BGF Natural Resources Growth & Income A

Först publicerad i Stockpicker Fund Timer (8 mars 2021)

Det finns som sagt en del fonder att välja på om man vill investera i naturresurser eftersom denna sektor är väletablerad och har funnits en mycket lång tid. Det finns ett flertal alternativ till JPM fonden, men det är två som sticker ut den senaste tiden. Den första är Franklin Natural Resources A och den andra är BGF Natural Recourses Growth & Income. Av dessa kommer vi idag primärt att se närmare på fonden från BlackRock som klarat sig något bättre på längre sikt. Vi kommer med jämna mellanrum att jämföra de två stabilare fonderna med Franklin fonden. Franklin fonden har inte riktigt lyckats prestera på sikt med en avkastning på -15% de senaste tre åren. Värt att notera gällande momentum är att Franklin fonden, trots sin svagare historik på sikt, har den överlägset starkaste tillväxten under 2021 och under den senaste månaden av alla tre fonderna. Medan de två övriga fonderna är väldigt jämna i fråga om avkastning har Franklin den största avkastningen på nästan 30% i år.

BGF Natural Recourses Growth & Income är en aktivt förvaltad aktiefond med global inriktning mot företag med anknytning till naturresurser. Förvaltarna skriver att Fonden investerar minst 70% av sina totala tillgångar i aktier i företag vars huvudsakliga ekonomiska aktivitet är inom råvarusektorn, såsom företag som sysslar med gruvdrift, energi och lantbruk. Informationen är något bristfällig men det framkommer fortfarande mot vilka företag fonden riktar sitt fokus samt vilka som är de viktigaste begräsningarna. Franklins fond har en något mer omfattande information. Alla tre fonder har en väldigt liknande huvudstrategi. Trots detta skiljer sig fonderna något i avseende till geografisk spridning och subinriktning.

Fonden har ett liknande hållbarhetsvärde som JPM fonden och är inte särskilt högt rankad. Även i denna fond, och i Franklin fonden, är det sektorerna arktisk olje- och gasproduktion och utvinning av oljesand som är stora. Fondens CO2-risk är medel, varken hög eller låg i jämförelse med andra naturresursfonder, dock något lägre än JPM fondens CO2-risk, men fortfarande relativt hög i jämförelse med fonder från andra kategorier. Franklin fonden har den högsta CO2-risken av fonderna.

BGF Natural Resources har en portfölj med betydligt större vikt mot den amerikanska marknaden och USA (45%) står som hemland för majoriteten av fondportföljens aktier. Storbritannien (20%), Kanada (11%) och Brasilien (8%) står även för betydande andelar. Det enda nordiska land som finns representerat i fondens portfölj är Norge (2,5%) och Norden får ett signifikant mindre fokus i denna fond. Franklin fonden har ännu större vikt mot USA (60%) men i övrigt liknande fördelning mellan de övriga länderna. De stora bolagen (67%) och de medelstora bolagen (30%) är litet mer dominerande i BlackRock fonden än i JPM fonden medan de små bolagen (3%) får en mindre plats. I Franklin fonden får de medelstora bolagen (38%) och de små bolagen (12%) en större palts medan de stora bolagen (48%) är litet mindre dominerande.

Avkastningen för BlackRock fonden är, som tidigare nämnts, väldigt lik JPM fondens avkastning och skiljer sig endast med ett par procent under de senaste tre åren. På litet längre sikt kan BlackRock fonden däremot inte riktigt hänga med och avkastningen på fem år är endast 52% jämfört med JPM fonden som avkastat 80%. Franklin fonden har en betydligt svagare avkastning på sikt medan avkastningen under 2021 istället är betydligt högre. Avgiften för BGF fonden liknar JPM fondens avgiftsstruktur. Det finns en insättningsavgift, men ingen uttagsavgift. Dock är den totala avgiften något högre, kring 2,5%. Franklin fonden har den lägsta avgiften av fonderna med en fast avgift på endast 1%, men en något högre insättningsavgift. Den totala avgiften för Franklin fonden är kring 2,15%.

Vi har nu skrivit om tre naturresursfonder, med fokus på de två som har en något stabilare historik. För investerare som lägger stor vikt vid en stabil historik är de två fonder vi primärt fokuserat på i dagens Fund Timer de starkare valen. Båda fonderna är goda alternativ. JPM fonden är något mer jämn i sin diversifiering medan BlackRock fonden är något mer traditionell med en större andel USA och stora bolag i sin portfölj. För de som inte är lika intresserade av en stabil historik är Franklin Fonden en intressant utmanare. Fonden har en lägre avgift än de andra fonderna och ett starkare momentum med en betydligt högre avkastning under året. Däremot är Franklin fondens historik betydligt svagare än för de två andra fonderna.