Market Buzz – OX2 och Bouvet

En kombination av framgångsrik exekvering från bolagets sida och exceptionella marknadsförhållanden ligger bakom. Europas energiomställning behöver snabbas upp rejält när beroendet av rysk naturgas nu måste upphöra väsentligt snabbare än vad som hade varit önskvärt ur ett ekonomiskt perspektiv. Med tio år eller längre framförhållning finns det många alternativ för hur detta ska åstadkommas men de hållbara lösningar som kan bidra snabbt är sol- och vindkraft samt energieffektiviseringar och biogas. I synnerhet kraftprojekt som redan kommit en bit i planering men ännu saknar nödvändiga tillstånd kan teoretiskt bli producerande anläggningar på mycket kort tid. En rad länder planerar nu reformer för att snabba upp de tillståndsprocesser som hållit tillbaka utbyggnaden av nya vind- och solkraftparker. SEB menar att den kortsiktigt viktigaste faktorn för aktien och bolagets vinstgenerering är att marginalerna snarare än efterfrågeläget och tillväxtmöjligheterna. Köprekommendationen upprepas.

Det norska konsultbolaget Bouvet kommer att redovisa det andra kvartalet den 25 augusti. Kepler förväntar sig en vinst per aktie på 0,72 nok, en ökning med 15 procent i årstakt, och en stark intäktsökning om 15 procent i årstakt. Detta drivet av ett nettotillskott på 10 procent i årstakt och en 3,5-procentig ökning av timpriset. Arbetsmarknaden inom IT visar tecken på att avmattning, vilket borde underlätta för Bouvet att behålla personal och att rekrytera. 2022 års löneökningar visas i redovisningen från och med andra kvartalet. Tillsammans med att andra utgifter normaliseras kommer lönsamheten att pressas, men ett tillskott på omkring 150 baspunkter GM från lägre underleverantörsandel bör hålla rörelsemarginalerna stabila jämfört med föregående år. Kepler gör små justeringar i sina estimat för helåret 2022 men sänker prognoserna för 2023-2024 med 7 procent respektive 5 procent. Kepler har dragit ner riktkursen till 82 nok (85) och upprepar Köp.

Källa: SEB och Kepler