Market Buzz – Meko och Novo Nordisk

Kepler har uppdaterat sina prognoser inför Mekos rapport, som släpps den 23 augusti. Analyshuset förväntar sig att utsikterna är något positiva, vilket indikerar att efterfrågan på tjänster är motståndskraftig trots en avmattning i den ekonomiska aktiviteten. Ebit spås förbättras från 211 till 240 miljoner kronor, främst på grund av förvärvet av Koivunen och segmentet Polen/Baltikum, vilket balanserar ett svagt Norge. Kepler förväntar sig att nettoskulden minskar från 3,8 miljarder till 3,5 miljarder kronor, tack vare avyttringen av Koivunens fastigheter, och att nettoskuld/ebitda minskar från 3,5x till cirka 3,2x. Efterfrågan på tjänster förväntas vara motståndskraftig och ett P/E-tal på 10x är attraktivt jämfört med jämförbara bolag. Kepler upprepar rekommendationen Köp och sänker riktkursen till 135 kronor (145). Den svagare kronan förväntas ge en viss motvind, eftersom Mekos reservdelar köps in i euro och prisökningar förväntas få effekt med en fördröjning.

Nordens största börsbolag, danska Novo Nordisk, såg igår börsvärdet öka med ytterligare 17 procent eller 419 miljarder danska kronor. Den efterlängtade så kallade Select-studien där bantningsmedlet Wegovys hälsoeffekter, utöver själva viktnedgången, skulle klargöras visade ännu bättre resultat än väntat. SEB skriver att en signifikant viktnedgång är nyttigt för kraftigt överviktiga personer, men skulle det få samma positiva sidoeffekter i form av exempelvis minskad risk för hjärtattack och stroke om en patient använder Wegovy istället för att gå ner i vikt på traditionellt vis med mer motion och bättre kost? Den frågan är viktig även av strikt ekonomiska skäl eftersom intresset för att finansiera Wegovy är betydligt större om stat/försäkringsbolag ser att den investeringen sänker andra hälsorelaterade kostnader. SEB menar att studieresultatet kommer få stor betydelse för Novo Nordisks tillväxt på ett antal års sikt. SEB upprepar köprekommendationen på Novo Nordisk.

Källa: Kepler och SEB