Market Buzz – Astrazeneca och Cibus
Den europeiska onkologikonferensen i Barcelona denna helg har inneburit en kavalkad av nya data kring diverse läkemedel i ett stort antal studier. Det mesta är relativt oinspirerande enligt SEB:s mening, men banken har identifierat två hoppingivande resultat för Astrazeneca. Banken bedömer att marknadspotentialen för bolagets cancerläkemedel Enhertu, i kombination med en egen immunterapiprodukt från Astrazeneca, kan utökas med 3,6 miljarder dollar till följd av upplyftande resultat från DG03 studien mot magcancer. Dessutom bedömer SEB att marknadspotentialen för Infinzi utökas med upp till 1 miljard dollar från mycket starka resultat i Niagarastudien mot cancer i urinblåsan. Det är dock inte bara Astrazeneca som presenterat starka data vid konferensen, konkurrenten Mercks kombinationsbehandling mot mellanstadie HCC är övertygande och kommer bli en svår konkurrent till Astrazenecas Imfinzi på detta område. Sammantaget har det enligt SEB kommit ut både bra och dåliga nyheter för Astrazeneca från konferensen. SEB har en köprekommendation på Astrazeneca.
Cibus har genomfört en riktad nyemission om cirka 5,7 miljoner aktier och samlade in cirka 927 miljoner kronor för att fånga värdeskapande investeringsmöjligheter och samtidigt upprätthålla en välbalanserad finansiell riskprofil. Pareto uppdaterar sina ränteantaganden, vilket resulterar i relativt små CEPS-estimatförändringar trots utspädningen på 9,1 procent. Enligt Pareto har Cibus en stark förvärvspipeline på gång i Norden och Kontinentaleuropa. Men på grund av osäkerheter i timing och storlek inkluderar Pareto inte några ännu inte tillkännagivna M&A i sin prognos. Pareto lyfter fram den relativt höga direktavkastningen på cirka 5,9 procent för 2024-2026E och även om det har skett en stor omvärdering av aktien, hävdar Pareto att det finns en del mer outnyttjad potential. Därför upprepar Pareto sin köprekommendation med riktkurs 200 kronor (180).
Källa: SEB och Pareto
