Market Buzz – Dustin och Boliden

Dustin släpper sin rapport för det andra kvartalet den 10 april innan börsens öppning. Aktien har fortsatt att stiga från den låga nivå som etablerades i slutet av nyemissionsprocessen. Kepler förväntar sig en fortsatt svag marknad på kort sikt och spår därför en nedgång i de organiska intäkterna på 14 procent i kvartalet, med en liknande ebita-marginal som i första kvartalet. Analyshuset noterar dock att motvinden på marknaden kan komma att avta något under andra halvåret då kunder inom affärssegmentet SMB, riktat mot små och medelstora företag, kan börja ta beslut om att byta ut sin IT-utrustning, givet att det inte har varit mycket efterfrågan sedan slutet av pandemin. Eftersom skuldnivåerna kommer att bli ett mindre problem på grund av förväntningar om lägre räntor fram till 2025, höjer Kepler rekommendationen till Köp (Behåll). Samtidigt justeras riktkursen upp till 14,60 kronor (10,70).

Den 23 april rapporterar Boliden för första kvartalet. SHB prognostiserar ett lagerjusterat och rapporterat rörelseresultat på 1,4 respektive 1,8 miljarder kronor. Negativa effekter från strejken i Finland och lägre metallprispremier samt priser på biprodukter har delvis motverkats av något högre realiserade metallpriser och valutaeffekter. Konsensusprognosen indikerar ett rörelseresultat på 1,7 miljarder kronor, något under SHB:s prognos. Även om Boliden kämpar med avbrott i verksamheten och extrema investeringsnivåer, innebär förbättrade metallmarknader självklart en stark medvind för bolaget. SHB förväntar sig att priserna gradvis stiger även in i det andra halvåret och 2025. Banken fortsätter att hävda att aktien har en betydande fundamental uppsida. Därför upprepas SHB:s långsiktiga rekommendation Outperform och kortsiktiga rekommendation Behåll.

Källa: Kepler och SHB