CTO – En strategi för att utnyttja öppningsmomentum
Utbud och efterfrågan styr prissättning av aktier och när det blir utbuds-/efterfråge-chocker finns möjlighet att göra riktigt bra affärer.
Dylika chocker uppstår ofta i samband med att marknaden nås av ny information. Det kan vara delårsrapporter, vinstvarningar, större bolagsaffärer och så vidare. Här krävs att man har conviction, det vill säga att man är övertygad om ett visst resultatutfall.
Exempelvis en stark rapport där resultatet ligger kraftigt över konsensus leder till att flera olika marknadsaktörer intresserar sig för att köpa aktien. En institutionell aktör kan se utrymme för en långsiktig uppvärdering och fonden börjar köpa samma dag som nyheten når marknaden. En aktör som blankat aktien kan bli tvungen att stänga positionen för att undvika en stor förlust. Kortsiktiga spekulanter lockas till det momentum som finns i aktien.
Strategi
Strategin CTO (Call the open) går ut på att man försöker öppna position direkt i öppningscallen för att på så sätt vara med innan större aktörer fått chansen att positionera sig. Institutionella placerare är dagligen i behov av att flytta stora belopp på marknaden och får man chansen att positionera sig ”framför” institutionella placerare kan man få chansen att vara med på stora intradagsrörelser.
Säg exempelvis att bolag XYZ kommer med en positiv vinstvarning innan börsens öppning. Redan i callen (som startar 08:45) ser man att aktien lyfter rejält. Detta pekar på att det finns köpare som vill ta position. Man placerar då en köporder ovanför den nivå där callen går för att på så sätt få in aktien direkt på öppningsnivån när börsen öppnar kl 9.
Riskhantering är naturligtvis en viktig del i strategin och eftersom det är momentum man vill utnyttja, bör man vara snabb att stänga positionen om affären går emot vad man tänkt sig. Vid en köpaffär bör man alltså snabbt stänga positionen om säljare kommer emot, redan om aktien faller till dagslägsta efter den första minuten kan det vara läge att gå ur positionen.
När ska man då ta hem vinsten? Här vill vi försöka fånga så mycket som möjligt av den drive man ofta ser i samband med öppningshandeln. Vid riktigt bra lägen kan man här fånga en avkastning som är 10 gånger större än risken.
En strategi är att placera en stoploss strax under respektive 15-minutersstapel. Det vill säga successivt höja stoploss vartefter aktien rör på sig.
Tradingexempel – Intrum
Ett bra exempel har vi från den 7 maj 2025 då Intrum rapporterade. Aktien hade då länge varit pressad av blankare och ständigt nya negativa nyheter. Rapporten togs dock emot positivt av marknaden och Intrum öppnade med ett gap uppåt.
Vi köpte direkt i callen och satte först en stoploss 2 procent under ingångsnivån. Vi brukar använda just 2 procent då det gäller mid cap aktier och 1 procent i large cap bolag. Efter öppningen flyttade vi dock upp stoploss strax under dagslägsta. Därmed hade vi redan efter de första minuterna helt tagit bort risken i affären. Intrum rusade 20 procent och vi fick möjlighet att ta en vinst på 20 procent.
Observera att alla affärer naturligtvis inte blir så här framgångsrika. Många affärer resulterar i förluster, men lyckas man då och då få in fullträffar enligt Intrum-exemplet täcker dessa vinster ofta upp för många förluster.
Du som är med i vår Discord kommer framöver att få tips om aktier där man kan titta närmare på denna strategi. Det ingår om man har prenumeration på Swing Trader.