Market Buzz – Subsea 7 och Elekta

Subsea 7:s resultat för det fjärde kvartalet var bättre än väntat, med en ebitda på 245 miljoner dollar vilket kan jämföras med ett sammanställt konsensus på 227 miljoner dollar. Kassaflödet kom också in mycket bättre, med stöd av ett rörelsekapital på över 300 miljoner dollar. Prognosen för 2024 bekräftas, med en väntad ebitda på 0,95-1 miljard dollar. Styrelsen föreslår att bolaget ska återföra minst 1 miljard dollar till aktieägarna under perioden 2024-2027, vilket motsvarar nästan 25 procent av börsvärdet på fyra år. För 2024 kommer 250 miljoner dollar att återföras; 170 miljoner dollar kontant, 80 miljoner dollar i form av återköp av aktier, vilket är långt över Keplers förväntningar. I slutändan var fjärde kvartalet bättre än väntat och guidningen för 2024 bekräftades. Aktieägarnas avkastning kommer att vara mycket högre än förväntat. Kepler upprepar Köp med riktkurs 225 norska kronor.

SEB skriver att Elekta överraskade med en klart sämre orderingång än förväntat men hade ett starkt kassaflöde under deras tredje kvartal. Rörelseresultatet var 3 procent under konsensus. Elektas guidningsutsikter för lönsamheten det kommande kvartalet är en lönsamhetsstabilitet år över år jämfört med ett starkt kvartal föregående år. Det ger ett visst stöd för vinstprognosen innevarande år. En svag orderingång ger troligen enligt SEB lite lägre vinstprognoser kommande år. Den svaga orderingången vilket minskade organiskt med 17 procent är i stor del relaterad till Kina och exklusive Kina minskade orderingången med 11 procent. Bolaget förväntar en återhämtning i Kina under våren. Aktien har varit svag inför rapporten. SEB rankar Elekta Köp.

Källa: Kepler och SEB