Veckans trade - Strategy
Bitcoin har stigit drygt 20 procent den senaste månaden och visar tydliga tecken på styrka just nu. Eftersom Strategy äger 845 050 BTC och aktien i praktiken fungerar som en hävstångsposition mot bitcoin är bolaget en av de tydligaste vinnarna av rörelsen. Blir vändningen i bitcoin också startskottet för en ny uppgångsfas i aktien?
Strategy har sedan 2020 omvandlats från ett traditionellt mjukvarubolag till världens största bitcoin-innehavare bland börsnoterade bolag. Verksamheten vilar numera på två ben, den ursprungliga AI-drivna analysmjukvaran och bitcoin-innehavet, som finansierats genom en kombination av aktieemissioner, konvertibler och preferensaktier. Den redovisade lönsamheten är därför inte jämförbar med ett traditionellt mjukvarubolag, då kvartalsresultatet i hög grad styrs av redovisningsmässiga värdeförändringar i bitcoin-innehavet snarare än den underliggande mjukvaruaffären.
I veckan höjde Barclays sin riktkurs på Strategy till 160 dollar från 125 dollar och upprepade sin köprekommendation, med hänvisning till bolagets nya preferensaktiestruktur. Det speglar ett förbättrat sentiment kring bolagets kapitalstruktur, samtidigt som bitcoin-innehavet ger en direkt hävstång mot den pågående uppgången i den underliggande kryptovalutan.
I ett tekniskt perspektiv ser vi att Strategy möter grundtrenden kring 152,1 dollar, tar sig aktien över denna nivå kan uppgången fortsätta mot 200 dollar. Här har vi ett mycket viktigt motstånd, och vår hypotes är att det är upp hit som aktien på sikt kommer att söka sig. Viktigaste stödet just nu utgör 50 perioders medelvärde vid cirka 119 dollar.
Den som vill positionera sig för fortsatt uppgång i Strategy kan förslagsvis titta närmare på MSTR8L 170SG, en köpwarrant med lösenpris 170 dollar och sista handelsdag 2028-12-15.
Denna text är skriven av Stockpicker AB med ekonomiskt stöd från Societe Generale. De åsikter som uttrycks är författarens/författarnas eget ansvar och återspeglar inte nödvändigtvis Societe Generales åsikter. Investeringar innebär alltid en risk, och de kan både minska och öka i värde och du riskerar att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. Informationen är endast marknadsföring och utgör inte investeringsrådgivning. De finansiella instrument som nämns beskrivs endast kortfattat. Besök warrants.societegenerale.se för att ta del av komplett produktinformation, särskilt vad gäller risker, som finns beskrivet i faktablad, basprospekt och i de slutliga villkoren. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut utifrån sina specifika investeringsmål och sin ekonomiska situation och vid behov använda sig av oberoende rådgivare. Handel med börshandlade produkter kräver ständig övervakning av positionen. Börshandlade produkter innebär en hög risk om de inte hanteras på rätt sätt och är inte okomplicerade och kan vara svåra att förstå. Börshandlade produkter återspeglar endast den underliggande tillgångens utveckling, med eller utan en hävstångseffekt, men ger inte investeraren några rättigheter som är förknippade med den underliggande tillgången.