Handla smart i en skakig marknad – därför väljer många ETP:er

Och just nu råder det knappast brist på rörelse i marknaden.

De senaste månaderna har präglats av en högst oförutsägbar miljö, där ett eskalerande handelskrig och drastiska utspel från Trumpadministrationen påverkat både sentiment och kapitalflöden. Det räcker med ett pressmeddelande från Vita huset eller en ny tullsats mot Kina för att marknader världen över ska hoppa till.

Reaktionen blir ofta en kraftigt ökad volatilitet och en marknad där tidigare samband inte längre gäller.

Det är en utmanande miljö – men också en miljö som kan ge möjligheter. För den som vill doppa tårna och försöka kapitalisera på svängningarna uppstår ofta snabba fönster där tajming kan spela större roll än långsiktig fundamenta. Men hur gör man det utan att utsätta hela portföljen för onödig risk?

Här kommer ETP:erna in i bilden – och visar varför de blivit ett givet inslag i verktygslådan för allt fler placerare.

Exponering utan att binda stora belopp

En av de största fördelarna med ETP:er är att du kan få exponering mot en tillgång eller ett index utan att behöva investera stora summor. Det passar särskilt bra i volatila miljöer, där man ofta vill testa ett case utan att ta full risk från start.

Säg att du vill få exponering mot svenska storbolag via OMXS30, men inte vill köpa enskilda aktier eller binda 100 000 kr i indexfonder. Då kan du köpa en ETP som följer OMXS30 – i vissa fall med hävstång – och få en liknande rörelse till en bråkdel av insatsen. Det frigör kapital till andra positioner och gör att du kan diversifiera din portfölj.

Ett konkret exempel: om du köper en ETP med 5x hävstång på OMXS30 och indexet rör sig 1 % uppåt under dagen, kommer din position (allt annat lika) att röra sig 5 %.

På en insats på 20 000 kr innebär det alltså en uppgång på 1 000 kr – trots att du inte lagt mer än en femtedel av kapitalet som krävs för direkt exponering mot indexet.

Men – och detta är viktigt – hävstången fungerar åt båda håll. Om index i stället faller 1 % under samma dag, tappar du 5 % på din position. Det är därför avgörande att förstå produkten, ha en plan och arbeta med riskhantering.

Olika produkttyper – olika hävstångseffekter

Det är viktigt att förstå att hävstången fungerar olika beroende på vilken typ av produkt du väljer. För Bull & Bear-produkter återställs hävstången varje dag till sin "målhävstång", vilket framgår av produktnamnet, exempelvis "X5". Detta innebär att varje dag inleds en ny "session", vilket kan leda till oanade konsekvenser om du håller certifikatet över flera dagar. I kontrast till detta har Mini Futures en ”kontinuerlig” hävstång som gäller under hela investeringsperioden, vilket ger en mer förutsägbar hävstångseffekt. Vi uppmanar dig att läsa mer om dessa skillnader för att bättre förstå hur du kan hantera riskerna och optimera dina investeringar med ETP:er.

Agera både i upp- och nedgång

En annan uppenbar styrka med ETP:er är att du lika enkelt kan ta en kort position som en lång. Det finns ett brett utbud av så kallade bear-ETP:er som går upp i värde när underliggande tillgång faller. Dessa används ofta av investerare som vill skydda portföljen mot nedgångar, eller ta position för nedgång.

I en osäker marknad där många rörelser går åt fel håll snabbt, är det ett viktigt verktyg. Du behöver inte blanka aktier eller öppna komplicerade terminskonton – det räcker med ett klick på köpknappen.

Det gör att du kan bygga mer balanserade positioner oavsett du har kortsiktiga eller långsiktiga strategier.

Skräddarsy din risk

Det fina med ETP:er är att du som investerare i hög grad kan styra hur mycket risk du vill ta. Genom att välja om du vill ha 1x, 2x, 3x eller 5x hävstång – och om du vill ha long eller short – kan du anpassa din exponering efter både marknadsläge och din egen riskprofil.

Du kan också använda dem för att komplettera andra innehav. Kanske sitter du redan med en fondportfölj men vill kortsiktigt öka din exponering mot t.ex. guld inför ett inflationsbesked. Då köper du en guld-ETP med hävstång, håller den i några dagar och stänger positionen när läget normaliseras. Du kan också skydda din portfölj genom att ta negativ position mot ett marknadsindex.

Det är enkelt, flexibelt och kräver inte att du lägger om hela portföljen för att göra en kortsiktig manöver.

I turbulenta tider är det lätt att bli passiv – att antingen stå helt utanför marknaden eller att fastna i positioner som rör sig fel. Men volatilitet skapar också möjligheter, särskilt för den som har rätt verktyg.

ETP:er gör det möjligt att:

• få bred exponering mot tillgångar utan att binda stora summor
• agera snabbt, i realtid, när marknaden svänger
• ta position både uppåt och nedåt
• använda hävstång för att förstärka avkastning – eller hedge:a risk
• bygga taktiska, kortsiktiga positioner utan att påverka långsiktiga innehav

Det betyder inte att de passar alla, eller att man ska gå in utan plan. Men för den som vill försöka navigera i den marknad vi befinner oss i nu – där politiska utspel och makrosignaler styr kursrörelser är ETP:er ett av de mest användbara verktygen på marknaden.

Det handlar inte om att maxa risken – hävstång kan snabbt skruva upp den – utan om att kunna ta rätt risk vid rätt tillfälle