Market Buzz - Nibe och Ambea

Efter flera kvartal med negativa prognosrevideringar håller Kepler sina estimat oförändrade inför Nibes helårsrapport på fredag. Fjärde kvartalet är ett säsongsmässigt starkt kvartal och effekterna av det pågående kostnadsbesparingsprogrammet bör fortsätta att ge stöd till marginalerna. Den underliggande marknaden förbättras på kort sikt i viktiga regioner, om än från låga nivåer, och Kepler förväntar sig att ledningen bekräftar detta under samtalet. Med tanke på den kraftiga nedgången i efterfrågan under de senaste 12-18 månaderna tror Kepler dock att ledningen kommer att avstå från att ge mer exakt vägledning, förutom att lyfta fram de starka underliggande fundamenta som finns inom värmepumpsindustrin.

Kepler håller sina prognoser för 2024-2026 i stort sett oförändrade inför rapporten. Första kvartalet är säsongsmässigt det svagaste kvartalet på året och första kvartalet 2025 kommer att jämföras med det svagaste kvartalet under nedgången. Nibe är enligt Kepler en satsning på att marknaden återhämtar sig under innevarande år. Med en EV/EBIT på 17x och p/e 22 räknat på 2026 års prognos, handlas aktien till höga multiplar, men när tillväxten återvänder ser Kepler en uppsida för aktien. Köprekommendationen upprepas med riktkursen 58 kronor.

Omsorgsbolaget Ambea fortsätter att överraska positivt och EBITA ökade med 20 procent år över år till 344 miljoner, 16 procent över vad SEB förväntade sig och 13 procent bättre än konsensusprognosen. Utdelningsförslaget på 2,20 kronor är en höjning med 47 procent. Organisk intäktstillväxt blev 5 procent och SEB prognostiserade 3 procent. Det fria kassaflödet ökade också från 592 miljoner samma period året innan till 708 miljoner under fjärde kvartalet. Enligt SEB beror den positiva vinstöverraskningen till största delen av ett bättre resultat inom Stendi, verksamhet i Norge inom funktionsnedsättning och psykosociala problem. Det bättre resultatet beror även på något högre än förväntad lönsamhet i Vardaga, Altiden och Klara. Ett nytt aktieåterköpsprogram på 2 miljoner aktier har lanserats. Bättre resultat och aktieåterköp ger stöd till något höjda vinstprognoser per aktie för 2025. SEB rankar aktien Köp.

Källa: Kepler och SEB

^DISCLAIMER

^{Detta material har sammanställts av Stockpicker i informationssyfte och ska inte ses som rådgivning. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser och rekommendationen kan således inte garanteras. Stockpicker lämnar inte i förväg ut slutsatser och eller omdömen i materialet. Åsikter som lämnats i materialet är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av materialet och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer vara i enlighet med åsikter framförda i materialet. Stockpicker frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden. Stockpicker frånsäger sig därmed allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av materialet.}