Market Buzz – Enad Global 7 och Carlsberg

Analyshuset har endast gjort mindre underliggande ändringar. Justerad ebit väntas stiga 3-4 procent under åren 2022-2023. Kepler förväntar sig att se liknande trender under andra kvartalet som under första kvartalet; Försäljningsuppdateringen i april underströk den starka starten på kvartalet. Intäkterna spås uppgå till 414 miljoner kronor, varav 259 miljoner kronor kommer från Games och 155 miljoner kronor från Service (exklusive Innova). Kepler räknar med en ebitda på 100 miljoner kronor till en marginal om 24,1 procent. En nedskrivning på 230 miljoner kronor för nedläggningen av Marvels spelutvecklingsprojekt inkluderas, vilket påverkar ebit, som Kepler räknar med kommer att uppgå till totalt -190 miljoner kronor. Tredjepartsspelet Core Keeper, publicerat av Fireshine under första kvartalet, ser ut att ha fortsatt att sälja bra även under andra kvartalet, med över en miljon sålda exemplar i slutet av juni. Kepler upprepar köprekommendationen och höjer riktkursen till 30 kronor (29).

Gårdagens positiva vinstvarning från Carlsberg fick ett relativt dämpat mottagande, aktien steg endast 1,5 procent trots en väsentligt större uppjustering av vägledningsprognosen än vad SEB hade estimerat. Bryggeribolaget räknar nu med en hög ensiffrig procentuellt tillväxt i rörelseresultatet på organisk basis för helåret. Det kan jämföras med tidigare vägledning om mellan -5 procent - +2 procent. SEB hade räknat med 2 procents tillväxt och vägledningen implicerar därmed ett uppjusteringsbehov om cirka 5 procentenheter. Bakom den höjda vinstprognosen för 2022 ligger en bättre försäljningsutveckling via pubar och restauranger i Europa samt i Asien generellt. Därtill har koncernen återuppstartat sina tre bryggerier i Ukraina. Noterbart är att den höjda vinstprognosen inte är relaterad till den senaste tidens positiva kostnadsutveckling med fallande råvarupriser. Carlsberg presenterar sin halvårsrapport den 17 augusti och SEB kommer att avvakta med egna prognosjusteringar till efter detta och detaljer kring den höjda vinstprognosen som banken då räknar med att få. Köprekommendationen upprepas med riktkursen 1 140 danska kronor (1 175).

Källa: Kepler och SEB