Stäng
Så skapar du en extra inkomst från börsen. Fyll i din mailadress så berättar vi hur.
Omvända vinstvarningar från Medicover och Avanza
13.04.2021

Omvända vinstvarningar från Medicover och Avanza

Stockholmsbörsen noterades högre på tisdagen och OMXS30-index steg 0,6 procent.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Dustin – Besparingsåtgärder biter
14.01.2021

Dustin – Besparingsåtgärder biter

I vår senaste uppdatering av Dustin (Newsletter 1811) nämnde vi att aktien såg intressant ut om kursen kom ned till 48-50 kr.

Detta är en låst artikel. Prenumerera på nyhetsbrevet för att fortsätta läsa.
Om ni inte ännu är prenumerant Stockpicker Newsletter Sveriges ledande oberoende aktieanalysbrev med fantastiskt track-record. Beställ
Stockpicker Newsletter
Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Newsletter

Sveriges ledande oberoende aktieanalysbrev med fantastiskt track-record. Beställ
Annons
Kurslyft i PowerCell efter order
13.01.2021

Kurslyft i PowerCell efter order

Stockholmsbörsen handlades med mindre rörelser på onsdagen.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Rapportrally i Dustin
12.01.2021

Rapportrally i Dustin

Stockholmsbörsen noterades högre på tisdagen. OMXS30-index ökade 0,9 procent till 1958,6.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
30.09.2020

Viktig nivå i Dustin

Dustin har en flera månader lång konsolidering bakom, trots flera försök har köparna inte lyckats etablera aktien ovanför 60 kronorsnivån.

Detta är en låst artikel. Prenumerera på nyhetsbrevet för att fortsätta läsa.
Om ni inte ännu är prenumerant Stockpicker Swing Trader Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingtjänst som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Stockpicker Swing Trader
Stäng×
Av
Mats Ahlskog Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Swing Trader

Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingtjänst som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Amazon inget hot för denna e-handlare
23.09.2020

Amazon inget hot för denna e-handlare

E-handelsjätten Amazon meddelade för en tid sedan att man står redo för att ta steget in i Sverige. Vi tror inte att Amazon kommer att bli något större hot i närtid.

Detta är en låst artikel. Prenumerera på nyhetsbrevet för att fortsätta läsa.
Om ni inte ännu är prenumerant Stockpicker Newsletter Sveriges ledande oberoende aktieanalysbrev med fantastiskt track-record. Beställ
Stockpicker Newsletter
Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Newsletter

Sveriges ledande oberoende aktieanalysbrev med fantastiskt track-record. Beställ
Dustin – växlar mot högre tjänsteinnehåll
18.04.2020

Dustin – växlar mot högre tjänsteinnehåll

Dustins aktie har sålts ned rejält (-30%) sedan vår förra uppdatering (Newsletter 1760). Bakgrunden är en oro för att coronavirusets effekt på små- och medelstora bolag kommer att påverka försäljningen negativt.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
17.03.2019

DUSTIN – invänta rekyl

Det är nu mer än ett år sedan vi uppdaterade vår syn på It-återförsäljaren Dustin. Vi satte vid det tillfället rekommendationen Avvakta/Behåll vilket ser ut att ha varit ett förhållandevis korrekt beslut. Aktien har nämligen stigit med enbart några kronor sedan dess. Hur ser läget ut nu då?

DUST | Mid Cap | 84 k

Dustin har historiskt varit aktiva på förvärvsfronten och ledningen ser ett kontinuerligt inflöde av förvärvskandidater. Det skapar goda förutsättningar att fortsätta stärka bolagets marknadsposition samt bredda och utveckla dess erbjudande med mer avancerade tjänster och lösningar. Dustin har en planerad förvärvstakt om 3-5 stycken årligen och fokus där ligger på områden som molnlösningar, säkerhet och andra IT-tjänster.

Annons

Under förra sommaren förvärvades nederländska Vincere för 65 Meuro. Och nyligen aviserades ytterligare ett förvärv i Holland i form av Norisk som har en portfölj av managerade IT-tjänster, från infrastruktur till klienthantering. Företaget omsatte cirka 9,5 Meuro under 2018. Förvärvet bedöms ha en marginell påverkan på Dustins vinst per aktie under innevarande räkenskapsår. Marknaderna i Nederländerna och Sverige är väldigt lika varandra både vad gäller marknadsstruktur och kundbehov där potentialen även är stor för fortsatt erfarenhetsutbyte.

Dustin har också nyligen förvärvat danska Inventio.IT som är specialiserade på hosting, infrastruktur och affärssystem som tjänst. Företaget omsatte under förra året cirka 106 miljoner dkk.

Historiskt har Dustin vuxit snabbare än marknaden som helhet. Under de senaste 10 räkenskapsåren har bolaget visat en årlig genomsnittlig nettoomsättningstillväxt på 15%. Målsättningen är att växa organiskt årligen med 8% över en konjunkturcykel vilket Dustin historiskt har klarat av. I Q1 (brutet räkenskapsår) ökade omsättningen med 21% till 3 127 Mkr (2592), varav organiskt 6 %. Segmentet SMB (små och medelstora företag) visade på en tillväxt om 33%.

Rörelseresultatet landade på 149 Mkr (108), inklusive jämförelsestörande poster om 3 Mkr (-3). Koncernens bruttomarginal steg med nästan två (2) procentenheter till 17,4%. Ökningen är främst hänförlig till genomförda förvärv. De förvärvade tjänstebolagen har generellt en högre bruttomarginal, men också högre försäljnings- och administrationskostnader relaterade till införsäljning av tjänsterna.

Vid utgången av den senaste rapportperioden uppgick likvida medel till 850 Mkr, vilket främst beror på den genomförda emissionen som ökade likvida medel med 695 Mkr, före avdrag av emissionskostnader. Dessutom hade Dustin en outnyttjad kreditfacilitet på 270 Mkr.

Nyckeln för att Dustin ska bli framgångsrika rent finansiellt hänger mycket samman med hur effektiva de centrala funktionerna är. Eftersom det är en lågmarginalverksamhet är det avgörande att förvärven leder till skalfördelar och integrationen förenklas. Kostnaderna för de centrala funktionerna i Q1 motsvarade 3,5% (3,4) i relation till omsättningen. Dustins mål är att öka den justerade EBITA-marginalen över tid och på medellång sikt uppnå en justerad EBITA-marginal på mellan 5 och 6%. Under rullande 12 månader uppgår marginalen till 4,9%.

På våra prognoser för 2019 och 2010 handlas Dustin till p/e 16 respektive 14. Det kanske inte ser så attraktivt ut vid en första anblick. Dock ska man komma igång företagets stabila vinsttillväxt och goda direktavkastning (3,6%). Dessutom kan förvärven inom IT-tjänster visa sig bli riktigt bra på sikt eftersom de förväntas hålla upp marginalen. Vi gillar bolaget något som även marknaden tycks göra om man ser utifrån hur aktien värderas idag. För att se den som köpvärd skulle vi allra helst vilja se kursen rekylera ned mot åtminstone 78-80 kr. Till dess väljer vi att bibehålla vår neutrala hållning med höjd riktkurs om 91 kr (78).

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker

Mina Bevakningar


Skapa konto gratis och lås upp våra Online FREE artiklar

Annons
Annons
Till början