Market Buzz – Loomis och Swedbank

Loomis aktie har varit svag sedan förra kvartalsrapporten med en viss rörelsemarginalbesvikelse i verksamheten i Europa. Framöver förväntar sig SEB en fortsatt god organisk försäljningstillväxt med bra lönsamhet i Nordamerika samt succesiv förbättring i Europa från kostnadsanpassningar i Tyskland. Balansräkningen är stark och det finns utrymme för antingen aktieåterköp eller förvärv av andra aktörer med en konsolidering som bör vara lönsamhetsförbättrande. SEB anser att aktien är attraktiv med en låg värdering och dubbelsiffrig rörelsevinsttillväxt under 2024. Aktien rankas Köp.

SEB skriver att Swedbank gynnas av de senaste styrräntehöjningarna i Europa och Norden fullt ut under fjärde kvartalet och räntenettot förväntas öka marginellt under perioden jämfört med kvartalet innan. Styrräntehöjningarna motverkas till stor del av ökad avkastning på kundernas insättningar. Under kvartalet förväntar sig SEB att räntenettot når sin toppnivå. Banken förväntar en viss ökning av kreditförlusterna under fjärde kvartalet från en historisk låg nivå. SEB har flyttat fram förväntade styrräntesänkningar och sänker nettovinstprognosen 2024 med 1 procent. Swedbanks aktie har den lägsta värderingen av de större svenska bankerna samtidigt som avkastningen på eget kapital förväntas vara nära 16 procent. SEB har en köprekommendation på Swedbank.

Källa: SEB