Market Buzz – Bulten och Paradox

Bulten kommer att rapportera sitt resultat för fjärde kvartalet torsdagen den 8 februari. De nyligen aviserade förändringarna i ledningen, med vd Anders Börjesson, som är på väg att lämna den 9 februari och som kommer att ersättas av tillförordnad vd Christina Hallin, som för närvarande är styrelseledamot, väcker vissa frågor inför rapporten, skriver Kepler. Bulten kommer också att implementera en mer decentraliserad ledningsstruktur. Orderingången för fjärde kvartalet förväntas minska något sekventiellt på grund av en nedgång i fordonsproduktionen. Försäljningen förväntas fortsätta att stödjas av de senaste kvartalens starka orderingång till följd av den ökade efterfrågan som genereras av EU:s antidumpningstullar på produkter importerade från Kina. Kepler spår ett EBIT om 64 miljoner kronor, vilket innebär en minskning från 103 miljoner under samma period 2022. Kepler upprepar Köp med riktkurs 100 kronor inför rapporten.

Paradox rapporterade ett halverat rörelseresultat jämfört med föregående år och missar konsensus med 4 procent. Exklusive nedskrivningar, som var väntade, är det underliggande rörelseresultatet däremot 23 procent högre än föregående år. Om SEB justerar resultatet för oväntade valutarelaterade förluster på 30 miljoner kronor är rörelseresultatet 11 procent över bankens prognos. Intäkterna ökade med 72 procent och överträffade konsensus med 3 procent men är 2 procent lägre än SEB:s prognos. Paradox har sålt mer än en miljon exemplar av spelet Cities: Skylines II men VD är besviken över att spelet inte levt upp till spelarnas förväntningar. De arbetar, som väntat, hårt med förbättringar. Jämfört med SEB:s egna prognoser finner banken kostnadsutvecklingen uppmuntrande. Enda undantaget är försäljningskostnaderna men det hänger samman med lanseringen av flera nya spel vilket i sin tur bör vara något positivt. SEB upprepar Köp i spåren av delårsrapporten.

Källa: Kepler och SEB