OMXS30-index ökade 0,8 procent till 2251. Swedbank föll 0,7 procent sedan Goldman Sachs sänkt sin rekommendation för banken till sälj. Electrolux Professional har ingått ett avtal om att förvärva Unified Brands, en tillverkare av storköksprodukter i USA, och relaterade tillgångar för cirka 2 140 miljoner kronor. Detta är Electrolux Professionals största bolagsförvärv hittills och innebär att man stärker sin närvaro i USA. Aktien lyfte 5,3 procent. Sinch och Evolution rekylerade upp 5,5 respektive 3,1 procent efter den senaste tidens svaghet. SCA försvagades 1,9 procent när det framkom att EU-kommissionen genomfört en kartellräd hos flera tillverkare av trämassa.

Exane BNP Paribas sänker riktkursen för Volvo till 240 kronor (248), och upprepar Outperform. B-aktien steg 0,1 procent till 195,68 kronor. Italvolt, som är en startup inom battericeller, har tecknat ett tekniskt partnerskap med ABB avseende en fabrik i norra Italien. ABB stärktes 0,9 procent till 290,20 kronor. Enligt Di kommer H&M:s flaggskeppsbutik på Hamngatan i Stockholm, som varit en del av kedjan i över 40 år, att slå igen. Detta sedan kundernas ändrade köpbeteende har förstärkts av pandemin och på den svenska marknaden fortsätter H&M att se över butiksnätet. Aktien steg 0,7 procent till 165,06 kronor. DNB har höjt rekommendationen för flera fastighetsaktier till köp. Nyfosa lyfte 4,1 procent medan Catena klättrade 3,2 procent. I sektorn har Carnegie höjt Balder till Köp (Behåll) med riktkurs 610 kronor (590). Aktien stängde 4 procent högre till 555,80 kronor.

E-handelsbolaget Footway rapporterade en nettoomsättning om 338 miljoner kronor för det tredje kvartalet 2021 (236), en tillväxt på 43,2 procent. Tillväxten drivs främst av produktkategorier från de nya onlinebutiker som lanserades i november 2020 till januari 2021. Rörelseresultatet på ebita-nivå uppgick till 0,8 miljoner kronor (-2,1). Aktien avancerade 5 procent till 19,05 kronor. Aegirbios vd Martin Linde har sjukskrivits tills vidare och bolagets operativa chef Patrik Elfwing har tagit över som tillförordnad vd med omedelbar verkan. Aegirbio såldes ned 15 procent till 44,20 kronor. Mildef, tillverkare av taktisk IT och stryktålig hårdvara för försvars- och säkerhetsindustrin, har via dotterbolaget Defcon Solutions erhållit en en order värd 23,5 miljoner kronor. Aktien klättrade 1,9 procent till 45,34 kronor. Ovzon har fått en direktorder på sina mobila satellitkommunikationsterminaler från en ny kund inom det amerikanska försvaret. Aktien stärktes 6,3 procent till 49,70 kronor.

Först publicerad i Stockpicker Newsletter 1901 (6 oktober 2021)

Tanken med den är att den skall löpa under ett helt kalenderår (dvs från tidpunkten då den publiceras ända in mot årets slut) utan några som helst omplaceringar mer än ett eventuellt deltagande i företrädesemissioner eller M&A-affärer. Inga vinsthemtagningar eller för den delen stopp-loss försäljningar är tillåtna oavsett nyhetsflöde. Allt enligt devisen: lagt kort ligger.

Efter att ha gått synnerligen starkt fram till halvårsskiftet (värdet ökade med 52%) var årets tredje kvartal klart mindre lyckosamt för våra vinnarkandidater. För trots generellt positivt sentiment på Stockholmsbörsen där OMXSPI-index ökade med 1,2% tappade Vinnarportföljen ca 7,3%. Ändå har värdeutvecklingen så här långt varit klart bättre än för börsen generellt. Medan OMXSPI-har ökat med knappa 16% är värdestegringen för Vinnarportföljen i sin helhet dryga 41%. Det får man väl ändå vara relativt nöjd med, i synnerhet som ju Q4, åtminstone historiskt sett, i regel har visat sig vara en bra period inte bara för börsen i stort men även för småbolagens aktier som ju är det primära segmentet som vi botaniserar bland i jakten på eventuella kursvinnare.

Så här långt har vi lyckats pricka ett gäng sådana. Allra bäst har nöjeskoncernen Moment Groups aktie utvecklats (190%). Vi tittade närmare på aktien i helgens nummer och konstaterade då att den alltjämt framstår som någon form av lottsedel. Det faktum att restriktionerna nu är borttagna gör förstås att man återigen kan återgå till normal verksamhet. Det uppdämda behovet gör att bokningsläget torde se riktigt bra vilket givet att pandemin inte åter gör sig påmind torde innebära att bolaget går ett starkt kvartal till mötes. Utmaningar saknas det förstås inte (brist på personal bl.a.) men det faktum att man slimmat organisationen gör även att lönsamheten kan visa sig vara bättre än vad den var innan pandemin slog undan benen för såväl bolaget som nöjesbranschen i stort.  

En annan aktie som mer än dubblats i kurs är affiliatebolaget Catena Media. Det bör dock påpekas att kursutvecklingen har varit oerhört volatil. Som mest hade aktien stigit med 165% i juni, en siffra som två månader senare hade krympt till 54% innan ny uppgång tog vid. Den svajiga utvecklingen visar tydligt att marknaden inte riktigt har fullt förtroende för den nya ledningen ännu. Q2-rapporten mottogs som en rejäl besvikelse efter en urstark Q1. I dagsläget tycks dock åter fokus riktas mot att även Catena Medias verksamhet torde stå inför dess allra bästa operativa period (Q4 och Q1). Vi blir därför inte alls förvånade om aktier återgår till nivåer där den toppade tidigare i år (ca 75 kr). Om det däremot sker redan i år eller först under Q1 nästa år när bokslutet levereras, återstår att se.

Den tredje bästa aktien har varit Zeta Display med kursuppgång om 75%. Det positiva här är att avkastningen numera är säker. Budet från Hanover Active Equity Fund har gått genom och i slutet av den här veckan upphör handeln i aktien som kommer att avnoteras. Vi kommer därför att ange kursen vid bokslutet till 27 kr som ju motsvarar budnivån.

Läkemedelsbolaget Orexo som var den aktie som hade utvecklats allra sämst fram till halvårsskiftet är också den som har fortsatt att ha det rejält tungt även under Q3. Nedgången som då skrevs till knappa 17% har nära på fördubblats till -31%. När vi senast tittade på aktien för ca en månad sedan (Newsletter 1894) valde vi trots det att hålla fast vid vår positiva syn på aktien. Däremot sänktes riktkursen för aktien till 58 kr (70) som en konsekvens av generellt något trögare försäljning än väntat och en uppjustering av riskpremien.

Summerar vi intrycken från årets tre nu avslutade kvartal är känslorna förstås lite blandade. En del aktier har definitivt levt upp till våra förväntningar men majoriteten av dem har faktiskt inte gjort det. Fyra (4) stycken har sjunkit i värde och sex (6) har utvecklats sämre än Stockholmsbörsen. Hit hör numera även det norska medicinteknikbolaget Photocure som ju utvecklades så pass bra tidigare under året att den hade passerat vår målkurs och var ca 40% upp. Förhoppningsvis kan den återgå till rätt bana under Q4. Vi håller i alla fall tummarna.

Aktieslag
Kurs 10/1 2021
Kurs 30/9 2021
Avkastning
Beijer Electronics
41,25
59,1
43,27%
Catena Media
28,66
59,32
106,98%
Clavister
7,20
6,92
-3,89%
Energy Save
19,70
18,15
-7,87%
Moment Group***
0,35
1,02
189,67%
Orexo
47,40
32,70
-31,01%
Photocure**
103,60
102,40
1,04%
Qliro
36,00
30,75
-14,58%
Unlimited Travel Group***
7,93
8,180
3,22%
ZetaDisplay*
15,25
26,70
75,08%
Genomsnitt
 
 
41,35%
 

* uppköp

** norska kronor    

*** justerad för emission

OMXS30-index minskade 0,7 procent till 2324,7. H&M redovisade intäkter om 55 585 miljarder kronor för det tredje kvartalet. Det var lägre än marknadens förväntningar på 57 883 miljoner kronor. Klädkedjan uppger dock att man sett en stark återhämtning med ökad full prisförsäljning och kostnadskontroll, vilket indikerar att starka marginaler kan komma att väntas. Aktien såldes ned 3,1 procent till 169,56 kronor. SEB har intervjuat 50 Husqvarnaåterförsäljare i och indikationerna är att försäljningen är fortsatt stark. Banken höjer sina försäljning- och vinstprognoser i tredje kvartalet och SEB:s nya vinstförväntan i tredje kvartalet är 20 procent över nuvarande konsensusprognos. SEB förväntar sig att intäkterna i kvartalet blir i nivå med den höga nivån från föregående år. Husqvarna rankas Köp. B-aktien stärktes 2 procent till 117,10 kronor.

Fingerprint Cards meddelade på onsdagen att Huawei har lanserat en ny PC, Huawei Matestation X, där tangentbordet har en integrerad fingeravtryckssensor. Sensorn har funktionen FPC Onetouch för att låsa upp datorn. Aktien tappade 3,4 procent till 25,69 kronor. Amerikanska läkemedelsmyndigheten FDA har begärt mer information från Calliditas och förlängt måldatumet för läkemedelskandidaten Nefecon i USA. I sin granskning har FDA begärt ytterligare studiedata från Nefigard, vilket har lämnats in till läkemedelsmyndigheten. FDA ser det som en väsentlig uppdatering av ansökan men har på grund av det förlängda måldatumet för sitt beslut till den 15 december. Marknaden sänkte Calliditas aktie 24,8 procent till 94,60 kronor. Momentum Group förbereder en särnotering av ett av sina två affärsområden. Planen är att genomföra noteringen nästa år. Aktien minskade 3,5 procent till 204 kronor.

Fastighetsbolaget Arlandastad stängde till 70,40 kronor i debuten på First North. Det kan jämföras med teckningspriset om 67,50 kronor. Ilija Batljans fastighetsbolag SBB är efter Per Taube näst största ägare i Arlandastad med runt 20 procent av aktierna. Catena Medias ordförande Göran Blomberg har köpt aktier för 700 000 kronor i företaget. Aktien ökade 7,8 procent till 52,40 kronor. Sdiptech har höjt målet för den årligt förvärvade ebita-tillväxten till 120–150 miljoner kronor, från den tidigare nivån om 90 miljoner kronor. Aktien lyfte 5,7 procent till 461,50 kronor. Africa Oil och bolagets partners i Kenya planerar för en högre produktionsplatå, 120 000 fat olja per dag, med en förväntad oljeutvinning om 585 miljoner fat olja brutto under fältets livslängd. Aktien handlades upp 3,1 procent till 10,98 kronor.