Market Buzz – Bonesupport och Scandi Standard

Igår angav Bonesupport vid sin kapitalmarknadsdag att den organiska intäktstillväxten i fasta valutor förväntas bli högre än 40 procent 2024. Jämfört med konsensus innebär det en försäljning som är mer än 6 procentenheter högre än nuvarande prognos. En uppskattning avseende vinstprognosen är att konsensus kan vara mer än 10 procentenheter för låg, men det är en osäkerhet hur mycket bolaget väljer att investera inom kliniska tester och marknadsföring för att ta del av framtida tillväxtmöjligheter. Under den senaste tiden har täckningsbidraget för rörelseresultatet varit 50 procent av varje ökad försäljningskrona. Det är ingen kommentar hur kostnadsutvecklingen förväntas bli under 2024.

En USA baserat kirurg delgav sin erfarenheter av att använda CERAMENT G och erfarenheten var väldigt positiv och det förklarar den höga tillväxten de upplever i USA. SEB:s finansiella prognos är baserat på att de når en marknadsandel inom nuvarande områden på 9 procent i Europa och USA och att det ger en förväntad försäljning på 1,8 miljarder 2027 med en rörelsemarginal på 30 procent. SEB har en köprekommendation på Bonesupport.

Kepler skriver att Scandi Standard verkligen satte ribban högt för sig själv med sina nya mål från kapitalmarknadsdagen om att öka intäkterna årligen med 6 procent och uppnå en ebit-marginal på 6 procent. Analyshuset anser att en genomsnittlig årlig tillväxttakt på 6 procent är realistisk, men marginalmålet för ebit verkar alltför ambitiöst. Om kycklingbolaget skulle klara av att nå upp till denna ambition skulle det vara en häpnadsväckande prestation. Kepler höjer sin intäktsprognos från 2,6 procent till 5,5 procent för perioden 2023-2027 och normaliserar ebit-marginalen till 4,6 procent långsiktigt, från tidigare 3,7 procent. Kepler upprepar rekommendationen Köp och höjer riktkursen till 80 kronor (60).

Källa: SEB och Kepler