Market Buzz – NP3 och Storskogen
Efter att NP3-aktien utvecklats svagt tycker SHB att potentialen över en treårig tidsram ser attraktiv ut.
Banken upprepar sin riktkurs på tre års sikt om 210 kronor, vilket innebär en totalavkastning på cirka 42 procent från nuvarande aktiekurs. Därför höjer SHB sin långsiktiga rekommendation till Outperform. Den svaga aktiekursutvecklingen motiverar även att banken höjer sin kortsiktiga rekommendation till Köp. SHB skriver i en analys att NP3 sannolikt kommer vara en absolut och relativ vinnare om räntesentimentet skulle förbättras på medellång sikt. Riskerna kopplade till fortsatt högre marknadsräntor och en svagare konjunktur hänger fortfarande över bolaget och kan tynga sentimentet för aktien en tid framöver. VD säger dock att utsikterna är relativt stabila och förväntar sig att intäkterna från fastighetsförvaltningen åter kommer att öka under 2024.
Efter viss finjustering sänker Kepler förväntningarna på Storskogens vinst per aktie med -1-6 procent för 2023-2024. Utsikterna är i stort sett oförändrade och även om analyshusets prognoser är utmanade så bedömer Kepler att Storskogen kan navigera i den nuvarande miljön utan att behöva ett ytterligare kapitaltillskott. Med god motståndskraft i intäkterna från diversifieringen kommer kassaflödet att göra att skuldsättningen stadigt kan minska. Kepler modellerar med en nedgång för organiska intäkter på 3 procent för 2023 och en nedgång med 2 procent under 2024, samt en ebita-marginal på 9,1 procent respektive 9,4 procent. Nettoskulden väntas hamna i den nedre delen av målintervallet för 2024. Kepler upprepar köprekommendationen och sänker riktkursen till 13 kronor (15).
Källa: SHB och Kepler
