Evli Silver & Gold B
Evli Fund Management Company grundades i slutet av 1980-talet och är en etablerad aktör inom kapitalförvaltning i Norden. Bolaget har flera utmärkelser från Morningstar och Lipper och erbjuder ett brett utbud av fonder, inklusive aktiefonder, blandfonder och specialfonder med fokus på olika sektorer och geografiska regioner. En av bolagets specialfonder är Evli Silver and Gold B som är inriktad på investeringar i bolag inom prospektering, utveckling, utvinning och raffinering av ädelmetaller. Fonden riktar sig till investerare som vill ha direkt exponering mot guld-, silver- och platinasektorn, med möjlighet till både uppsida och volatilitet som är typisk för råvaruinvesteringar.
Portföljen består av ett koncentrerat antal bolag inom guld-, silver- och platinasektorn. Bland fondens största innehav finns Fresnillo PLC, Newmont, Sibanye Stillwater, B2Gold, First Majestic Silver, Impala Platinum, Valterra Platinum, Centerra Gold, New Gold och Eldorado Gold. Detta är etablerade producenter med global närvaro, och flera av dem har en lång historik av produktion. Utöver dessa bolag investerar fonden även i mindre prospekterings- och utvecklingsföretag, vilket ger potential för högre avkastning om projekten visar sig bli framgångsrika. Fondens karaktär gör den naturligtvis känslig för prisrörelser på guld, silver och platinametaller samt globala makrofaktorer såsom räntor, valutakurser och geopolitiska händelser som påverkar råvarumarknaderna.
Sedan fondens start den 25 januari 2016 har Evli Silver and Gold B levererat en stark avkastning. Den totala avkastningen uppgår till närmare 1 000%, vilket motsvarar en genomsnittlig årlig avkastning på cirka 25,4%. Under årets första nio månader har fonden stigit med över 105%, vilket visar vilken hausse som har ägt rum i sektorn. Historiskt har fondens volatilitet legat på runt 35%, vilket är typiskt för råvaru- och gruvsektorn. Sharpe-kvoten ligger för närvarande på 2,65. Med andra ord har den riskjusterade avkastningen varit väldigt hög och faktum är att det inte är många fonder som har klarat av att visa en så pass hög riskjusterad avkastning.
Förvaltningsavgiften för fonden är 1%, men fonden tillämpar också en prestationsbaserad avgift på 10% som endast tas ut om avkastningen överstiger tidigare högsta NAV-värde (s.k. high watermark). Förvaltarnas prestation mäts mot en kombination av MSCI ACWI Metals and Mining Index och NYSE Arca Gold Miners Index.
Sammanfattningsvis erbjuder Evli Silver and Gold B en specialiserad fond med exponering mot guld-, silver- och platinasektorn med fokus på etablerade producenter och prospekteringsbolag. Fonden kombinerar direkt exponering mot råvaror med bolag som kan ge stabilitet genom kassaflöden, vilket gör den attraktiv för investerare som vill diversifiera inom råvarusektorn. Den höga volatiliteten innebär att fonden kan ge stora värdesvängningar och man bör givetvis ha stark conviction för sektorn om man ska investera i fonden. Fasta avgiften är vettig men däremot är vi tveksamma då det gäller den prestationsbaserade avgiften. Kan man leva med att betala lite extra de goda åren är Evli Silver and Gold dock ett vettigt alternativ för den som söker exponeringen mot just denna sektor. Fonden ska dock ses som en krydda i en bred portfölj då det lär förekomma tvära kast både på upp- och nedsidan. Vårt betyg landar på 4 stjärnor av 5 möjliga.
