Viktiga nivåer i Raysearch inför rapport
26.02.2024

Viktiga nivåer i Raysearch inför rapport

Idag rapporterar Raysearch och aktien handlas vid en viktig stödnivå inför rapporthandeln. Reaktionen här kan ge viktiga signaler för den som vill positionera sig.

Detta är en låst artikel. Prenumerera på nyhetsbrevet för att fortsätta läsa.
Om ni inte ännu är prenumerant Stockpicker Swing Trader Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingprodukt som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Stockpicker Swing Trader
Stäng×
Av
Mats Ahlskog Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Swing Trader

Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingprodukt som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Raysearch - Förtjänar åter köprekommendation
17.12.2023

Raysearch - Förtjänar åter köprekommendation

Efter flera spekulativa köpråd i medicinteknikbolaget Raysearch under de senaste åren och en plats i vinnarportföljen 2022 satte vi i maj i år till slut en regelrätt köprekommendation på bolaget, vilket betyder att aktien hamnar på vår Top Picks-lista och i detta fall faktiskt även i Referensportföljen.

Fram till jul bjuder Stockpicker på en daglig aktieanalys av ett svenskt börsbolag. Analysen har tidigare publicerats exklusivt till prenumeranter på aktietidningen Newsletter. Är du intresserad av att veta mer om Newsletter och få analyserna direkt när de publicerats kan du läsa mer här: https://www.stockpicker.se/produkter/stockpicker-newsletter.

Först publicerad i Stockpicker Newsletter 2089 (13 december 2023)

RAY B | Mid Cap | 88 kr | KÖP

Det är knappast något vi har behövt ångra. Redan från att aktien tog plats i vinnarportföljen och fram till maj i år steg aktien med cirka 55%, och från maj och fram tills aktien ganska nyligen nådde riktkursen 100 kr i samband med presentationen av Q3-rapporten, hade också aktien avancerat ytterligare cirka 45%. Därmed försvann aktien från både Top Picks och vår Referensportfölj.

Det var dock ingalunda något självklart beslut utan grundades snarare i att vi ville säkra en riktigt bra vinst och trodde att aktien möjligen kunde få svårt att fortsätta att avancera kraftigt på kort sikt. Fel fick vi heller inte kortsiktigt då aktien sedan dess faktiskt har tappat drygt 10% jämfört med toppnoteringarna efter den positiva reaktionen på Q3- rapporten. Därmed låter vi faktiskt aktien återfå sin plats på Top Picks trots den kraftiga uppgången tidigare i år.  

Bidragande till den positiva synen är bland annat att den alltmer stabila trend vi har sett de senaste kvartalen fortsatte också i årets Q3. För femte kvartalet i rad slog omsättningen nämligen rekord och var den högsta någonsin för ett motsvarande kvartal, om än i detta fall delvis boostat av positiva valutaeffekter. I Q3 steg omsättningen med 19,9% till 252,9 Mkr (210,9), vilket justerat för valuta var en uppgång med 15,5%.

Vän av ordning kanske då inflikar att tillväxten därmed var svagare än i Q2 (+49,4 %), vilket stämmer, men då ska man också veta och ta hänsyn till att tillväxten i fjolårets jämförelsekvartal var betydligt högre än jämförelsen i Q2. Under Q2 i fjol var tillväxten bara 3,7%, att jämföra med 54,6% i Q3, vilket gjorde kvartalet betydligt svårare att överträffa. Av intäkterna ökade de höglönsamma licensintäkterna med 28% till 97,6 Mkr (76,4) och supportintäkterna med 22,7% till 107,2 Mkr (87,4). Hårdvaruförsäljningen som har begränsad rörelsemarginal uppgick till 40,7 Mkr (33,9) medan Utbildnings- och övriga intäkter minskade något.

Annons

Även orderingången fortsatte upp om än inte fullt lika snabbt som försäljningen. Under kvartalet uppgick orderingången till 240,7 Mkr (219,1), vilket var en ökning med 10%. Även här ökade licensintäkterna snabbt, eller med 30,8%, medan supportintäkterna steg med mer måttliga 4%. Att licensintäkterna ökar snabbt är dock mycket goda nyheter för framtiden då dessa är repetitiva och innehåller få rörliga kostnader. Därmed hamnar också marginalerna för dessa på uppåt 90% eller rent av mer. Den totala orderstocken vid kvartalets utgång uppgick till 1 966,3 Mkr (1 715,2), en ökning med 14,6%, varav 525,5 Mkr väntas generera intäkter under de närmaste 12 månaderna.

Den ökade försäljningen och inte minst stigande licens- och supportintäkter förbättrade också rörelseresultatet kraftigt, eller med hela 138% till 28,6 Mkr (12,0), motsvarande en rörelsemarginal på 11,3% (5,7). Det är bolagets bästa marginaler i ett enskilt kvartal sedan innan coronaviruset först gjorde sig känt och då gynnades faktiskt fjolårskvartalet också av positiva valutaeffekter, medan den effekten i år var marginellt negativ. Justerat för valutaeffekter skulle rörelseresultatet ha uppgått till 28,9 Mkr (-1,0). Den finansiella situationen är också mycket god med likvida medel om 307 Mkr, ett stabilt kassaflöde och inga lån.

Med ett antal nya och utökade samarbetsavtal och 10 av de 15 ledande cancerklinikerna i världen som kunder är det svårt att inte vara fortsatt positiv till Raysearchs långsiktiga potential. Bolagets eget mål är att rörelsemarginalen inom tre år ska ligga på minst 20% och det torde knappast vara en omöjlighet då bolaget mellan 2014 och 2018 visade upp rörelsemarginaler på allt mellan 15–37%. Nu är andelen intäkter från licenser och supportavtal dessutom betydligt högre och snabbt växande. Man ska också komma ihåg att tillväxten i Q3 inte byggde på några större order utan en kombination av intäkter från många små och normalstora order samt supportintäkter (den enskilt största ordern under kvartalet var 20 Mkr).

Såvitt vi kan avgöra är heller inte värderingen alltför utmanande, kursuppgången till trots. Vi bedömer att p/e-talet redan nästa år kan falla ner mot drygt 20 och når man 20% rörelsemarginal inom tre år är p/e-talet för 2026 inte högre än cirka 11–12. Med orderstocken på nästan 2 miljarder har bolaget också fullt upp oavsett eventuell lågkonjunktur, och om en sådan kommer i sektorn är också tveksamt då det finns ett betydande uppdämt behov av cancerstrålning efter flera år av pandemibekämpning. Företaget har också en geografisk spridning som minskar risken. Drygt 40% av försäljningen finns i Nordamerika och ungefär lika mycket i Europa. Asien, Stillahavsregionen och Mellanöstern står för de återstående 20%.

Sammantaget gör Raysearch återigen entré på Top Picks då vi efter en nedgång på 10-12% sedan rapporten för ungefär en månad sedan, återigen tycker att aktien är intressant för den långsiktige placeraren. Rekommendationen höjs därmed återigen till Köp med en riktkurs som vi nu höjer till 115 kr (100).

Raysearch analysgraf

Innehavsredovisning: Jan Axelsson

Stäng×
Av
Jan Axelsson Analytiker
Annons
Trenden håller i Raysearch
16.10.2023

Trenden håller i Raysearch

För några veckor sedan tittade vi senast på det tekniska läget i Raysearch, aktien laddade då inför ett utbrott förbi viktiga toppnivåer.

Detta är en låst artikel. Prenumerera på nyhetsbrevet för att fortsätta läsa.
Om ni inte ännu är prenumerant Stockpicker Swing Trader Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingprodukt som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Stockpicker Swing Trader
Stäng×
Av
Mats Ahlskog Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Swing Trader

Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingprodukt som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Toppmotstånd i fokus för Raysearch Laboratories
13.09.2023

Toppmotstånd i fokus för Raysearch Laboratories

I augusti lyfte köparna upp Raysearch över långa trendindikatorn och nu växer sig trenden allt starkare. Samtidigt testar aktien toppmotstånd.

Detta är en låst artikel. Prenumerera på nyhetsbrevet för att fortsätta läsa.
Om ni inte ännu är prenumerant Stockpicker Swing Trader Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingprodukt som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Stockpicker Swing Trader
Stäng×
Av
Mats Ahlskog Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Swing Trader

Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingprodukt som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Raysearch - Q2 lovar gott inför framtiden
11.09.2023

Raysearch - Q2 lovar gott inför framtiden

Efter att ha haft det tufft både 2020 och 2021 på grund av coronapandemin när vården främst fokuserade på coronapatienter snarare än cancerpatienter, satte vi ett spekulativt köpråd på medicinteknikbolaget Raysearch i samband med fjolårets ”Vinnarnummer”.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Stäng×
Av
Jan Axelsson Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Raysearch - Stabilt Q1
03.06.2023

Raysearch - Stabilt Q1

Efter att ha haft det tufft både 2020 och 2021 på grund av coronapandemin när vården främst fokuserade på coronapatienter snarare än cancerpatienter, satte vi ett spekulativt köpråd på medicinteknikbolaget Raysearch i samband med fjolårets vinnarnummer.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Stäng×
Av
Jan Axelsson Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Köpsignal nära i Raysearch
09.05.2023

Köpsignal nära i Raysearch

Raysearch toppade kring månadsskiftet februari/mars och sedan dess är det säljarna som haft kommandot i aktien. Nu försöker man få till en sentimentvändning.

Detta är en låst artikel. Prenumerera på nyhetsbrevet för att fortsätta läsa.
Om ni inte ännu är prenumerant Stockpicker Swing Trader Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingprodukt som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Stockpicker Swing Trader
Stäng×
Av
Mats Ahlskog Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Swing Trader

Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingprodukt som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Raysearch - Nytt bra kvartal
31.03.2023

Raysearch - Nytt bra kvartal

Efter att ha haft det tufft både 2020 och 2021 på grund av coronapandemin när vården främst fokuserade på patienter med corona snarare än cancerpatienter, satte vi ett spekulativt köpråd på medicinteknikbolaget Raysearch i samband med fjolårets ”Vinnarnummer”.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Stäng×
Av
Jan Axelsson Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Tradingscenario i Raysearch
15.03.2023

Tradingscenario i Raysearch

En av de mest trendstarka aktierna sett över de senaste 6 månaderna är Raysearch. Aktien handlas nu i en rekylfas och vi letar ingångsläge.

Detta är en låst artikel. Prenumerera på nyhetsbrevet för att fortsätta läsa.
Om ni inte ännu är prenumerant Stockpicker Swing Trader Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingprodukt som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Stockpicker Swing Trader
Stäng×
Av
Mats Ahlskog Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Swing Trader

Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingprodukt som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Raysearch får order i USA
04.01.2023

Raysearch får order i USA

Stockholmsbörsen fortsatte sin starka inledning på året.

OMXS30-index ökade 1,4 procent medan det bredare OMXSPI lyfte 1,1 procent. Sinch och Evolution utvecklades starkt med uppgångar om 7 respektive 3,4 procent. En sämre dag hade Saab vars aktie försvagades 2,9 procent till 404,10 kronor. Colombia är på väg att uppdatera sitt flygvapen och har hållit samtal om att köpa Gripenplan från Saab, F16 från amerikanska Lockheed Martin eller Rafaleplan från franska Dassault. I måndags rapporterade dock Colombias försvarsminister Iván Velásquez att de inledande förhandlingarna med både Dassault och Saab har kollapsat. Assa Abloy avancerade 2 procent efter att Bernstein satt en köprekommendation med riktkurs 302 kronor (228). Analytikern anser bland annat att låskoncernen går att köpas till reapris.

Citi har inlett bevakning av Telia med rekommendationen sälj. Aktien handlades ned 0,4 procent. Ericsson vidtar åtgärder för att accelerera lönsamhetsutvecklingen inom affärsområdet Cloud Software and Services. Det leder till en negativ engångseffekt på rörelseresultatet om 800 miljoner kronor i fjärde kvartalet 2022. B-aktien ökade 1,7 procent till 63,75 kronor Avanza adderade 6 000 kunder i december och nettoinflödet uppgick samtidigt till -470 miljoner kronor. För Nordnet ökade kundbasen med 7 300 kunder i december medan nettosparandet minskade med 12,5 procent. Akterna sjönk 7,3 respektive 4 procent. Carnegie mäklade på förmiddagen fyra större poster om tillsammans cirka 1,1 procent av aktierna i fukthanteringsbolaget Munters. Aktien steg 1,7 procent.

Annons

Raysearch har fått en order på Raystation från USA. Ordern från University Hospitals Seidman Cancer Center/Case Western Reserve University in Cleveland i Ohio, USA avser dosplaneringssystemet Raystation. Sjukhuskedjan med 15 strålbehandlingskliniker kommer att byta till Raystation som sitt primära dosplaneringssystem. Något ordervärde delges inte. Aktien klättrade 5,7 procent till 71,70 kronor. Oscar Properties rusade för tredje dagen i följd. Vid stängning var aktien 13,6 procent högre. VD och grundare Oscar Engelbert har flaggat för 20 procent av kapitalet i fastighetsbolaget. I fastighetssektorn i övrigt steg SBB 3,3 procent medan Balder stärktes 2,8 procent.

SEB förväntar sig en negativ organisk försäljningstillväxt för Addlife under sista kvartalet 2022. Anledningen är en tuff jämförelsebas relaterat till spridning av Coronavirus året innan. Det påverkar också lönsamheten negativt. Sjukhusen är pressade efter pandemin och aktiviteten inom normal sjukvårdaktivitet kan påverkas negativt. SEB rankar Addlife Sälj. Aktien stärktes 0,2 procent till 108,10 kronor. Oljepriset (WTI) tappade ytterligare 3,4 procent till 74,30 dollar per fat tyngd av oro för svag efterfrågan på grund av tillståndet i den globala ekonomin och Kinas ökande fall av Covid. Den kinesiska regeringen ökade exportkvoterna för raffinerade oljeprodukter i den första omgången för 2023, vilket signalerar förväntningar om dålig inhemsk efterfrågan. Bland enskilda oljebolag på Stockholmsbörsen föll IPCO och Africa Oil 10,6 respektive 3,7 procent.

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker

Mina Bevakningar


Skapa konto gratis och lås upp våra Online FREE artiklar

Annons
Annons
Till början