Market Buzz – Vestas Wind och RVRC

Vindkraftsbolaget Vestas Wind rasade 12 procent efter rapporten igår. Nettoresultat blev 127 miljoner euro, mot förväntade 262 miljoner. Som en följd av rapporten sänker SHB sina vinstprognoser med 13 procent för innevarande år och 5 procent för 2025. Banken sänker även sin kortsiktiga rekommendation till Behåll (Köp). Det fanns några ljuspunkter i rapporten, t.ex. ökad lönsamhet inom Power Solutions, men Service var en besvikelse än en gång och garantiärenden var fortsatt på en hög nivå. Medan bolagets guidning fortfarande tyder på en normalisering i fjärde kvartalet bedömer SHB att osäkerheten har ökat i det korta perspektivet. Aktien har haft ett uselt år, men de underliggande trenderna är goda. Tillsammans med en attraktiv värdering upprepar SHB därför sin långsiktigt positiva syn på aktien med rekommendationen Outperform (3 år).

Ålandsbanken upprepar sin positiva syn på RVRC (RevolutionRace) efter bolagets rapport för första kvartalet 2024/2025 (juli-september). RVRC har att hantera envist tröga marknader för närvarande, men bankens bedömning är att bolagets satsningar på marknadsföring och breddning av sortimentet kommer att ge en fin utväxling i tillväxt och marginaler på lite sikt. Rapporten var svagare än väntat genom hela resultaträkningen. Försäljningen växte med 5 procent i lokala valutor, den lägsta tillväxten sedan fjärde kvartalet 2022/2023. Finland var den svagaste marknaden och mötte dessutom relativt höga jämförelsetal. Övriga marknader växte, om än blygsamt. Ålandsbanken räknar med fortsatt tryck nedåt på prognosen för nuvarande räkenskapsår på kort sikt, men banken har ingen anledning att ändra sitt underliggande scenario om en gradvis piggare konsument under återstoden av 2024 och in i nästa år. Det gör att Ålandsbanken ser nuvarande värdering på P/E 13,4x och EV/EBIT 16,2x som attraktiv.

Källa: SHB och ABS