Därför bör du följa rädslans index
Vid aktiehandel är det lätt att fastna i bokslut, prisdiagram och nyheter. Men en ofta förbisedd nyckel till att förstå marknaden är implicit volatilitet. Det är ett mått på hur mycket marknaden förväntar sig att priset på en tillgång kommer att svänga framöver – alltså den förväntade osäkerheten eller risken. Implicit volatilitet räknas fram via optionsprissättning och ger en fingervisning om hur oroliga marknadsaktörer är.
CBOE Volatility Index (VIX), ofta kallat “rädslans index”, är kanske den mest kända indikatorn för implicit volatilitet. VIX visar den förväntade volatiliteten i S&P 500 under de kommande 30 dagarna, alltså hur mycket marknaden tror att indexet kommer att röra sig. När VIX är högt betyder det ofta att oron är stor och att stora prisrörelser väntas. När VIX är lågt signalerar det att marknaden är lugn och stabil.
Men VIX är inte bara ett mått på rädsla. Genom att följa hur VIX rör sig kan du få viktiga ledtrådar om när det kan vara dags att vara extra försiktig, när marknaden är på väg att vända och när det finns intressanta tradingmöjligheter. Det handlar om att förstå vilken typ av rädsla som finns i marknaden just nu, och hur du kan använda den informationen för att fatta bättre beslut.
I denna artikel går vi igenom tre tydliga och praktiska mönster kopplade till VIX som du bör känna till. Avslutningsvis får du en enkel checklista som hjälper dig att analysera VIX dagligen på ett strukturerat sätt.
Tre mönster i VIX att ha koll på
1. När VIX och index stiger samtidigt
Det vanligaste är att VIX och index rör sig i motsatt riktning – när börsen går upp, sjunker VIX, och tvärtom. Men ibland ökar både index och VIX samtidigt. Det är en varningssignal.
Det betyder att marknaden är osäker trots uppgången. Fler köper skydd via optioner, vilket driver upp VIX, men samtidigt finns optimism som driver index högre. Detta kan signalera att uppgången är skör och att en nedgång kan komma inom kort.
2. VIX på ovanligt låga nivåer
När VIX är väldigt låg, till exempel under 12, visar det att marknaden är ovanligt lugn och trygg. Det kan låta positivt, men historiskt har låga nivåer ofta föregått plötsliga nedgångar.
Det beror på att när oron är låg är många investerare bekväma och kanske inte har skyddat sig för en eventuell kris. Då kan en oväntad händelse skapa en snabb och kraftig rörelse när marknaden tvingas reagera.
3. Snabba stora hopp i VIX under en handelsdag
Om VIX plötsligt stiger mycket på en dag, indikerar det att oron snabbt ökar. Sådana hopp kopplas ofta till viktiga nyheter, ekonomiska rapporter eller oväntade händelser.
En snabb ökning i VIX kan ge dig en tidig varning om att marknaden förväntar sig större svängningar framöver. Det kan vara ett bra tillfälle att anpassa din risk och kanske se över dina positioner.
Checklista för VIX
- Kolla VIX-nivån i förhållande till historiska värden
- Följ relationen mellan VIX och index
- Observera plötsliga stora förändringar i VIX under dagen
- Håll koll på trender i VIX över flera dagar
VIX är en kraftfull indikator som mäter marknadens förväntade volatilitet och rädsla. Genom att förstå hur VIX rör sig i förhållande till index och historiska nivåer kan du få värdefull info om läget i marknaden.