Market Buzz – Bilia och Sdiptech

Inför Bilias rapport för det andra kvartalet den 18 juli har Kepler uppdaterat sina prognoser och riktkurs efter beskedet nyligen att Bilias avtal med Volvo Cars fortskrider väl. Kepler har höjt sina prognoser något. Analyshuset spår att lättnader i räntenivåerna gynnar bilförsäljningen, och Kepler förväntar sig även att den norska marknaden återhämtar sig något mer, givet de senaste bilregistreringarna och återhämtningen efter påskhelgen. Införandet av tullar på bilar producerade i Kina väntas ha en begränsad inverkan.

Bilia och Volvo har tecknat ett nytt avtal för framtiden. Det är en positiv nyhet då Volvo är Bilias viktigaste varumärke, även om BMW har ökat i betydelse. Kepler utgår från att serviceförsäljningen kommer att få stöd av en åldrande bilflotta och förbättringar i serviceeffektiviteten hos förvärvade bolag. Samtidigt kommer bilförsäljningen att gynnas av övergången till elektrifierade fordon, främst inom tjänstebilssegmentet, medan privatkonsumenter kommer att fokusera mer på det begagnade utbudet. Kepler höjer riktkursen till 160 kronor (145) med upprepad köprekommendation.

SEB anser att Sdiptechs exponering mot fortsatt växande slutmarknader inom infrastruktur är attraktivt som inom energi, vatten samt säkerhet och logistik. Det innebär att bolagets organiska försäljningsutsikter skiljer sig från andra svenska serieförvärvare där generellt utsikterna i närtid är något svagare. Organisk försäljningstillväxt i kombination med fortsatta förvärv till attraktiva värderingsmultiplar ger en attraktiv vinsttillväxtmöjlighet. Under Sdiptechs andra kvartal förväntar sig SEB en organisk försäljningstillväxt på 5 procent och en total intäktstillväxt på 16 procent. En viss utspädning på marginalerna från förvärv förväntas ge en tillväxt på EBITA på 13 procent. Aktien handlas till en viss rabatt mot andra liknade svenska bolag. SEB rankar aktien Köp.

Källa: Kepler och SEB