Stäng
Så skapar du en extra inkomst från börsen. Till vilken mailadress ska vi skicka guiden?
Kraftig utspädning i Millicoms emission
18.05.2022

Kraftig utspädning i Millicoms emission

Stockholmsbörsen pendlade länge kring nollstrecket, men vände sedan ned efter en svag öppning i USA.

OMXS30-index minskade 1,2 procent medan OMXSPI föll 1,1 procent. BNP Paribas Exane har gjort en genomgång av banksektorn, vilket renderat i att SEB fått en höjd rekommendation till Outperform (Neutral) medan det för Swedbank medfört sänkt rekommendation till Neutral (Outperform). Aktierna backade 0,5 respektive 1,5 procent. Storägare i Truecaller meddelade under tisdagskvällen om en försäljning av 21 miljoner B-aktier. Försäljningen genomfördes till kursen 61,20 kronor, vilket motsvarar en rabatt om 10 procent jämfört med stängningskursen på tisdagen om 68 kronor. Aktien såldes ned 15,1 procent till 57,70 kronor.

Enligt Di kommer Evolution att befinna sig i New York under de närmaste dagarna för att träffa aktieägare och potentiella investerare. Aktien lyfte 1,2 procent till 978,40 kronor. Gamingbolaget Embracer ökade 3,1 procent inför morgondagens rapport. Astrazeneca sjönk 2,5 procent efter att Kepler sänkt sin rekommendation för läkemedelsbolaget till Behåll (Köp). På kort sikt tror Kepler att bolagets vinstutveckling kommer att möta viss motvind från lägre marginaler på grund av högre utgifter och värre prispress än väntat i Kina. Millicom backade 5,9 procent efter att teleoperatören presenterat detaljer kring sin pågående nyemission. Utspädningen blir ganska kraftig.

Annons

Bonesupport tillhörde vinnarna med en kursuppgång om 48,9 procent. Medicinteknikbolaget har fått ett FDA-godkännande för Cerament G vid behandling av beninfektion. Tradedoubler ökade sitt ebitda-resultat till 21 miljoner kronor (14) i det första kvartalet. Marknaden ställde upp aktien 21,9 procent. En sämre dag hade rapportaktuella Catena Media vars aktie föll 13,6 procent. Omsättningen steg 11 procent till 45,2 miljoner euro (40,7). Den organiska tillväxten var -9 procent. Exkluderas den tyska marknaden var tillväxten -6 procent. Den lägre organiska försäljningen hänförs till fortsatta motvindar på vissa europeiska marknader och tuffa jämförelsetal. Rörelseresultatet var i det närmaste oförändrat på 21,7 miljoner euro (21,0).

På förlorarlistan fanns vindkraftsbolaget Eolus Vind med ett kursfall på 14,9 procent. Eolus Vinds omsättning ökade till 432 miljoner kronor (242) men samtidigt sjönk resultatet efter skatt till -138 miljoner kronor (-17) i det första kvartalet. Gamingbolaget Thunderfuls ebitda-resultatet sjönk till 43,7 miljoner kronor i kvartalet (60,1). Resultatet var en besvikelse, skriver vd Brjann Sigurgeirsson i vd-ordet. Aktien såldes ned 29,1 procent. Pareto inleder bevakning av fastighetsbolaget Oscar Properties med en köprekommendation och riktkurs på 9 kronor. Aktien förbättrades 7,9 procent till 6,97 kronor.

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
27.04.2022
Eolus Vind – Som en oljad blixt

Eolus Vind – Som en oljad blixt

Uttrycket ”att vända på en femöring” känns som klippt och skuret för Eolus Vind.

Detta är en låst artikel. Prenumerera på nyhetsbrevet för att fortsätta läsa.
Om ni inte ännu är prenumerant Stockpicker Newsletter Sveriges ledande oberoende aktieanalysbrev med fantastiskt track-record. Beställ
Stockpicker Newsletter
Stäng×
Av
Per Bernhult Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Newsletter

Sveriges ledande oberoende aktieanalysbrev med fantastiskt track-record. Beställ
Annons
Pricer rasade på vinstvarning
07.04.2022

Pricer rasade på vinstvarning

Stockholmsbörsen pendlade kring nollstrecket under torsdagens handel.

OMXS30-index ökade 0,3 procent medan OMXSPI var oförändrat. SHB skriver att under 2022 har börserna fallit, medan vinstprognoserna varit relativt oförändrade. P/E-talen (12 månaders framåtblickande) för S&P 500, OMXS30 och EuroStoxx 50 har nu kommit ner till 19,5x, 15x respektive 13,5x, vilket är något under genomsnittet för de senaste åren.

Electrolux klättrade 3,9 procent efter beskedet om att bolaget nått en förlikning i den rättsliga processen kring tullkostnader för import av tvättmaskiner från Mexiko till USA under 2016–2017 och får tillbaka kring 656 miljoner kronor från sitt ombud. SHB upprepar sin positiva syn på Electrolux Pro inför kvartalsrapporten den 27 april. Då första kvartalet förra året tyngdes av pandemirelaterade restriktioner räknar banken med att kommande rapport visar höga tillväxttal i såväl intäkter som resultat, samt en god orderingång. Aktien tappade 0,6 procent. Securitas steg 4 procent vilket var fjärde uppgångsdagen i rad. Många blickar riktas mot jätteförvärvet av Stanley Security där ett slutförande närmar sig. Securitas aktie har backat nästan 20 procent sedan bolaget för fyra månader meddelade om köpet av Stanley Security. Flera bedömare har pekat på att nyemission som ska finansiera delar av förvärvet skapar osäkerhet.

Annons

Kepler ser en utmaning i gamingbolaget Stillfronts tillväxt i det korta perspektivet. Även om Kepler ser potential för att tillväxtmixen ska hamna i balans 2022, menar de att risknivån förblir hög samtidigt som de är oroade över behovet av ökade förvärvsrelaterade kostnader. Rekommendationen kapas till Behåll (Köp) och riktkursen till 30 kronor (50,70). Marknaden sänkte aktien 3,4 procent. Storytel rapporterade streamingintäkter på 699 miljoner kronor för första kvartalet 2022, i linje med bolagets egna prognos på 693-700 miljoner kronor och motsvarande en organisk tillväxt på 19 procent exklusive förvärvade Audiobooks.com. Aktien lyfte 0,4 procent till 89,92 kronor. Clas Ohlsons försäljning ökade med 22 procent i mars till 639 miljoner kronor (523). Den organiska försäljningen ökade med 18 procent jämfört med föregående år. Försäljningssiffrorna fick aktien att stiga 6,1 procent till 110,40 kronor. Arjo såldes ned 3,2 procent efter att Danske Bank och Nordea sänkt sina förväntningar på bolaget.

Addlifes aktie tillhör vinnarna på Stockholmsbörsen sedan 23 februari i år med en uppgång på 33 procent. Bolaget värderas till 47 gånger rörelseresultatet på skuldfri basis på SEB:s prognos för innevarande år. Banken räknar med 9 procents negativ vinsttillväxt i år och endast 6 procents vinsttillväxt 2023 varför det dröjer till 2024 innan vinsterna från det något "covid dopade" resultatet 2021 överträffas. SEB sänker rekommendationen till Behåll (Köp). Aktien klättrade 1,7 procent till 271,60 kronor. Raysearch har erhållit en order från Mevion China som har lagt en order på Raystation, som de sålt tillsammans med Mevions protonbehandlingssytem Hyperscan till Tongji Hospital i Wuhan i Kina. Värdet på ordern är 10 miljoner kronor, exklusive servicekontrakt. Aktien handlades upp 3 procent.

Enea avyttrar sin konsultverksamhet för 17,9 miljoner euro motsvarande en värdering på cirka EV/EBIT 9x. Även om affären görs till en lägre värdering än Eneas (EV/EBIT 14x) ser Ålandsbanken avyttringen som positiv då den ger en ökad fokusering på Eneas kärnverksamhet inom telekom och cybersäkerhet. Aktien ökade 1 procent till 207,50 kronor. Vindkraftsaktier hade medvind på torsdagen med stöd av regeringens planer att snabba på utbyggnaden av vindkraft i Sverige. Sektorn har också den senaste tiden fått stöd av EU:s ambitioner att minska beroendet av import av fossila bränslen från Ryssland. Eolus Vind rusade 14,8 procent till 122,90 kronor, Arise lyfte 5,7 procent och OX2 ökade 5,7 procent och printade ett nytt kursrekord. En sämre utveckling hade Pricer vars aktie föll 13,6 procent sedan bolaget vinstvarnat under eftermiddagen.

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Eolus Vind – Snurran kärvar
03.03.2022

Eolus Vind – Snurran kärvar

För en dryg vecka sedan släppte Eolus Vind sitt bokslut för 2021. Aktien, som åkt rutschkana en längre tid fann dessvärre inget stöd i rapporten.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Eolus Vind
Stäng×
Av
Per Bernhult Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
06.09.2021
Väderomslag eller hack i kurvan för Eolus Vind? Hög värdering men klimatomställningen fortsätter

Väderomslag eller hack i kurvan för Eolus Vind? Hög värdering men klimatomställningen fortsätter

I tisdags var det dags för Q2-rapport från vår vindkraftsfavorit Eolus Vind.

Först publicerad i Stockpicker Newsletter 1892 (5 september 2021)

EOLU B | Mid Cap | 178,5 kr | KÖP

Under Q2 steg nettoomsättningen till 673,1 Mkr (409,9). Rörelseresultatet sjönk samtidigt till 8,2 Mkr (64,2) medan resultatet före skatt föll till -4,3 Mkr (16,2). Nettoresultatet blev -1,5 Mkr (22,9), motsvarande -0,06 kr per aktie (0,92) såväl före som efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades dock kraftigt till 367,1 Mkr (83,5). 

Annons

För det första halvåret totalt steg nettoomsättningen till 914,6 Mkr (549,9). Rörelseresultatet lyfte samtidigt till -21,2 Mkr (-58,0) medan resultatet före skatt förbättrades till -25,4 Mkr (-65,2). Värdeförändringar på derivat påverkade med -17,7 Mkr (16,2). Nettoresultatet blev -18,3 Mkr (-40,9), motsvarande -0,74 kr per aktie (-1,64) såväl före som efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades även här kraftigt till 315,8 Mkr (-232,6). 

Vid utgången av Q2 uppgick nettokassan till 562,6 Mkr (275,6), att jämföra med 304,2 Mkr vid årsskiftet. Soliditeten var 54,0% (50,9). Vid årsskiftet låg soliditeten på 57,3%. Orderstocken summerade till 4359,4 Mkr (4751,6), att jämföra med 5130,9 Mkr vid årsskiftet.

Q2 var liksom Q1 tyngt av bl a negativa effekter av Covid-19-relaterade förseningar. Verksamheten fortsatte dock att i grunden utvecklas i positiv riktning. Samtidigt har världen under sommaren blivit allt mer medveten om det skriande behovet av en omfattande klimatomställning och nya larmrapporter har varit ett genomgående tema. Som vi tidigare påpekat utgör utsikter om ökande energibehov i kombination med en oundviklig klimatomställning, att Eolus Vind har mycket goda förutsättningar att växa verksamheten.

Här gillar vi speciellt bolagets polska initiativ, som på lång sikt tillför en mycket stor potential, men även bolagets bredd som förutom projektering, byggande, försäljning och förvaltning av landbaserade vindkraftsprojekt också inkluderar projekt för havsbaserad vindkraft, solceller och energilagring. Eolus Vinds långa erfarenhet, goda exekverande och rykte samt närvaro på en rad viktiga marknader, gör att Stockpicker bedömer att tillväxtmöjligheterna är mycket goda för en exceptionellt lång tid framöver. I fallet Polen är det värt att nämna att landet är ett av Europas mest fossilberoende länder, där kolkraft står för ca 70% av elproduktionen. I och med att landet har planer på att stänga alla kolgruvor till år 2049, är det enorma mängder energiproduktion som behöver ersättas.

Eolus Vind har allt jämt en klart framtung värdering där förväntningarna kräver hög framtida tillväxt och lönsamhet, och aktien är därför känslig för svaga tendenser i kvartalsrapporter. Vår bedömning är dock såsom tidigare att den framtunga värderingen efterhand blivit betydligt stadigare förankrad av en vida påbörjad och planerad klimatomställning, liksom en långsiktig visibilitet som tidigare var mer av en vision. Vi bedömer därför att marknaden kommer att fortsätta att premiera aktien även på längre sikt. Eolus Vind har goda chanser att stärka sin redan starka position på marknaden med enorma möjligheter i länder som Polen och USA.

Vi håller fast vid köprekommendationen medan riktkursen justeras ned försiktigt till 235 kr (245).

Stäng×
Av
Per Bernhult Analytiker
29.03.2021
Eolus Vind – Expanderar till Polen

Eolus Vind – Expanderar till Polen

Med bokslutet levererat och ett färskt besked om intåg på en ny geografisk marknad tar vi ett omtag på vår...

Först publicerad i Stockpicker Newsletter (28 mars 2021)

EOLU B | Mid Cap | 200,00 kr | KÖP

Under den sista perioden september-december av det förlängda räkenskapsåret 2019-09-01 till 2020-12-31 (bolaget ändrar räkenskapsår till kalenderår) ökade nettoomsättningen till 1077,5 Mkr (465,9). Rörelseresultatet sjönk emellertid till 59,8 Mkr (210,9) medan resultatet före skatt föll till 36,2 Mkr (180,9). Nettoresultatet blev 30,1 Mkr (185,0), motsvarande 1,21 kr per aktie (7,43) såväl före som efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev -113,0 Mkr (-230,8).

Annons

För det förlängda räkenskapsåret 2019-09-01 till 2020-12-31 totalt nådde nettoomsättningen 2468,6 Mkr. Rörelseresultatet blev 280,0 Mkr medan resultatet före skatt var 182,6 Mkr. Nettoresultatet skrevs till 198,3 Mkr, motsvarande 7,96 kr per aktie såväl före som efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev -483,7 Mkr och nettokassan låg på 304,2 Mkr, att jämföra med 400,9 Mkr vid utgången av augusti. Soliditeten var 57,3 % (43,2). Vidare uppgick orderstocken till 5130,9 Mkr, att jämföra med 4591,1 Mkr vid utgången av augusti. För verksamhetsåret 2019/2020 föreslår styrelsen en utdelning på 2,00 kr per aktie (1,50).

I veckan som gick meddelade Eolus att bolaget etablerar verksamhet i Polen, en kraftigt växande marknad när det gäller förnybar energi. Denna satsning på en ny marknad ses som ett led i den strategi för tillväxt som bolaget slagit fast. Valet av Polen är intressant då det är ett av de länder i Europa som är mest beroende av fossilbaserad elproduktion, vilket kan innebära stora affärsmöjligheter för Eolus med sin gedigna erfarenhet och förmåga att exekvera affärer med bravur.

Samtidigt som kolkraft står för 70 % av elproduktionen i Polen, har landet planer på att stänga alla kolgruvor till år 2049 för att möta landets klimatpolitiska mål. Om det ska lyckas brinner det lite i knutarna att snabbt avancera vidare med den gröna omställningen, där Polen under föregående år var det land i Europa som installerade fjärde mest solkraft. Vad gäller vind är Polen det land som har nionde mest installerad vindkraft i Europa. Emellertid står förnybara energikällor i dagsläget för endast ca 18% av den totala elproduktionen. Eolus ämnar bidra i Polens omställning genom utveckling, etablering, försäljning och drift av anläggningar med lägsta möjliga kostnad till nytta för polsk industri och polska konsumenter. I detta arbete kommer Eolus fokusera på såväl land- som havsbaserad vindkraft och solcellsanläggningar.

Bokslutet var sammantaget i linje med våra förväntningar. Den i veckan offentliggjorda satsningen på den stora polska marknaden är samtidigt väl i linje med de långsiktiga tillväxtmöjligheter som vi ser för Eolus. Här har man dessutom gjort en stark rekrytering till posten som ansvarig för att bygga upp verksamheten. Etableringen kommer sannolikt att ta en hel del tid på sig innan den kan ge riktigt betydande tillskott till verksamheten, men tillsammans med bolagets stora tillväxtmöjligheter i USA, där Eolus har en växande projektportfölj i de sydvästra delarna, bedömer vi att Polensatsningen blir mycket betydelsefull på den fortsatta tillväxtresan utanför Norden och Baltikum. I USA utgör president Bidens offensiva klimatplan enorma tillväxtmöjligheter om den lyckas. Planen har som mål att göra den amerikanska energisektorn utsläppsfri redan till 2035.

Efter det exempellösa kursrallyt upp till rekordet 300 kr i början av året, är det rimligt att aktien behöver en längre andhämtningspaus. Samtidigt visade kursrallyt på något reellt, nämligen de stora möjligheter som det erkänt duktiga Eolus har framför sig när världens klimatomställningsbehov vinner allt mer stöd från politiska ledare och opinion.

Vi håller fast vid såväl köprekommendationen som riktkursen 245 kr.

Stäng×
Av
Per Bernhult Analytiker
Tungt fall i Storytel
18.02.2022

Tungt fall i Storytel

Stockholmsbörsen sjönk på fredagen med fokus på oroligheterna kring Ukraina.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
H&M i spetsen för börsuppgång
06.12.2021

H&M i spetsen för börsuppgång

Stockholmsbörsen steg på måndagen med H&M och Skanska som vinnare.

OMXS30-index ökade 2 procent till 2285,5. Initiala data från Sydafrika, där omikronvarianten av coronaviruset först upptäcktes, visar inte på att det har lett någon kraftig ökning i antalet sjukhusinläggningar. Det sade Anthony Fauci, medicinsk chefsrådgivare till USA:s president Joe Biden, på söndagen, enligt Bloomberg News. Skanska lyfte 4 procent med stöd av en köprekommendation från Di. Atlas Copco noterades 2,7 procent högre och stängde till 573 kronor. Detta sedan Nordea återupptagit bevakning av verkstadsbolaget med en köprekommendation. Indextunga H&M avancerade 4,3 procent till 167,12 kronor.

Enligt Di har Cevian satt upp ett nytt kursmål för ABB om 50 schweizerfranc. Nu önskar investeringsfonden att ABB gör ytterligare strukturella grepp. ABB ökade 1,4 procent till 326,90 kronor. Saab handlades ned 5,5 procent i spåren av att den finländska kvällstidningen Iltalehti rapporterat att den finländska försvarsmakten uppges föreslå att amerikanska Lockheed Martins modell F-35 blir landets nästa jaktflygplan. Det begicks flera regelöverträdelser i samband med att ett antal partners sålde aktier i riskkapitalbolaget EQT i september. Det är Finansinspektionens preliminära slutsats. Aktien försvagades 8,3 procent till 467,80 kronor. Handeln i Evolution var fortsatt slagig och aktien tappade 0,2 procent. Bland bettingrelaterade aktier steg Kambi och Kindred 1,1 respektive 0,5 procent.

Annons

SHB ser Stillfront som en konsoliderare av den snabbt växande mobilspelsmarknaden, med ett starkt ekosystem av spelstudios som ger stöd för kortare ledtider för utveckling, lansering, kundanskaffning och tillväxt på en alltmer koncentrerad och konkurrensutsatt marknad. SHB tar upp Stillfront till bevakning med en köprekommendation. Aktien klättrade 4 procent till 48,94 kronor. Isofol Medical uppger att amerikanska läkemedelsmyndigheten FDA har avslagit dess förfrågan om att få justera analysen av Agent-studiens sekundära effektmått 300 händelser av progressionsfri överlevnad, PFS. Beskedet innebär att FDA kommer att analysera studieresultaten baserat på nuvarande censureringsreglerna för den primära analysen av PFS. Aktien såldes ned 26,8 procent till 9,40 kronor.

Medicinteknikföretaget Raysearch har erhållit en order på dosplaneringssystemet Raystation från Kina värd cirka 56 miljoner kronor. I ordern ingår licenser för Raystation för tre nya koljoncenter i Kina. Aktien lade bakom sig en kursuppgång om 3,1 procent till 53,60 kronor. Tobii handlades på måndagen utan rätt till aktier i Tobii Dynavox, samtidigt som Doro handlas utan rätt till aktier i Careium. Tobiis aktie sjönk 44,6 procent medan Doro föll 50,5 procent. Eoulus Vind meddelade att det norska projekt Öyfjellet, som omfattar 400 megawatt, blir försenat och beräknas vara färdigställt under det första kvartalet nästa år. Marknaden sänkte aktien 8,3 procent. En annan svag aktie var G5 Entertainment som tappade 13,4 procent. Bolagets storägare Wide Development sålde i förra veckan aktier i mobilspelbolaget för drygt 28 miljoner kronor.

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Upprekyl i Evolution
18.11.2021

Upprekyl i Evolution

Stockholmsbörsen visade på begränsade rörelser på torsdagen.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stora nyheter att vänta då SHB tidigarelägger rapport?
18.10.2021

Stora nyheter att vänta då SHB tidigarelägger rapport?

Stockholmsbörsen handlades på båda sidor av nollstrecket under måndagen.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
06.09.2021
Väderomslag eller hack i kurvan för Eolus Vind? Hög värdering men klimatomställningen fortsätter

Väderomslag eller hack i kurvan för Eolus Vind? Hög värdering men klimatomställningen fortsätter

I tisdags var det dags för Q2-rapport från vår vindkraftsfavorit Eolus Vind.

Först publicerad i Stockpicker Newsletter 1892 (5 september 2021)

EOLU B | Mid Cap | 178,5 kr | KÖP

Under Q2 steg nettoomsättningen till 673,1 Mkr (409,9). Rörelseresultatet sjönk samtidigt till 8,2 Mkr (64,2) medan resultatet före skatt föll till -4,3 Mkr (16,2). Nettoresultatet blev -1,5 Mkr (22,9), motsvarande -0,06 kr per aktie (0,92) såväl före som efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades dock kraftigt till 367,1 Mkr (83,5). 

Annons

För det första halvåret totalt steg nettoomsättningen till 914,6 Mkr (549,9). Rörelseresultatet lyfte samtidigt till -21,2 Mkr (-58,0) medan resultatet före skatt förbättrades till -25,4 Mkr (-65,2). Värdeförändringar på derivat påverkade med -17,7 Mkr (16,2). Nettoresultatet blev -18,3 Mkr (-40,9), motsvarande -0,74 kr per aktie (-1,64) såväl före som efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades även här kraftigt till 315,8 Mkr (-232,6). 

Vid utgången av Q2 uppgick nettokassan till 562,6 Mkr (275,6), att jämföra med 304,2 Mkr vid årsskiftet. Soliditeten var 54,0% (50,9). Vid årsskiftet låg soliditeten på 57,3%. Orderstocken summerade till 4359,4 Mkr (4751,6), att jämföra med 5130,9 Mkr vid årsskiftet.

Q2 var liksom Q1 tyngt av bl a negativa effekter av Covid-19-relaterade förseningar. Verksamheten fortsatte dock att i grunden utvecklas i positiv riktning. Samtidigt har världen under sommaren blivit allt mer medveten om det skriande behovet av en omfattande klimatomställning och nya larmrapporter har varit ett genomgående tema. Som vi tidigare påpekat utgör utsikter om ökande energibehov i kombination med en oundviklig klimatomställning, att Eolus Vind har mycket goda förutsättningar att växa verksamheten.

Här gillar vi speciellt bolagets polska initiativ, som på lång sikt tillför en mycket stor potential, men även bolagets bredd som förutom projektering, byggande, försäljning och förvaltning av landbaserade vindkraftsprojekt också inkluderar projekt för havsbaserad vindkraft, solceller och energilagring. Eolus Vinds långa erfarenhet, goda exekverande och rykte samt närvaro på en rad viktiga marknader, gör att Stockpicker bedömer att tillväxtmöjligheterna är mycket goda för en exceptionellt lång tid framöver. I fallet Polen är det värt att nämna att landet är ett av Europas mest fossilberoende länder, där kolkraft står för ca 70% av elproduktionen. I och med att landet har planer på att stänga alla kolgruvor till år 2049, är det enorma mängder energiproduktion som behöver ersättas.

Eolus Vind har allt jämt en klart framtung värdering där förväntningarna kräver hög framtida tillväxt och lönsamhet, och aktien är därför känslig för svaga tendenser i kvartalsrapporter. Vår bedömning är dock såsom tidigare att den framtunga värderingen efterhand blivit betydligt stadigare förankrad av en vida påbörjad och planerad klimatomställning, liksom en långsiktig visibilitet som tidigare var mer av en vision. Vi bedömer därför att marknaden kommer att fortsätta att premiera aktien även på längre sikt. Eolus Vind har goda chanser att stärka sin redan starka position på marknaden med enorma möjligheter i länder som Polen och USA.

Vi håller fast vid köprekommendationen medan riktkursen justeras ned försiktigt till 235 kr (245).

Eolus Vind
Stäng×
Av
Per Bernhult Analytiker
03.03.2022
Eolus Vind – Snurran kärvar

Eolus Vind – Snurran kärvar

För en dryg vecka sedan släppte Eolus Vind sitt bokslut för 2021.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Stäng×
Av
Per Bernhult Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
29.03.2021
Eolus Vind – Expanderar till Polen

Eolus Vind – Expanderar till Polen

Med bokslutet levererat och ett färskt besked om intåg på en ny geografisk marknad tar vi ett omtag på vår...

Först publicerad i Stockpicker Newsletter (28 mars 2021)

EOLU B | Mid Cap | 200,00 kr | KÖP

Under den sista perioden september-december av det förlängda räkenskapsåret 2019-09-01 till 2020-12-31 (bolaget ändrar räkenskapsår till kalenderår) ökade nettoomsättningen till 1077,5 Mkr (465,9). Rörelseresultatet sjönk emellertid till 59,8 Mkr (210,9) medan resultatet före skatt föll till 36,2 Mkr (180,9). Nettoresultatet blev 30,1 Mkr (185,0), motsvarande 1,21 kr per aktie (7,43) såväl före som efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev -113,0 Mkr (-230,8).

Annons

För det förlängda räkenskapsåret 2019-09-01 till 2020-12-31 totalt nådde nettoomsättningen 2468,6 Mkr. Rörelseresultatet blev 280,0 Mkr medan resultatet före skatt var 182,6 Mkr. Nettoresultatet skrevs till 198,3 Mkr, motsvarande 7,96 kr per aktie såväl före som efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev -483,7 Mkr och nettokassan låg på 304,2 Mkr, att jämföra med 400,9 Mkr vid utgången av augusti. Soliditeten var 57,3 % (43,2). Vidare uppgick orderstocken till 5130,9 Mkr, att jämföra med 4591,1 Mkr vid utgången av augusti. För verksamhetsåret 2019/2020 föreslår styrelsen en utdelning på 2,00 kr per aktie (1,50).

I veckan som gick meddelade Eolus att bolaget etablerar verksamhet i Polen, en kraftigt växande marknad när det gäller förnybar energi. Denna satsning på en ny marknad ses som ett led i den strategi för tillväxt som bolaget slagit fast. Valet av Polen är intressant då det är ett av de länder i Europa som är mest beroende av fossilbaserad elproduktion, vilket kan innebära stora affärsmöjligheter för Eolus med sin gedigna erfarenhet och förmåga att exekvera affärer med bravur.

Samtidigt som kolkraft står för 70 % av elproduktionen i Polen, har landet planer på att stänga alla kolgruvor till år 2049 för att möta landets klimatpolitiska mål. Om det ska lyckas brinner det lite i knutarna att snabbt avancera vidare med den gröna omställningen, där Polen under föregående år var det land i Europa som installerade fjärde mest solkraft. Vad gäller vind är Polen det land som har nionde mest installerad vindkraft i Europa. Emellertid står förnybara energikällor i dagsläget för endast ca 18% av den totala elproduktionen. Eolus ämnar bidra i Polens omställning genom utveckling, etablering, försäljning och drift av anläggningar med lägsta möjliga kostnad till nytta för polsk industri och polska konsumenter. I detta arbete kommer Eolus fokusera på såväl land- som havsbaserad vindkraft och solcellsanläggningar.

Bokslutet var sammantaget i linje med våra förväntningar. Den i veckan offentliggjorda satsningen på den stora polska marknaden är samtidigt väl i linje med de långsiktiga tillväxtmöjligheter som vi ser för Eolus. Här har man dessutom gjort en stark rekrytering till posten som ansvarig för att bygga upp verksamheten. Etableringen kommer sannolikt att ta en hel del tid på sig innan den kan ge riktigt betydande tillskott till verksamheten, men tillsammans med bolagets stora tillväxtmöjligheter i USA, där Eolus har en växande projektportfölj i de sydvästra delarna, bedömer vi att Polensatsningen blir mycket betydelsefull på den fortsatta tillväxtresan utanför Norden och Baltikum. I USA utgör president Bidens offensiva klimatplan enorma tillväxtmöjligheter om den lyckas. Planen har som mål att göra den amerikanska energisektorn utsläppsfri redan till 2035.

Efter det exempellösa kursrallyt upp till rekordet 300 kr i början av året, är det rimligt att aktien behöver en längre andhämtningspaus. Samtidigt visade kursrallyt på något reellt, nämligen de stora möjligheter som det erkänt duktiga Eolus har framför sig när världens klimatomställningsbehov vinner allt mer stöd från politiska ledare och opinion.

Vi håller fast vid såväl köprekommendationen som riktkursen 245 kr.

Stäng×
Av
Per Bernhult Analytiker
Oväntat resultatfall i Academedia
31.08.2021

Oväntat resultatfall i Academedia

Stockholmbörsen öppnade kring oförändrat men vände sedan ned efter lunch.

OMXS30-index tappade 0,9 procent. Leverans- och komponentproblemen för företagen ser ut att dröja sig kvar resten av året. Det skulle kunna försena återhämtningen och därmed påverka vinsttillväxten, som är en förutsättning för fortsatta uppgångar på börsen. Säsongsmässigt brukar inledningen av hösten vara en sämre period på börsen. Det skriver Carnegie. Storbankerna sjönk under tisdagens handel. SHB och Nordea föll 1,3 respektive 1,2 procent.

Boliden gynnas av fortsatt historiskt höga priser på viktiga basmetaller som koppar, zink och bly. Även priset på guld och silver är högt trots årets nedgång. Efterfrågan på koppar förväntas växa med 2,8 procent fram till 2028 med stöd av elektrifiering i de flesta konsumentsektorer. SEB rankar Boliden Köp. Aktien sjönk 1,4 procent och slutkursen skrevs till 300,90 kronor. Skanska investerar 1.1 miljarder kronor i ett kontorsprojekt i USA i Arlington. Byggkontraktet är värt 540 miljoner kronor och kommer att inkluderas i orderingången för tredje kvartalet. Skanskas Commercial Development-verksamhet står för cirka 35 procent av koncernens resultat, så det är viktigt att nya projekt annonseras med jämna mellanrum. Aktien handlades ned 0,8 procent till 248,50 kronor.

Annons

Utbildningsbolaget Academedias rörelseresultat sjönk oväntat till 329 miljoner kronor (334) under det fjärde kvartalet, trots att intäkterna steg mer än väntat. Utdelningen höjs från 1,50 till 1,75 kronor. I det fjärde kvartalet har vissa tidigare inställda aktiviteter genomförts och ett lägre semesteruttag medförde högre kostnader. Aktien såldes ned 3,2 procent till 78,30 kronor. Sko- och accessoarbolaget Rizzo Group ingår nytt partneravtal med fintech-bolaget Future of Retail för att minska kapitalbindningen och öka varutillgängligheten. Nyckelleverantörer kommer framöver att skicka varor direkt till ett centrallager och vidare till butik, utan att fakturera Rizzo för varorna. I stället får leverantörerna betalt när varorna sålts i fysisk eller digital butik. Aktien avancerade 5,4 procent till 1,612 kronor. Pareto har återupptagit bevakning av Surgical Science med en köprekommendation och en höjd riktkurs till 320 kronor (160). Marknaden ställde upp aktien 3,4 procent till 273 kronor. Finepart har fått sin enskilt största order hittills till ett värde av 4,3 miljoner kronor. Ordern avser Finecutsystem som ska levereras till Försvarsmakten i Sverige. Aktien stärktes 3,2 procent.

Vindkraftsbolaget Eolus Vind handlades ned 10 procent efter att ha rapporterat ett försämrat resultat. Infracom klättrade 15,5 procent och stängde till 26,80 kronor. Bolaget redovisade en försäljningstillväxt på 33 procent och resultatet ökade med 36 procent under det andra kvartalet. Industriutvecklaren Idun Industrier tillhörde dagens vinnare med en kursuppgång om 24 procent. Ebitda-resultatet förbättrades till 50,2 miljoner kronor (28,3). Den starka tillväxten har dels drivits av fyra nya gruppbolag som adderats under 2021, där förvärv av nischade kvalitetsbolag, ofta med höga marknadsandelar är en central del i Iduns strateg. Det norska biometribolaget Zwipe, som är parallellnoterat på Stockholmsbörsen, rusade 18,4 procent. Fastighetsmiljardären Erik Selin har via bolag investerat 104 miljoner norska kronor i Zwipe.

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker

Mina Bevakningar


Skapa konto gratis och lås upp våra Online FREE artiklar

Annons
Annons
Till början