Market Buzz – Bilia och Powercell
Di skriver i spalten ”veckans aktie” att Bilia lyckades övervinna chocken från hösten 2020 när Volvo Cars högst oväntat sa upp återförsäljaravtalet. Bilia fick ett år senare ett mindre avtal med sin viktigaste billeverantör, men framför allt har Bilia lyckats ersätta Volvotappet genom att bli Norges och Sveriges största BMW-återförsäljare. Utöver det har Bilia skaffat sig en mycket stark position på en rad andra bilmärken som Toyota och Nissan. Di skriver att långt viktigare för lönsamheten är serviceaffären, som dessutom är en mycket stabil verksamhet och som de senaste åren har levererat rörelsevinster på 1,1–1,2 miljarder kronor. Förutom serviceaffären är kontinuerliga tilläggsförvärv, likt köpet av Olofsson Bil, en viktig anledning till att Bilia genom åren har lyckats förbättra såväl lönsamhet som vinst. Sammantaget räknar Di med att nettovinsten ökar med närmare 20 procent till 1,1 miljarder kronor. Det motsvarar en vinst per aktie på drygt 12 kronor efter skatt. Det ger i sin tur ett p/e-tal på strax under 10 gånger vinsten, vilket är lågt givet den vinststabilitet som servicemarknaden innebär. Ett extra plus är dessutom att Bilia ger en direktavkastning på närmare 6 procent enligt bolagets utdelningsförslag. Di rekommenderar Köp och tror på en aktiekurs på runt 140 kronor inom ett år.
Powercell är ett svenskt Clean Tec- företag som utvecklar och tillverkar bränsleceller med hög effekttäthet för en grönare framtid. När väte övergår från hype till verklighet är Powercell på en avgörande vändpunkt, med en unik möjlighet att befästa sin position som en ledande bränslecellsleverantör. Powercell har redan säkrat partnerskap med nyckelspelare inom fordons-, teknik- och energisektorerna. Pareto räknar med utplaceringen av väte inom olika sektorer för att uppfylla klimatmålen och diversifiera global energimix kommer att vara de primära drivkrafterna för en CAGR på 29,9 procent försäljning 2023-2027. Pareto förutspår EBIT breakeven 2026 och FCF breakeven 2027E, underbyggd av Powercells strategiska inställning till industriell produktion. Som som ett resultat av detta initierar Pareto bevakning av bolaget med en köprekommendation och riktkurs 53 kronor.
Källa: Di och Pareto
