Stäng
Missa inga kursdrivande nyheter och aktietips. Vart ska vi skicka infon?
Skanska – En vinnare när det vänder
13.05.2023

Skanska – En vinnare när det vänder

Byggkoncernen Skanska levererade en betydligt svagare Q1-rapport än vad vi och marknaden hade väntat sig.

Detta är en låst artikel. Prenumerera på nyhetsbrevet för att fortsätta läsa.
Om ni inte ännu är prenumerant Stockpicker Newsletter Sveriges ledande oberoende aktieanalysbrev med fantastiskt track-record. Beställ
Stockpicker Newsletter
Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Newsletter

Sveriges ledande oberoende aktieanalysbrev med fantastiskt track-record. Beställ
16.03.2023
Market Buzz – H&M och Skanska

Market Buzz – H&M och Skanska

Kepler uppdaterar sina prognoser på H&M inför resultatet för första kvartalet (avseende december-februari). Rapporten släpps den 30 mars. Försäljningen för första kvartalet ökade med 3 procent i helårstakt i lokala valutor, vilket pekar mot en viss avmattning i februari. Analyshuset spår en rörelseförlust på 0,7 miljarder kronor i det säsongsmässigt svaga första kvartalet. Utsikterna kommer dock att förbättras under andra halvåret 2023; valutamotvinden bör avta, fraktkostnader normaliseras, råvaror faller tillbaka, Ryssland är helt borta och de årliga kostnadsbesparingarna på 2 miljarder kronor får full effekt. Kepler sänker vinstprognosen för 2023 med 9 procent, främst på grund av uppdaterad valutamodell, samtidigt som man endast gör mindre ändringar i de mer långsiktiga uppskattningarna. Försäljningen för första kvartalet uppgick till 54,9 miljarder kronor, med en tillväxt på 3 procent i helårstakt i mätt i lokal valuta och 12 procent i kronor. Den svaga euron gentemot dollarn bör tynga resultatet i ytterligare två till tre kvartal. Köprekommendationen upprepas medan riktkursen justeras ned till 135 kronor (140).

Annons

SEB återupptar bevakning av Skanska med en köprekommendation. Banken anser att lönsamhetsutsikterna är ljusa och drivet av en växande orderbok och affärsmöjligheter inom byggrörelsen där företaget agerar som en totalentreprenör i stora projekt. SEB:s prognos är att infrastrukturmarknaden fortsätter expandera i framförallt USA där bolaget har en stark marknadsposition. Deras strategi inom byggrörelsen sedan 2018 är att öka selektiviteten inom offerter på olika projekt. Det har lyft rörelsemarginalen över målet på 3,5 procent. Samtidigt har också orderboken nått en ny rekordnivå på 230 miljarder. Stabilare materialpriser och minskade flaskhalsproblem minskar risken under 2023. Orderingången har överstigit faktureringen de senaste tre åren inom byggrörelsen. Utvecklingen för egna bostads- och kontorsprojekt är svagare men representerar bara 13 procent av intäkterna. En stark balansräkning ger goda förutsättningar för stabil utdelning och investeringar i nya projekt som kan skapa framtida reavinster.

Källa: Kepler och SEB

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Annons
Skanska – Orderstocken nära rekordnivåer
10.02.2023

Skanska – Orderstocken nära rekordnivåer

Byggsektorn i Sverige har det tufft med stigande inflation, räntor och högre priser på insatsvaror.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
06.02.2023
Market Buzz – Axfood och Skanska

Market Buzz – Axfood och Skanska

Di skriver i spalten ”veckans aktie” att placerarna för närvarande är bekymrade över att Axfoods rörelsemarginal, efter flera års positiv utveckling, i fjol minskade från 4,6 procent till 4,4 procent. Oron är att den negativa trenden fortsätter i år när butikshyrorna höjs med runt 10 procent samtidigt som löneökningarna för handelsanställda spås hamna historiskt högt. Det är absolut kostnadsposter som kommer att tynga dagligvaruhandeln. För Axfood lär hyrorna öka med runt 100 miljoner kronor i år och lönekostnaderna ser ut att stiga med cirka 300 miljoner kronor. I Di:s kalkyl kompenseras denna kostnadsökning mer än väl av att utsikterna till att vända förra årets kraftigt negativa bruttomarginalstrend är god.

Den stora möjligheten för Axfood ligger i Willys fantastiska utveckling, med en omsättningsökning på 23 procent under det fjärde kvartalet. Det var tre gånger högre än dagligvaruhandelns tillväxt. Di skriver att denna historiskt snabba marknadsandelsvinst kommer Axfood att ha nytta av på lång sikt. Den som styrkt av senaste månadernas börsrally letar aktier som ska stiga flera tiotals procent på någon månad ska inte köpa Axfood. Men för den som tycker att höstens och vinterns kursrally liknar den fatala börsuppgången hösten 2021 och letar efter ratade aktier bör titta närmare på Axfood. Di menar att med en avkastning på 40 procent på eget kapital är Axfood en långsiktigt intressant aktie som mycket väl kan vända upp till 280 kronor på ett års sikt om intresset för aktien åter vaknar till liv.

Annons

Byggbolaget Skanska avslutade 2022 med ett starkt kvartal. Omsättningen är något lägre än väntat men rörelseresultatet kom in hela 86 procent högre än konsensus. Ålandsbanken anser att även kvartalets orderingång på 51,6 miljarder kronor imponerar och var 14 procent över marknadens förväntningar vilket gör att orderboken nu är på historiskt höga nivåer. Skanskas starka resultat berodde till stor del på segmentets marginal på 5,4 procent, tydligt över förväntningar kring 3,5 procent. Resultatet påverkades tydligt positivt av stark projektstyrning i färdigställda projekt samt även en löst tvist. Framtidsutsikterna inom segmentet är relativt oförändrade då man är väl positionerade i sektorer där aktiviteten är fortsatt är god.

Fastighetsutvecklingen gav ett blandat intryck. Inom kommersiella fastigheter lyckas man väl under kvartalet medan marginalen inom bostadsutveckling påverkades negativt av låga volymer. Man ser vikande efterfrågan inom båda segmenten kommande kvartal. Ålandsbanken menar att svagheten i fastighetsutvecklingen är mer än inprisad i aktiekursen. Trots att man flaggar för svaghet inom fastighetsutvecklingen är banken trygga då byggverksamheten har visat på en imponerande stabilitet under många år. Ålandsbanken har en positiv vy på aktien.

Källa: Di och ABS

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Kursslakt i Cint efter vinstvarning
03.02.2023

Kursslakt i Cint efter vinstvarning

Stockholmsbörsen öppnade lägre men återhämtade sig successivt.

OMXS30-index steg 0,3 procent och det bredare OMXSPI föll 0,1 procent. Inköpschefsindex för svensk tjänstesektor sjönk till 51,0 i januari, från 52,9 månaden före. Det är tredje månaden i rad som indexet backar. Det kombinerade inköpschefsindexet (tjänster och industrin) sjönk samtidigt till 49,9 från 50,9 föregående månad. Flera analyshus har höjt sina riktkurser för SKF efter gårdagens delårsrapport, som bl.a. bjöd på ett högre justerat rörelseresultat än vad marknaden hade räknat med och fullt ut motverkad kostnadsinflation i kvartalet. B-aktien ökade 0,9 procent.

Electrolux tappade ytterligare 1,3 procent efter att ha fått sänkta riktkurser i spåren av sin delårsrapport på torsdagen. Vitvarubolaget tillhör toppen på listan över de mest blankade aktierna (13 procent av kapitalet) på Stockholmsbörsen. Astrazeneca vände upp 2,8 procent efter en period av svag kursutveckling. Kinnevik tillhörde förlorarna på storbolagslistan med en nedgång om 4,1 procent. Nordea har efter gårdagens rapportrusning kapat rekommendationen till Sälj. Skanska rapporterade en omsättning på 40,350 miljoner kronor och ett rörelseresultat på 3,530 miljoner kronor för det fjärde kvartalet, drygt 4 procent under respektive 86 procent över snittförväntningarna. Det starka rörelseresultatet beror till stor del på upplösningar av reserveringar i USA och Sverige inom byggverksamheten. Orderingången kom in 13 procent högre än väntat. Aktien minskade 1,5 procent.

Annons

Peabs rörelseresultatet för fjärde kvartalet kom in på 853 miljoner kronor, i linje med förväntningarna. Byggbolaget föreslår en utdelning på 4 kronor per aktie, en krona lägre än 2021 och lägre än snittförväntningarna på 4,87 kronor. Aktien såldes ned 12,3 procent. Låskoncernen Assa Abloy redovisade intäkter och resultat i linje med marknadens estimat, En utdelning på 4,80 kronor per aktie föreslås för 2022, strax över konsensusestimatet. Bolaget avser att initiera sitt nionde sparprogram under våren, med ett sparmål på 700 miljoner kronor brutto under en period om två år. Aktien stärktes 4,4 procent till 269 kronor.

Cint som är verksamma inom digitala marknadsundersökningar, kom på fredagen med en vinstvarning för fjärde kvartalet. Omsättningen uppgick till 80,3 miljoner euro, 16 procent under konsensus medan justerat EBITDA på 13 5 miljoner euro var 33 procent under förväntan. Cint förklarar den svaga utvecklingen med att kunder blivit försiktigare som en konsekvens av en svagare ekonomi samt en betydligt högre andel reverseringar jämfört med tidigare. Aktien tillhörde dagens förlorare med ett ras på 50,3 procent.

Bergman & Beving avancerade 6 procent efter att ha rapporterat ett ebita-resultat på 103 miljoner kronor för det tredje kvartalet (oktober-december). Det är en ökning från jämförelsekvartalets 84 miljoner kronor. ABC internmäklade flera poster i Platzer omfattande totalt cirka 557 000 aktier. Posterna är värd omkring 44 miljoner kronor. Aktien sjönk 1,7 procent till 97,70 kronor. Biotechföretaget Alligator Bioscience steg 2,2 procent efter att Kempen höjt rekommendationen till Köp (Behåll). E-handelsbolaget Nelly försvagades 5,7 procent efter besked om företrädesemission på cirka 50 miljoner kronor och utökat besparingsprogram i samband med bokslutet.

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
17.01.2023
Market Buzz – Skanska och Volvo

Market Buzz – Skanska och Volvo

Ålandsbanken upprepar sin positiva syn på Skanska-aktien efter den senaste tidens starka orderflöde som visar...

... att bolaget är betydligt mindre beroende av den svenska byggmarknaden än övriga bolag i sektorn. Banken bedömer att Skanska har goda möjligheter att växa med bra lönsamhet inom byggaffären, vilket till stor del uppväger en väntad vinstnedgång inom bostadsutveckling. Bara under den senaste månaden har Skanska rapporterat större order på totalt cirka 15 miljarder kronor, vilket motsvarar cirka 85 procent av den orderingång Ålandsbanken räknar med för kvartalet.

De flesta projekten avser infrastruktur eller utbyggnader av offentlig verksamhet, vilka typiskt sett har lägre risk och relativt god lönsamhet. De kortsiktiga utmaningarna ligger främst i bostadsutveckling samt i svenskt bostadsbyggande. Skanska har enligt Ålandsbanken en gedigen balansräkning med en nettoskuld på 3 procent av det egna kapitalet. Kassaflödet under 2022 väntas bli relativt svagt, men banken bedömer att Skanska kommer att välja att dela ut 9 kronor per aktie intakt vilket ger en direktavkastning på 4,8 procent. Detta är enligt Ålandsbanken en uthållig nivå givet den stabila tillväxten och goda lönsamheten. Värderingen är attraktiv, med ett P/E -tal för 2023 på 12,5x vilket är något under genomsnittet för de senaste tio åren.

Annons

Kepler förväntar sig att Volvo kommer att avsluta 2022 i god fart när företaget publicerar rapporten för det fjärde kvartalet den 26 januari, med en förbättring av rörelseresultatet med 20 procent med hänsyn till orderstocken. Förutom intjäningsförmågan väntas fokus ligga på lastbilsutsikterna, lastbilsordrarna och utdelningen. Analyshuset förväntar sig att Volvo upprepar sina lastbilsutsikter och indikera att registreringarna kommer att vara mer eller mindre oförändrade i Europa och NAFTA. De senaste årens svårigheter i leveranskedjan har skapat en uppdämd efterfrågan på lastbilar. Kepler är något mer försiktiga när det gäller Europa.

Även anläggningsmaskiner förväntas prestera bra. Komtrax-indexet indikerar stabila marknadsförhållanden. Volvos starka nettokassa på cirka 35-40 kronor per aktie i industriverksamheten banar väg för en extra utdelning. Kepler räknar med en ordinarie utdelning på 7 kronor och därutöver en extra utdelning på mellan 7-10 kronor. En extra utdelning på 10 kronor skulle ge Volvo en liknande nettokassa som för ett år sedan, enligt Keplers beräkningar. Köprekommendationen upprepas med riktkursen 220 kronor.

Källa: ABS och Kepler

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Catena Media vinnare efter att ha diskuterat budintresse
10.01.2023

Catena Media vinnare efter att ha diskuterat budintresse

Stockholmsbörsen rekylerade ned på tisdagen efter en annars väldigt stark inledning på året.

OMXS30-index försvagades 0,5 procent och OMXSPI sjönk 0,4 procent. Sveriges BNP minskade 0,5 procent i november jämfört med föregående månad. Jämfört med samma månad föregående år ökade BNP 0,7 procent. Det visar statistik från SCB. Aktiviteten i ekonomin minskade enligt SCB i november med en bred nedgång över såväl tillverkningsindustri som flera tunga branschgrupper bland näringslivets tjänsteproducenter. DNB anser att svensk industrisektor värderas till en premie i relation till historiska nivåer, och på grund av en cyklisk nedgång finns risk för prognossänkningar på över 10 procent under 2023.

Bland storbolagen minskade Electrolux och Volvo 2,4 respektive 1,9 procent. BNP Paribas kapar rekommendationen på Ericsson till Neutral (Outperform). B-aktien handlades ned 1,4 procent. Byggbolaget Skanska har tecknat avtal om att bygga en ny bussdepå i New York. Ordervärdet uppgår till 480 miljoner dollar, vilket inkluderas i orderingången för USA under det fjärde kvartalet 2022. Projektet beräknas vara i hamn i december 2026. Installationsbolaget Bravida tappade 4,5 procent i spåren av att Carnegie sänkt rekommendationen till Behåll, från tidigare Köp. Närmare 1,5 miljoner passagerare flög med SAS i december. Det var en ökning med 50 procent jämfört med samma månad året innan men en minskning jämfört med november. Aktien avancerade 0,5 procent till 0,5026 kronor.

Annons

Pareto har återigen höjt rekommendationen på Hexatronic till Köp (Behåll). Carnegie mäklade ett flertal poster inbördes i Hexatronic om totalt omfattande cirka 460 000 aktier. Posterna är värda cirka 55 miljoner kronor. Aktien ökade 0,6 procent till 119,30 kronor. Carnegie mäklade också inbördes en post i Synsam om cirka 2,1 miljoner aktier värd 83 miljoner kronor. Det motsvarar 1,42 procent av kapitalet. Enligt aktieägartjänsten Holdings är det bara 6 aktörer som har så pass många aktier. En av dessa är Mawer, som häromveckan flaggade för att de gått under 5 procent. Kanske de har minskat ytterligare? Aktien rekylerade upp 3,2 procent till 41,18 kronor.

Catena Media rusade 17,6 procent efter att bolaget meddelat att det finns intresse från tredje part om att eventuellt lägga ett bud på bolaget. Bolaget betonar dock att koncernen inte har fått några indikativa bud på verksamheten eller delar av den. Batteriladdarbolaget CTEK byter vd. Styrelsen och vd Jon Lind har tillsammans kommit överens om att han lämnar det pressade bolaget med omedelbar verkan. Aktien föll 4,5 procent och stängde till 39,40 kronor. Den senaste tolvmånadersperioden har börsvärdet minskat med nästan 80 procent.

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Fortsatt uppgång i Bico efter fredagens rally
12.12.2022

Fortsatt uppgång i Bico efter fredagens rally

Stockholmbörsen öppnade lägre på måndagen inför en händelserik vecka med bl.a. räntebesked från Fed på onsdag.

OMXS30-index och det bredare OMXSPI föll båda cirka 0,4 procent. Erik Penser Bank spår att marknaden kommer gå mot mer normala tider under 2023. Banken ligger överviktade mot aktier inför 2023. Kepler uppskattar att Ericssons patentlicensavtal med Apple, som aviserades i fredags, kan innebära omkring 4,5 miljarder kronor i IPR-licensintäkter per år på löpande basis. Analyshuset höjer sin prognos för Ericssons justerade vinst per aktie med cirka 14 procent per år under 2022-2025. B-aktien klättrade 0,5 procent till 68,03 kronor.

H&M och Boliden tillhörde de svagare aktierna inom Large Cap med nedgångar om 1,8 respektive 2 procent. På torsdag presenterar H&M sina försäljningssiffror för det fjärde kvartalet, perioden september till november. Enligt marknadens snittestimat spås försäljningen ha ökat med 0,8 procent i lokala valutor. Skanska har tecknat kontrakt om att bygga en undervattenstunnel i Norge. Ordervärdet uppgår till cirka 5,2 miljarder kronor och kommer inkluderas i orderingången för Norden under det fjärde kvartalet. Aktien sjönk 1,3 procent. Carnegie internmäklade på morgonen en post om 512 959 aktier i balkongbolaget Balco. Den mäklade posten motsvarar 2,34 procent av aktierna i bolaget. Affären gjordes till kursen 40 kronor per aktie. Vid stängning noterades aktien 0,9 procent högre till 43,40 kronor.

Annons

Viaplay Group och Telia har kommit överens om ett mångårigt partnerskap i Sverige. Avtalet ger återigen Telias tv och streamingkunder tillgång till Viaplays innehåll. Viaplay klättrade 3,3 procent medan Telia försvagades 0,6 procent. Pareto har sänkt rekommendationen på Hexatronic till Behåll, från tidigare Köp. Riktkursen justeras dock upp med 10 kronor till 175 kronor. Flera insynspersoner har den senaste tiden sålt aktier i Hexatronic. Aktien backade 5,9 procent och stängde till 154,60 kronor. I fastighetssektorn avancerade Fabege 1,4 procent efter en köprekommendation i Di. SBB tappade 1,6 procent medan Erik Selins Balders minskade 2 procent.

ABC mäklade en post inbördes i Platzer omfattande 500 000 aktier till kursen 81,50 kronor. Posten motsvarar 0,42 procent av kapitalet och är värd 40,7 miljoner kronor. Aktien sjönk 1 procent till 81,40 kronor. ABC mäklade även inbördes en post i Better Collective värd 12,7 miljoner kronor till kursen 138,50 kronor. Slutkursen skrevs till 140 kronor. Bico öppnade lägre i spåren av fredagens rally på nästan 50 procent. Senare kom köparna tillbaka i aktien, som stängde 10,4 procent högre. Den senaste tremånadersperioden har börsvärdet stigit med 222 procent. Satellitbolaget Ovzon har, via sin partner Intelsat General Communications (IGC), erhållit ett flertal förnyade order från USA:s försvarsdepartement. Kontraktsförlängningarna sträcker sig över tolv månader och gäller från mitten av december 2022. Ordervärdet skrivs till 16 miljoner dollar. Aktien lyfte 12,6 procent till 46,40 kronor.

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Banker steg inför räntebesked
23.11.2022

Banker steg inför räntebesked

Det var begränsade rörelser på Stockholmsbörsen på onsdagen.

OMXS30-index ökade 0,6 procent medan OMXSPI lyfte 0,8 procent. Enligt Di som analyserat siffror från aktieägartjänsten Holdings har blankarna på drygt en månad tvingats stänga korta positioner genom att köpa tillbaka aktier för nästan 7 miljarder kronor. Storbankerna avancerade inför morgondagens räntebesked från Riksbanken. Nordea och SHB ökade 2,3 respektive 0,1 procent. Bankerna har redan höjt sina tremånadersräntor inför beskedet. Fastighetsbolagen som påverkas negativt av högre räntor utvecklades desto svagare. SBB tappade 0,8 procent och Balder försvagades 2,9 procent.

Embracer lägger ned en lång rad spel från studion Onoma, tidigare Square Enix Montreal. Åtgärderna framstår drivna av en större besparingsåtgärd. Ett antal personer från Onoma kommer enligt vad som tidigare kommunicerats att flyttas över till den andra Montrealstudion Eidos. Aktien stärktes 2,6 procent till 42,26 kronor. Skanska aviserade på morgonen en stor investering i en bostadsfastighet i Seattle. Investeringen ligger på 3 miljarder kronor medan byggkontraktet värderas till motsvarande cirka 1,9 miljarder kronor. Aktien backade 2,6 procent till 175,80 kronor. Spelinspektionen har gett Spooniker Ltd, som ägs av Kindred, en sanktionsavgift på 10,9 miljoner kronor för brister i arbetet mot penningtvätt och finansiering av terrorism. Bolaget uppger att det överväger ett eventuellt överklagande av varnings- och sanktionsavgiften. Kindreds aktie ökade 1,6 procent. Bland bettingrelaterade bolag steg Catena Media 9,1 procent medan sportboksleverantören Kambi stärktes 0,3 procent.

Annons

Två poster i Surgical Science om vardera 50 000 aktier mäklades till kursen 139,50 kronor och 139,90. Posterna är värda cirka 14 miljoner kronor. Affären gjordes med ENS som köpande mäklare och ENS som säljande mäklare. I förra veckan lappades 207 000 aktier och det skulle kunna vara samma säljare. Är fallet så är det någon av de 20 största ägarna i bolaget. Surgical Science ökade 1,5 procent till 141 kronor. Boule Diagnostics rusade 25,5 procent, då onsdagen var sista handelsdag med teckningsrätter inför bolagets kommande nyemission. Aktien stängde till 12,80 kronor jämfört med teckningskursen i nyemissionen är 7,70 kronor.

Advenica har fått en ny order gällande produktutveckling från en svensk kund inom offentlig sektor. Kunden ger Advenica förnyat förtroende genom ett avtal värt 50 miljoner kronor med leverans under 2023, 2024 och 2025. Avtalet inkluderar dessutom en option för ytterligare utveckling under 2026 och 2027 till ett värde om cirka 30 miljoner kronor. Marknaden ställde upp aktien 16 procent. En sämre dag hade Humble Group vars aktie föll 13,3 procent i spåren av sin delårsrapport. Tredje kvartalet kännetecknas av stark organisk tillväxt och ökande efterfrågan från bolagets kunder, trots de utmaningar som globala ekonomiska och geopolitiska faktorer medför. Den organiska tillväxten uppgick till 18 procent. På råvarumarknaden sjönk Crude Oil 4,7 procent till 77,17 dollar per fat.

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Veckan i backspegeln… v46
21.11.2022

Veckan i backspegeln… v46

Bestraffning… Jag har vid ett antal tillfällen nämnt att sena rapporter ofta utgör en varningssignal. Ju tidigare som ledningar klarar av att redovisa sina siffror desto större kvalitetsstämpel över bolaget ifråga.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Stäng×
Av
Jacek Bielecki Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto

Mina Bevakningar


Skapa konto gratis och lås upp våra Online FREE artiklar

Annons
Annons
Till början