Market Buzz – Egetis Therapeutics och Nibe

Egetis Therapeutics fokuserar på projekt i sen klinisk utvecklingsfas av särläkemedel för behandling av allvarliga och sällsynta sjukdomar med betydande medicinska behov. Emcitate är bolagets ledande läkemedelskandidat som utvecklats som den potentiellt första behandlingen för patienter med MCT8-brist, en sällsynt sjukdom med ett stort medicinskt behov och ingen tillgänglig behandling. Läkemedlet innehåller en molekyl som har uppvisat potential att kunna återställa kroppens signalering av sköldkörtelhormon.

SHB skriver trots att MCT8-brist klassas som en ultra-ovanlig sjukdom, har Egetis redan identifierat 190 patienter som för närvarande får behandling ”off label”, där den längsta behandlingstiden överstiger sex år. SHB tror att efterfrågan på läkemedlet före godkännande talar för sig själv, det vill säga att patienter och vårdgivare ser tydlig medicinsk nytta. Detta förklarar varför Egetis har blivit approcherade av andra bolag i branschen för ett potentiellt uppköp under 2023. Ett beräknat kombinerat värde på Egetis ger en riktkurs på tre års sikt om 16 kronor, vilket kan jämföras med nuvarande aktiekurs om 5,15 kronor. SHB tar upp bevakning på Egetis med den långsiktiga rekommendationen Outperform och den kortsiktiga rekommendationen Köp.

Nibes resultat för det fjärde kvartalet motsvarade förväntningarna, men fokus låg på utsikterna. Företaget bekräftade som väntat att marknaden är svag på kort sikt, men avstod från att ge en prognos för andra halvåret på grund av den låga visibiliteten. Ledningen lyfte fram de många faktorer som påverkar efterfrågan, av vilka den viktigaste enligt Keplers uppfattning är de högre räntornas inverkan på konsumenternas investeringsbeslut. På kort sikt kommer aktien att vara volatil men på lång sikt ser fundamenten oförändrade/attraktiva ut. Kepler har sänkt sina prognoser för att reflektera den kortsiktiga svagheten. På kort sikt är aktien dyr, men när tillväxten återvänder sjunker multiplarna. Kepler ser ingen förändring i den långsiktiga attraktionskraften. Köprekommendationen upprepas medan riktkursen sänks till 75 kronor (80).

Källa: SHB och Kepler