Market Buzz – Astrazeneca och MTG

Ålandsbanken upprepar sin positiva syn på Astrazeneca efter bolagets rapport för tredje kvartalet. De stora drivkrafterna för uthållig tillväxt med hög lönsamhet är fortsatt där. På kort sikt ger dock oron över pågående utredningar av bolagets nuvarande och tidigare anställda sannolikt en dämpad kursutveckling. Astrazeneca levererade en rapport för som var något starkare än väntat. Bolagets fyra produktområden växte överlag mer än väntat med tydlig styrka hos onkologi och respiratorisk/immunologi. En negativ nyhet var att Astrazeneca drar in omfattningen av projektet Dato-DXd, men det påverkar inte Ålandsbankens prognos materiellt.

Vad gäller utredningarna av tidigare och nuvarande anställda i Kina om brottsliga handlingar hade bolaget inget att kommunicera. Banken noterar att inga anklagelser rests mot Astrazeneca som bolag ännu, och att verksamheten för närvarande pågår som vanligt enligt bolaget. Ålandsbanken har gjort mindre justeringar av sina prognoser och ser värderingen av Astrazeneca som attraktiv, särskilt efter den svaga kursutvecklingen under hösten. Banken räknar med en dämpad utveckling för aktien på kort sikt men ser liksom tidigare en betydande uppsida på längre sikt.

ABG Sundal Collier höjer riktkursen för gamingbolaget MTG till 105 kronor (92). Samtidigt upprepas rekommendationen köp efter gårdagens offentliggjorda förvärv av spelstudion Plarion till en initial köpeskilling om drygt 6,7 miljarder kronor. ABG skriver i sin uppdatering att de sammanfattningsvis gillar förvärvet av Plarium, som adderar en stark och väletablerad franchise i RAID: Shadow Legends, samt en bra finansieringsstruktur där MTG utnyttjar sin starka balansräkning för att driva vinst per aktie-tillväxt. ABG uppger att förvärvet inte förväntas driva någon organisk tillväxt, men att det bör bidra positivt till kassaflödet och avkastning på kapital. Analyshuset förväntar sig att nettoskulden i förhållande till justerat ebitda ökar till 1,9x vid förvärvets avslutande, men att den sjunker till 1,5x vid slutet av nästa år, stött av ett starkt fritt kassaflöde.

Källa: ABS och ABG Sundal