Market Buzz – Systemair och ALK – Abelló

Systemair, som är specialiserat inom ventilationslösningar, redovisade en nettoomsättning 3,6 procent högre än Keplers prognos. En justerad ebit på 209 miljoner kronor kan jämföras med ebit på 233 miljoner kronor med en marginal på 7,6 procent, då justeringarna avser en kreditförlust på kundfordringar i Norge på 5,4 miljoner kronor och en positiv justering för hyperinflation på 29,8 miljoner kronor i Turkiet. Den organiska försäljningstillväxten på 1 procent kan jämföras med konsensus som pekade mot en nedgång på 2,7 procent. Det första förvärvet på länge gjordes i maj. Kepler skriver att balansräkningen är fortsatt stark och Systemair siktar på att göra fler strategiska förvärv. VD:n konstaterade att fjärde kvartalet bekräftar att marknaden har planat ut och att den nedåtgående trenden har brutits, då de ser en högre aktivitetsnivå hos många av sina kunder. I linje med en lugnare aktivitetsnivå på marknaden för närvarande har de justerat kostnaderna på de marknader där det varit nödvändigt. Kepler upprepar Köp med riktkurs 95 kronor efter tisdagsmorgonens rapport.

Det danska läkemedelsbolaget ALK – Abelló med en stark position inom immunterapiområdet och speciellt allergimedicin inom barnhälsovård publicerar nya finansiella mål till 2028. SEB anser att strategin är en vidareutveckling av nuvarande med ambition att öka försäljning med mer än 10 procent per år i snitt fram till 2028. Bolaget siktar på att nå en rörelsemarginal på 25 procent 2025 och sedan investera i produktutveckling och andra aktiviteter för att säkerställa en hög kontinuerlig försäljningstillväxt snarare än högre marginaler. SEB förväntar sig en hög vinsttillväxt de kommande två åren från både marginalexpansion och hög försäljningstillväxt. Bolagets kommunikation innebär att ökad försäljning efter 2025 är den viktigaste vinstdrivaren. SEB rankar ALK – Abello Köp.

Källa: Kepler och SEB