Market Buzz - BioGaia och Storytel

Med en organisk tillväxt på 24 procent överträffade probiotikabolaget BioGaia förväntningarna under det fjärde kvartalet. SHB beräknar dock att cirka 20-30 miljoner kronor av försäljningen är hänförlig till order som flyttats fram och som en konsekvens av det sänker banken sin försäljningsprognos för det första kvartalet med 30 miljoner kronor. Med det sagt, var SHB:s prognoser redan tidigare i den högre delen av konsensusförväntningarna. Samtidigt som regionerna APAC och EMEA lyftes fram som regioner som gynnats av fasning av order, var Americas ett mer rent kvartal med 32 procents tillväxt under kvartalet. SHB upprepar sin kortsiktiga rekommendation Köp och långsiktiga rekommendation Outperform, med en höjd riktkurs på tre års sikt på 190 kronor (180).

Storytel avslutade 2024 på ett starkt sätt, då både tredje och fjärde kvartalet såg ebitda-marginaler på nära 19 procent och ett operativt kassaflöde i förhållande till intäkterna på cirka 15 procent, båda över målen på medellång sikt. Detta drivet av fortsatt stark tillväxt på översta raden och stark kostnadshantering. Ledningen avstod från att ge en explicit guidning för 2025 inför strategiuppdateringen, utan angav endast att 2025 bör präglas av fortsatt organisk tillväxt och förbättrad lönsamhet. Storytel kommer att ha en nettokassa under första halvåret. Kepler höjer riktkursen till 113 kronor (83) då analyshuset introducerar en EV/ebitda-multipel som komplement till sin kassaflödesmodell. Köprekommendationen upprepas.

Källa: SHB och Kepler

^DISCLAIMER

^{Detta material har sammanställts av Stockpicker i informationssyfte och ska inte ses som rådgivning. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser och rekommendationen kan således inte garanteras. Stockpicker lämnar inte i förväg ut slutsatser och eller omdömen i materialet. Åsikter som lämnats i materialet är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av materialet och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer vara i enlighet med åsikter framförda i materialet. Stockpicker frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden. Stockpicker frånsäger sig därmed allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av materialet.}