Market Buzz - Mowi och Boliden
Mowi levererade enligt Ålandsbanken en solid rapport för det första kvartalet.
Det operationella EBIT-resultatet på 214 miljoner norska kronor var i linje med de förannonserade siffrorna. Slaktvolymen steg med 12 procent jämfört med i fjol, främst drivet av bättre biologi i Norge och Skottland. Kostnaderna för odling föll under kvartalet, och Mowi väntar sig att den trenden fortsätter under kommande kvartal. Den föreslagna utdelningen på 1,70 norska kronor per aktie var relativt i linje med marknadens förväntningar.
Efterfrågan på lax inom Mowis kärnmarknader globalt var fortsatt god under kvartalet. Marknadspriset på lax har emellertid sjunkit under inledningen av året, drivet av ett klart högre utbud jämfört med i fjol. Mowi upprepar sina prognoser för helåret 2025, men poängterar att om något finns det uppsida till guidningen till följd av stark biologi under inledningen av året. Bolaget väntar sig att det globala utbudet av lax växer med 5-7 procent under 2025, efter att utbudet föregående år tyngdes av faktorer så som laxlus och vintersår. Aktien värderas på Ålandsbankens prognoser till P/E 12,8 för 2025, vilket är cirka 15 procent lägre än sitt 5-årssnitt. Tillsammans med en förväntad direktavkastning om 5-6 procent närmsta åren upprepar banken sin positiva syn på aktien.
SEB återupptar bevakningen av gruvbolaget Boliden. Efter en serie stora investeringar och flertalet motgångar menar banken att en vändning för det bättre stundar inom kort. Boliden närmar sig skördetid efter stora investeringar i zinksmältverket i Odda. Efter en serie svåra år bedömer SEB att produktionen i koppargruvan Aitik bottnar under innevarande år, både vad gäller volym och malmhalter.
Samtidigt väntas Rönnskärsverken återgå till att producera kopparkatoder 2026, ett för lönsamheten kritiskt förädlingssteg som bolaget inte kunnat utföra sedan en stor brand 2023. En eventuell uppgång i metallpriserna med stöd från en kommande konjunkturell återhämtning blir i sådant fall en bonus. Efter att under en period inte ha haft någon rekommendation på Boliden på grund av bankens uppdrag som rådgivare i samband med Bolidens köp av gruvor från Lundin Mining, höjs rekommendationen till Köp (Behåll).
Källa: ABS och SEB
Detta material har sammanställts av Stockpicker i informationssyfte och ska inte ses som rådgivning. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser och rekommendationen kan således inte garanteras. Stockpicker lämnar inte i förväg ut slutsatser och eller omdömen i materialet. Åsikter som lämnats i materialet är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av materialet och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer vara i enlighet med åsikter framförda i materialet. Stockpicker frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden. Stockpicker frånsäger sig därmed allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av materialet.
