DNB Finans A
Bank- och finanssektorn har traditionellt sett inte varit ett väldigt populärt investeringsområde, även om det är rätt väletablerat.
Först publicerad i Stockpicker Fund Timer (22 mars 2021)
Det syns tydligt i antalet fonder som erbjuds. Även om det inte finns endast ett fåtal fonder finns det heller inte en uppsjö av utbud. En av de förvaltare som erbjuder en framgångsrik fond med inriktning mot bank och finans är DNB. DNB är en norsk bank och kapitalförvaltare som är känd för de flesta läsare av Fund Timer. DNB förvaltar ett antal mycket framgångsrika fonder, vilka även finns representerade i Stockpickers fondportföljer.
Fonden vi valt att titta närmare på idag är DNB Finans A. Förvaltarna skriver att fonden är en aktivt förvaltad fond som investerar i aktier i företag verksamma inom finanssektorn och andra relaterade verksamheter. Fonden investerar i bolag noterade på börser och reglerade marknader över hela världen. Förvaltarna är rätt fåordiga angående investeringsstrategi, begränsningar och fördelning av fondens medel vilket gör det svårt att veta exakt hur investeringarna placeras.
Fonden får förhållandevis goda ESG-betyg, speciellt med avseende på miljö. Fonden har även ett lågt CO2-riskvärde och en låg exponering mot fossila bränslen, vilket är väntat givet fondens placeringsinriktning. Fonden är ovanlig i det hänseende att det inte finns en enda ifrågasatt bransch representerad bland företagen i fondens innehav vilket är väldigt ovanligt. Givet fondens inriktning är detta dock inte oväntat även om det är ovanligt. Det finns heller inga företag involverade i positivt klimatarbete bland fondens innehav.
När vi ser över fondens innehav ser vi en ovanligt god diversifiering. Även om USA (44%) står för den största delen av fondens portfölj är landets andel bra mycket mindre än vad det brukar vara för fonder med global inriktning. De övriga länder som finns representerade i fonden är Frankrike (10%), Schweiz (8%), Hong Kong (8%), Kanada (5%), Storbritannien (5%), Finland (4%), Österrike (3%) och Singapore (2%). Fondens geografiska spridning är med andra ord stark och ovanligt jämnt fördelad. Fördelningen mellan företag av olika storlek är betydligt mer ojämn. Bank- och finanssektorn är en bransch med höga inträdesbarriärer vilket ofta leder till att sektorn domineras av större företag och så även fonderna som investerar i branschen. De stora bolagen (80%) utgör en klar majoritet bland företagen i fondportföljen medan de medelstora bolagen (16%) står för nästan hela den resterande andelen och de små bolagen (2%) får en mycket liten plats.
Fondens avkastning är förhållandevis stark speciellt givet den enorma nedgång som bank- och finanssektorn upplevde i mitten av februari 2020 där fonden tappade nästan 50 procentenheter. Under 2021 har avkastningen däremot varit stark och med en tillväxt på över 23 % i år handlas fonden nu till ett värde som överstiger värdet innan kraschen i februari förra året. Under ett år har fonden vuxit med över 70%. Med ett tre- och femårigt perspektiv är raset under förra året noterbart och avkastningen under dessa tidsintervall är 35 % respektive 95 %. Fonden har vidare en låg kostnad, speciellt för en aktivt förvaltad fond, med en total kostnad på 1,33 %.
DNB Finans A är en av de främsta fonderna inom bank- och finansfonderna som upplever ett starkt momentum för tillfället. Fonden har en stark tillväxt under året och har även visat på en stadig avkastning på något längre sikt. Fonden har även en låg avgift.
