Market Buzz – Sedana Medical och Kone
Pareto skriver i en analysuppdatering att Sedana Medical kom ur vintersäsongen med ett starkt första kvartal, med en tillväxt på 28 procent och nådde EBTIDA-breakeven ex-USA. När vi nu går in i sommarsäsongen så saktar, ICU-aktiviteten ner, vilket vanligtvis leder till en försäljningsminskning under andra och tredje kvartalet. Fjolåret var ovanligt i att denna nedgång inte inträffade, men ett normalt mönster förväntas för i år. En annan faktor att ta hänsyn till är ordern i Sydamerika på 1,4 miljoner kronor under första kvartalet som var en engångsföreteelse.
Sammantaget räknar Pareto med en sekventiell nedgång från första kvartalet men fortfarande en stabil tillväxt på 17,1 procent. Bruttomarginalen brukar trenda nedåt under året och Pareto förväntar sig 70,8 procent (mot 71,2 procent under första kvartalet). Slutligen tror Pareto att opex kommer att förbli relativt stabilt. Aktien har återhämtat sig sedan rapporten för det första kvartalet med ett fortsatt starkt momentum som stöds av ytterligare positiva nyheter kring slutförandet av rekryteringen. Pareto upprepar Köp med riktkursen 28 kronor.
Hissbolaget Kone kommer att rapportera resultatet för det andra kvartalet fredagen den 19 juli. Kepler förväntar sig att investerare främst kommer att fokusera på ledningens kommentarer om marknaden för New Business Solutions (NBS) i Kina, tillväxten i orderingången och dess marginalutveckling, försäljningstillväxten inom Service och Modernisering och den justerade EBIT-marginalen under andra kvartalet, samt marknadsutsikterna och guidningen för 2024. Kepler fortsätter att rekommendera köp av Kone eftersom NBS marknadsutsikter för tre av fyra regionala marknader antingen har stabiliserats eller fortsatt att vara positiva för första gången sedan tredje kvartalet 2022. Medan tillväxtutsikterna för 12 procent av Kones intäkter enligt Keplers uppskattningar är under press från fastighetskrisen i Kina, är utsikterna för de återstående 88 procent antingen fortsatt solida eller förbättras.
Källa: Pareto och Kepler
