Market Buzz – Calliditas Therapeutics och Enad Global 7

Calliditas Therapeutics nettoförsäljning av Tarpeyos kom in 26 procent under Keplers prognos i första kvartalet. Analyshuset sänker sina beräkningar för omsättning och vinst för 2023 och 2024 som en följd av detta. Dock ser Kepler positiva tecken som bör gynna en stark tillväxt i kvartalstakt för resten av året. Till exempel ökade antalet nya patienter med 30 procent under första kvartalet, antalet förskrivande nefrologer fortsätter att öka i snabb takt och ledningen nämnde på Calliditas konferenssamtal att majoriteten av patienterna står kvar på behandlingen längre än de rekommenderade nio månaderna. Efter Keplers justeringar av estimaten ligger man i mitten av Calliditas prognosintervall för 2023, som lämnades oförändrade. Kepler befann sig tidigare i den övre delen av intervallet. Köprekommendationen med riktkursen 165 kronor (175) upprepas.

SHB upprepar sin positiva syn på gamingbolaget Enad Global 7 efter gårdagens rapport. Utvecklingen i kvartalet var stark, till viss del beroende på uppskjutna intäkter från fjärde kvartalet. EG7 uppvisar god tillväxt och starka kassaflöden. Bolaget har en nettokassa om 500 miljoner kronor och låg affärsrisk. Någon uttalad strategi om hur bolaget ska fördela kapitalet mellan investeringar och utdelningar finns dock inte i dagsläget. SHB bedömer att EG7 har råd att göra både och. Innan hösten förväntar sig SHB ett klargörande i denna fråga. Nyckel till intjäning i närtid är beroende på hur framgångsrikt EG7 blir med omstöpningen av utvalda spelstudior till konsultverksamhet samt hur länge framgången för spelsuccén My Singing Monsters håller i sig. Spelet har bl.a. över 135 miljoner användarregistreringar på mobil och PC, och har nått topp 10 i över 100 länder i kategorin App Store-spel. Med en värdering om 4,5x EV/EBIT bedömer SHB att kurspotentialen är stor. Rekommendationen Köp (3 mån) och Outperform (3 år) upprepas.

Källa: Kepler och SHB