Market Buzz - Verve Group och Munters
Verve Group rapporterar den 28 maj. Utifrån en mer osäker makromiljö i USA och en svagare dollar sänker Kepler sin prognos för vinst per aktie med 8 procent för 2026.
Analyshuset noterar att bolaget växte organiskt även under 2023, ett utmanande år annonseringsmässigt, och Kepler utgår från att en fortsatt organisk tillväxt kommer att medföra en omvärdering. Prognossänkningarna kompenseras delvis av en lägre genomsnittlig kapitalkostnad, vilket återspeglar billigare finansiering, men multiplarna för jämförbara bolag har tagit stryk och mycket av den lägre riktkursen kommer från detta.
Verve får omkring 80 procent av sina intäkter från USA och är beroende av att attrahera handelsvolym till sin plattform. Kepler använder en tvådelad värderingsansats för Verve, en kassaflödesmodell med en genomsnittlig kapitalkostnad på 11,5 procent och en värdering relativt liknande bolag. Genomsnittet av dessa mått är 46 kronor per aktie (55,50), Keplers nya riktkurs. Köprekommendationen upprepas.
Di skriver i en analys att det senaste året har det inte varit särskilt muntert att vara aktieägare i luftfuktningsföretaget Munters. Jämfört med när AI-haussen förra sommaren var som allra hetast har Munters tappat hela 60 procent av sitt börsvärde. En ljuspunkt för Munters är Europas uppvaknande inom datateknikområdet. Nu när den transatlantiska länken har rostat är det inte bara inom försvarsområdet som stora europeiska investeringar väntar runt hörnet. Ett annat område som Europa har blivit väldigt akterseglat på av USA är inom datateknik och inte minst AI-utvecklingen där de stora teknikjättarna har fått dominera närmast fritt även i Europa.
Men nu kommer EU-stödda tekniksatsningar, olika typer av branschanalysföretag räknar med att de europeiska investeringarna i datacenter kommer att öka med 10 procent om året kommande åren. Enligt Di gynnar denna trend Munters som lade ned sin olönsamma satsning på datacenter i Europa under 2019. Redan nästa år kommer vinsten att överträffa fjolårets rekordår. Marknadens genomsnittsprognos för 2026 pekar på ett vinstlyft på närmare 50 procent. Di menar att når Munters i närheten av denna tillväxt är aktien köpvärd redan i dag med en riktkurs på 135 kronor.
Källa: Kepler och Di
Detta material har sammanställts av Stockpicker i informationssyfte och ska inte ses som rådgivning. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser och rekommendationen kan således inte garanteras. Stockpicker lämnar inte i förväg ut slutsatser och eller omdömen i materialet. Åsikter som lämnats i materialet är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av materialet och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer vara i enlighet med åsikter framförda i materialet. Stockpicker frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden. Stockpicker frånsäger sig därmed allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av materialet.
