Market Buzz – Hexagon och Saab

Som SHB hade förväntat sig, gjorde Hexagon ett bra jobb på den senaste kapitalmarknadsdagen med att beskriva tillväxtmöjligheterna i det medellånga till långa perspektivet samt planerna med att förbättra transparensen vad gäller rapportering, kommunikation och bolagsstyrning. Utöver detta offentliggjorde Hexagon en uppdaterad incitamentspolicy där fokus skiftas till att uppnå de finansiella målen för 2025, inklusive ett kassaflöde i förhållande till resultatet om 80-90 procent. SHB förväntar sig att större visibilitet och förståelse för de fem affärssegmenten kommer att vara positivt för aktiekursen. Med det sagt, så har aktien studsat upp 17 procent under de tre senaste månaderna, varför SHB sänker sin kortsiktiga rekommendation till Behåll (Köp). Riktkursen höjs samtidigt på tre års sikt till 163 kronor (137), vilket avspeglar bankens beräknade kassaflödesvärde, och upprepar den långsiktiga rekommendation Outperform.

Mindre än en månad efter Keplers senaste uppdatering nådde Saabs aktie en ny högstanotering någonsin. När BAE Systems nu handlas till p/e 17,5 på 12 månaders sikt, ser det inte längre så ansträngt ut att betala 22 gånger årsvinsten för Saabs överlägsna tillväxt och högre potential. Medan Kepler nedgraderar BAE Systems på värderingsgrunder trots en fortsatt pålitlig vinsttillväxt till höga ensiffriga/låga tvåsiffriga procenttal, gör Saabs starka momentum och vinstuppgraderingscykel att analyshuset höjer sin riktkurs 775 kronor (655) och behåller köprekommendationen i hopp om att den kommande rapporten den 9 februari ska bekräfta de starka tvåsiffriga tillväxtutsikterna, möjligheten till förändringar i den finansiella hävstången, och möjligheter till höjda vinstutsikter.

Källa: SHB och Kepler