denna strategi bör noggrant överväga dessa risker och ha en tydlig riskhanteringsstrategi på plats.