MTI Investment är ett investeringsbolag verksamt i det expansiva Östafrika. Bolaget strävar att uppnå hög avkastning genom att vara en aktiv och långsiktig ägare i bolag som har potential till att öka i värde. MTI Investment har lång erfarenhet av att verka i Östafrika. Bolaget grundades 2014 av professor Trond Randøy från Norge, ekonomie doktor Pontus Engström från Sverige och ekonomie doktor Neema Mori från Tanzania. Både företagets VD och CFO har disputerat inom företagsekonomi och har lång erfarenhet från den privata sektorn för företag som till exempel Boston Consulting Group, Credit Suisse, DNB, UBS Investment Bank, Raiffeisen Investment, KPMG samt forskningsarbete om mindre snabbväxande företag.
Vänligen berätta lite om dig själv och din bakgrund.
– Jag är uppvuxen i både Stockholm och Härnösand och har en Master i finans och internationell business från Handelshögskolan i Stockholm. Karriärmässigt har jag arbetat på bl.a. Boston Consulting Group, Credit Suisse och DNB Asset Management. Som CFO för Svenska Missionskyrkan kom jag i kontakt med mikrofinans och imponerades av den sociala entreprenören Muhammud Yunus, som fick Nobels fredspris 2006. En resa till Tanzania 2011 utmanade dock min uppfattning om nyttan av mikrofinans och jag bestämde mig då för att forska på ämnet. Min forskning visade att små mikroföretag förblir små och att fokus därför istället bör ligga på lite större företag med välutbildade entreprenörer, istället för personer som ofta saknar kompetens. Den tidiga insikten ledde till att jag startade MTI investment 2014 ihop med Professor Trond Randøy och Dr. Neema Mori.
Pontus Engström, VD
Kan du beskriva MTI Investment och Er verksamhet för Stockpickers läsare?
– MTI Investment grundades 2014 med en inriktning på investeringar och affärsutveckling i det växande Östafrika, med ett speciellt fokus på Tanzania och Kenya. Vi hämtar inspiration från Sveriges industrialisering och betydelsen av svenska investmentbolag, som t.ex. Investor eller Spiltan. Viss inspiration kommer också från Per Anders Fogelströms bokserie ”Mina Drömmars Stad”, med den skillnaden att det är utvecklingen i Östra Afrika som vi bevittnar.
MTI Investment har skapat en diversifierad portfölj av hållbara företag genom en kombination av investeringar, affärsutveckling och stöd. Våra fokusområden är avfallshantering, finansiella tjänster, bostadsbyggande, förädling av mejeri- och andra jordbruksprodukter, teknologi samt solenergi. Dessutom har MTI Investment aktivt främjat entreprenörskapsutbildning, både i Sverige och inom Östafrika.
Hur ser bolagets affärsmodell ut?
– MTI Investment SEs affärsmodell fokuserar på att investera och att aktivt stödja tillväxtföretag med potential, där vi idag aktivit undviker gruvverksamhet eller verksamheter som negativt påverkar människan och vår miljö. Av erfarenhet vet vi att kontroll, även om det är tidskrävande, är nyckeln till framgång i Östra Afrika på grund av korruptionen. Det gör att vi på senare tid försöker ta ett lite större aktieägande samt vara med från början när ett bolag etableras.
Kan du berätta kort om Er investeringsmodell ser ut? Vilka sektorer Ni föredrar, hur Ni screenar på bolagsnivå och även vilka länder/regioner Ni föredrar?
– MTI Investments investeringsmodell är inriktad på att stödja tillväxtföretag som har kapacitet att generera både ekonomiskt välstånd och samhällsnytta, särskilt i Tanzania och Kenya. Vårt fokus ligger på sektorer som har en stark positiv påverkan på samhället och miljön, exempelvis hållbar energi, utbildning, finans, industri, teknologi och jordbruk.
När vi granskar företag bedömer vi deras ekonomiska hållbarhet, affärsmodell, tillväxtpotential och hur de påverkar samhället och miljön. Vi söker efter företag med tydliga och skalbara idéer, starka ledningsteam och potential att skapa positiv förändring, och inte minst ett omedelbart positivt kassaflöde. I dagens värld är vårt fokus på lönsamhet och svarta siffror starkare än någonsin.
Geografiskt fokuserar vi särskilt på Tanzania och Kenya, där vi ser både ekonomisk tillväxtpotential och behov för samhällsutveckling. Genom våra investeringar strävar MTI efter hållbar tillväxt och ekonomisk framgång samtidigt som vi aktivt bidrar till samhällets positiva utveckling.
Vad är de största riskerna för MTI Investment?
– Korruption utgör en av de stora riskerna vi möter, ofta med olika intressenter som försöker utnyttja sin position för personlig vinning. Denna utmaning kan bromsa ett portföljbolags framsteg avsevärt. Som ett börsnoterat bolag håller vi fast vid en strikt policy som förbjuder korruption, även om det ibland kan innebära att vi avstår från vissa affärschanser eller behöver avbryta vår inblandning. Genom att sprida våra investeringar minskar vi dock den totala risken. Historiskt sett har politisk osäkerhet också varit en väsentlig faktor där nya ledare kan driva förändringar som starkt påverkar regionens dynamik, både positivt och negativt. Finansiella risker som skuldsättning och valutavolatilitet utgör också en påtaglig oro. Att effektivt hantera dessa risker är avgörande för att säkra en långsiktig hållbarhet och stabilitet för både företaget och dess aktieägare.
Ni genomför just nu en nyemission där Ni tar in ca 16,4 MSEK. Vad skall Ni använda emissionslikviden till?
– Motivet bakom företrädesemissionen är att skapa en mer självbärande verksamhet för MTI Investment. Cirka 65% av den nettoemitterade likviden planeras att användas för flera kassaflödesgenererande ändamål, inklusive investeringar i lönsamma företag, solenergiprojekt och företagsutlåning. Detta stärker kassaflödet och bidrar till att täcka driftskostnaderna för holdingbolaget. Ungefär 10% avsätts för investeringar i befintliga innehav, 20% för täckning av löpande driftskostnader och 5% till nya investeringar i noterade bolag i Östafrika.
Enligt dig, vilka är de främsta skälen till att man skall investera i MTI Investment?
– Vi når en unik tillväxtmarknad - Östra Afrika är en av de snabbast växande regionerna i världen, och genom MTI får man diversifierad exponering mot denna tillväxt. Indien, Kina och Vietnam är länder som redan tagit enorma utvecklingskliv, och Östra Afrikas bnp per capita förbättras stadigt och ekonomierna växer med över 5 procent årligen.
Vi bidrar till hållbarhetsmålen – MTI Investment är ett bolag vars verksamhet möter upp de flesta av FNs hållbarhetsmål. Vi skapar jobb, producerar hälsosam mat, skapar nyttigt djurfoder, finansierar och möjliggör affärer mellan företag, bygger hus, utbildar entreprenörer, tar hand om sopor av alla de slag, utvecklar solenergiprojekt och driver innovation och företagande på många fronter, inte minst inom teknologi.
MTI integrerar framgångsrikt kommersiella och hållbara mål och agerar som en katalysator för positiv förändring i Östra Afrika. Vi är engagerade som en motkraft mot korruption och för att främja förbättrade arbetsvillkor.
Avslutningsvis om du blickar framåt 5 år i tiden, hur ser MTI Investment ut då?
– Min vision för MTI Investment om fem år är att ha ett stadigt positivt kassaflöde och en fortsatt varierad portfölj där ett eller två bolag möjligen har vuxit till mer dominerande positioner. Förväntningarna inkluderar en betydande tillväxt för vår företagsfinansieringsgren, Mtaji, samt en fortsatt stark utveckling inom bearbetning av olika jordbruksprodukter, såsom Tanswed samt vårt mejeri Shambani. Förhoppningen är att vi då även har finansierat flera större satsningar inom solenergi i regionen. En central del av visionen är att MTI om fem år har en robust och talangfull lokal organisation som nära samarbetar med alla portföljbolag och aktivt stöder entreprenörer genom acceleratorprogram och mentorskap för att stärka det entreprenöriella ekosystemet.
Erbjudandet i sammandrag
Teckningsperiod: 29 november 2023 – 15 december 2023.
Teckningskurs: 7,5 SEK per unit, vilket motsvarar en teckningskurs per aktie om 1,5 SEK. Teckningsoptionerna erhålls vederlagsfritt. Courtage utgår ej.
Units: Varje unit består av fem (5) nyemitterade aktier och tre (3) vederlagsfria teckningsoptioner av serie TO2.
Handel med uniträtter: Handel med uniträtter sker på Nasdaq First North Growth Market under perioden 29 november 2023 – 12 december 2023.
Dokument och filer
Prospekt
Anmälningssedel
Teckna via Avanza
Teckna via Nordnet
Teckna via Mangold
Videointervju
Hemsida
