Market Buzz – Novo Nordisk och Diös
Novo Nordisk väntas rapportera en försäljningstillväxt på 36 procent i lokala valutor för årets tredje kvartal. Någon ny uppjustering av helårsprognosen är dock inte att vänta, tillväxten begränsas av bolagets egen leveransförmåga och SEB räknar med att det dröjer till 2024 innan nästa nivålyft i försäljning och leveranskapacitet kommer. Banken räknar med en stark start på 2024 och en omsättningstillväxt i lokala valutor på 22 procent för helåret. Novo Nordisk håller sedan maj i år medvetet tillbaka intaget av nya patienter på bantningspreparatet Wegovy, Inklusive stopp för intag av nya patienter på den minsta dosen, för att inte riskera hamna i ett läge där leveranssäkerheten till existerande patienter äventyras. SEB räknar med att bolaget går in i 2024 med en kapacitet som är 3 gånger större än den var vi början av 2023.
Inom kort väntas konkurrenten Eli Lilly börja sälja sin substans tirzepatide för viktminskning och mellan 11-13 november kommer mer detaljer från Novo Nordisks Select-studie släppas. När mer utförliga detaljer nu kommer att presenteras kring de positiva allmänna hälsoeffekterna av viktminskning med hjälp av Wegovy bedömer SEB att det kommer röna stor uppmärksamhet och ytterligare öka intresset för medicinen. Banken bedömer dessutom att Eli Lillys intåg i segmentet kommer att öka medvetenheten om behandlingsmöjligheterna ytterligare och att detta kommer öka intresset ytterligare. Ökad konkurrens är inte ett problem i nuläget utan de positiva effekterna väntas överväga. SEB rankar aktien Köp.
Kepler höjer rekommendation på Diös till Köp (Behåll), med en oförändrad riktkurs på 73 kronor inför delårsrapporten den 27 oktober. Analyshuset räknar med stabilitet i tredje kvartalet, utifrån ökad uthyrningsgrad och även om nettouthyrningen kan vara volatil, är det positivt mätt i rullande 12 månader. Refinansiering är, enligt Keplers uppfattning, ett mindre problem för Diös givet dess höga andel bankfinansiering och utdelning per aktie kommer att bibehållas i år, vilket låg på 2 kronor per aktie i fjol. Kepler gör enbart små justeringar i FFO, substansvärde och utdelning per aktie för åren 2023-2025. Medan Kepler fortsätter att se vissa nedåtrisker för fastighetsvärdet under andra halvåret i år, ser man en stabilisering under nästa år. Vidare antar Kepler en årlig FFO-tillväxt under 2024. Keplers förväntningar för tredje kvartalet inkluderar hyresintäkter på 623 miljoner kronor, ett förvaltningsresultat på 220 miljoner kronor och ett substansvärde per aktie på 96 kronor.
Källa: SEB och Kepler
