Market Buzz – Profoto och Meko

Efter fyra kvartal i rad av negativ tillväxt vände det äntligen uppåt för Profoto i andra kvartalet. I kvartalsrapporten uppvisade bolaget en organisk tillväxt om 8 procent, med stöd av flera produktlanseringar. Med tanke på den mer osäkra i ekonomin, där professionella fotografer och stora studios är försiktiga med investeringar är SHB särskilt imponerade av utvecklingen i det gångna kvartalet. Enligt SHB är jämförelsetalen relativt lätta i andra halvåret 2024. Samtidigt är osäkerheten kring det ekonomiska läget fortfarande stor. Profoto har en imponerande historik av framgångsrika produktlanseringar och bolaget kommer att fortsätta investera tungt i innovation.
Aktien har backat 21 procent i år och med 25 procent på 12 månader i spåren av sjunkande resultat. SHB gläds åt tillväxten i andra kvartalet men är inte redo att höja bankens kortsiktiga rekommendation i nuläget. På 3 månaders sikt upprepas rekommendationen Behåll. I det längre perspektivet ser SHB med stöd av en attraktiv värdering stor potential i aktien och upprepar rekommendationen Outperform.

Kepler uppdaterar sina prognoser efter en starkare rapport än väntat från Meko. Lönsamheten var långt över förväntan, med stöd av huvudsegmentet Sverige/Norge, främst tack vare tidigare genomförda effektiviseringsåtgärder. Trots att ebit överträffades med 18 procent finns det fortfarande utrymme för förbättringar i andra områden som Finland och Polen/Baltikum. En åldrande bilpark och överkomliga bränslepriser kommer sannolikt att stödja efterfrågan på service framöver. En potentiellt starkare krona skulle höja marginalen, eftersom inköpen sker i euro. Kepler höjer sina prognoser med 5-10 procent. Mekos ledande position i Norden och ett upphandlingsavtal med huvudägaren LKQ gör det möjligt för bolaget att erbjuda konkurrenskraftiga priser. Kepler upprepar rekommendationen Köp och höjer riktkursen till 155 kronor (140).

Källa: SHB och Kepler