Swedbank Robur Global Emerging Markets
Swedbank Robur Global Emerging Markets A är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i bolag på tillväxtmarknader världen över. Strategin bygger på fundamental analys där förvaltaren väljer bolag utifrån sektorer, regioner och långsiktiga teman. Fonden kan även placera upp till 20 % i så kallade frontier-marknader, och hållbarhetsaspekter är integrerade i urvalet. Den klassas enligt EU:s artikel 8, vilket betyder att den beaktar miljö- och sociala faktorer vid sidan av finansiella mål. Förvaltningen leds av Fredrik Myrén sedan 2016.
Tyngdpunkten ligger i Asien, där Taiwan, Kina och Sydkorea är centrala marknader. Teknik- och finanssektorn dominerar portföljen med tillsammans drygt hälften av kapitalet, följt av konsumentvaror, kommunikation och industri. Bland de största innehaven finns TSMC (cirka 9,7%), Tencent (6,5%), Metlen Energy (6,4%), SK Square (5,7%) och Nova Ljubljanska Banka (5,1%). Portföljen kombinerar välkända tillväxtmotorer med mindre bolag i Latinamerika och Östeuropa för att skapa en bred men ändå aktiv exponering.
Avgiften för andelsklass A ligger på 1,44% i löpande kostnader vilket är i linje med andra aktivt förvaltade EM-fonder.
Risknivån för fonden är påtaglig. Fonden har risknivå 4 av 7, vilket placerar den i mellanskiktet, men med en treårsvolatilitet på cirka 17% (per 31 augusti 2025) ligger den klart över till exempel en global indexfond. Det betyder att investerare kan förvänta sig både kraftiga uppgångar och djupa nedgångar. Tillväxtmarknader är ofta känsliga för valutarörelser, politiska beslut och globala kapitalflöden, vilket förklarar de större svängningarna.
Avkastningen de senaste åren visar tydligt på fondens potential. På ett år har fonden stigit med 35%, att jämföra med kategorisnittets 16%. Över tre år har den gett 15,2% per år i snitt, vilket är betydligt bättre än många konkurrenter, och över fem år ligger den på 7,5% per år. Hittills i år är avkastningen omkring 20%. Det visar på en relativt stark utveckling bland tillväxtmarknaderna.
Jämfört med andra tillväxtmarknadsfonder står sig Swedbank Robur Global Emerging Markets bra. Skagen Kon-Tiki har exempelvis levererat god avkastning med sin värdeinriktade stil, men har också tagit större risker i marknader som Ryssland före 2022. Morgan Stanley Emerging Markets Equity fokuserar tungt på kinesiska techbolag, vilket skapat perioder av svag utveckling. Swedbank Roburs fond hamnar mitt emellan; en bred mix av teknik, finans och konsumtion, med både storbolag och mer ”obskyra” spelare, och dessutom ett tydligt hållbarhetsfilter. Tillväxtmarknadernas andel av världsindex är låg i förhållande till deras befolkning och BNP. För den som vill övervikta dessa ekonomier kan Swedbank Robur Global Emerging Markets vara ett attraktivt alternativ. Den kan ge portföljen en extra tillväxtmotor, även om den också innebär betydligt större risk.
Framåtblickande är utsikterna en blandning av möjligheter och utmaningar. Demografin gynnar många EM-länder, med unga befolkningar och växande medelklass. Kapitalflöden kan också stärkas vid händelsen att räntorna i väst sjunker och dollarn försvagas. Samtidigt finns geopolitisk oro, inte minst i relationen mellan USA och Kina, som kan skapa turbulens. Regleringsrisker, särskilt i Kina, samt valutarörelser är ständiga faktorer att bevaka.
För investerare betyder det att fonden bäst lämpar sig som ett komplement snarare än bas i portföljen. Den passar den som redan har globala eller svenska basfonder och vill lägga till en exponering mot snabbväxande ekonomier. Rekommenderad tidshorisont är minst fem till tio år, eftersom avkastningen kan variera kraftigt på kort sikt. För yngre och långsiktiga sparare kan en mindre andel i fonden ge extra krydda och diversifiering. För mer försiktiga investerare eller de med kortare horisont är den mindre lämplig.
Sammanfattningsvis är Swedbank Robur Global Emerging Markets A en fond som erbjuder en genomtänkt och konkurrenskraftig exponering mot tillväxtmarknader. Den har slagit sitt index och många konkurrenter de senaste åren, men till priset av högre risk och avgift. För långsiktiga och riskvilliga investerare som vill ta del av utvecklingen i ekonomier som Indien, Taiwan, Kina och andra framväxande länder kan fonden fylla en viktig funktion som portföljens fönster mot framtidens marknader.